市場回暖限購再起 一天超20隻基金「謝客」

基金限購掀起新一輪「小高峰」,北京商報記者注意到,僅6月23日,就有超20隻產品宣布暫停或限制大額申購、轉入轉換等業務。明星基金經理丘棟榮旗下2隻產品也在近日宣布將自6月30日起限購。此外,6月以來,還有何帥、崔宸龍等明星「舵手」的部分在管產品相繼「閉門謝客」。有業內人士指出,基金限購或與產品規模增長過快、基金管理人運作求穩等因素有關。也有基金管理人「闢謠」,限購並非代表公司不看好產品或者後市投資機會。

多隻基金「閉門謝客」

在近期A股市場持續走熱的背景下,基金限購也掀起新一輪「小高峰」。據證監會官網資料顯示,僅6月23日早間,就有多達23隻(份額合並計算,下同)基金披露暫停或限制大額申購、轉換轉入及定投業務的公告。具體來看,包括8隻主動權益類基金、10隻債券型基金、3隻貨幣型基金以及2隻指數型基金。

在此次扎堆限購的基金產品中,也不乏近期的「大熱門」——同業存單指數基金。例如,6月23日,招商中證同業存單AAA指數7天持有期宣布,自6月24日起,限額調整為100萬元,即單日單個基金賬戶單筆或累計申請金額超過100萬元的,基金管理人有權部分或全部拒絕。6月22日,富國中證同業存單AAA指數7天持有期也明確,自6月23日起,將大額申購、轉換轉入等業務的限額調整為100萬元。

對於限購的原因,相關公告均指出,是為了保障基金的平穩運作,維護基金份額持有人利益。記者從南方某公募從業人士處了解到,目前,按照基金合約規定,相關同業存單基金均有規模限制,規模上限為100億元。因此在規模增長過快的情況下,基金管理人會通過限購的方式限制規模。

值得一提的是,在上述產品宣布限購的同時,6月以來也有不少明星基金經理的在管產品紛紛調低申購限額,甚至「閉門謝客」。例如,由何帥管理的交銀Schroder持續成長主題混合自6月24日起,將暫停大額申購、轉換轉入、定期定額投資等業務,限額為3000萬元。

另外,6月22日,由明星基金經理丘棟榮「掌舵」的中庚價值品質一年持有期混合、中庚價值領航混合也相繼發佈暫停大額申購(含轉換轉入、定期定額投資)的公告,自6月30日起,將相關業務的限額分別調整為10萬元、1萬元。除此之外,北京商報記者注意到,崔宸龍、楊金金、馮明遠等明星「舵手」的部分在管產品也在6月相繼宣布限購,相關產品目前也仍處於限購狀態。

針對此次2隻產品限購的原因,中庚基金表示,今年以來,旗下低估值價值投資策略基金的基金規模出現了快速的增長,但在其看來,任何投資策略的產品都是有規模邊界的,還是要把預期收益率放在最重要的位置。另外,中庚基金指出,近期行業層面呈現出結構性上漲,部分熱門行業接近前高甚至創新高,估值水平又至高位,市場的結構性風險應予以關注。

正如中庚基金所言,近期市場整體表現向好,A股三大股指逐步回暖。截至6月23日下午收盤,上證指數、深證成指、創業板指單日分別收漲1.62%、2.19%、3.09%。若拉長時間至6月來看,A股三大股指也分別上漲4.2%、8.56%、14.76%。

業內仍看好後市表現

那麼,除產品規模限制和基金管理考量外,近期基金限購相對集中背後是否還有其他原因?

財經評論員郭施亮認為,基金扎堆限購或也與基金即將分紅有關,一般而言,在基金產品分紅前,為防大筆機構資金借道公募基金流入,部分產品也會在分紅前選擇限制大額申購等業務。

記者查詢發現,確實有不少產品在近期宣布分紅。據公開數據不完全統計,僅6月23日當天,就有多達42隻基金髮布分紅公告。其中,也有基金產品「前腳」限購,「後腳」即分紅。例如,長信利豐債券於6月23日發佈暫停大額申購(含轉換轉入、定期定額投資)業務的公告,相關業務的限額調整為10萬元。同日,長信基金也發佈公告稱,長信利豐債券將以6月27日為權益登記日及除息日,並在6月29日向投資者發放現金紅利,紅利再投資所產生的份額則於6月28日直接划入投資者的基金賬戶。

但面對基金限購的情形,也有不少持有人疑惑:限購是不是代表公司不看好產品或者後市投資機會?中庚基金投資團隊認為,今年下半年,在經濟復甦、企業盈利恢復的預期下,對權益市場的看法更為積極和樂觀。當前市場環境下,看好港股中資源能源為代表的價值股、部分互聯網股和醫藥科技等成長股的系統性和戰略性機會,看好A股中的大盤價值股(金融、地產等)、能源及資源類公司、中小盤價值股和成長股。

長城基金首席經濟學家向威達也提到,截至目前,A股的反彈總體上是健康的,當前A股估值總體依然處在歷史低位區間。除非未來還有意外重大利空,A股再度連續大幅下跌的可能性很小。目前各大指數都回到半年線附近,當前位置上出現短期震蕩不足為奇,也不足為懼。綜合當前國內外各種因素,A股反彈第一波大機率可能到了尾聲,估值修復行情大機率可能告一段落。進入7月,上市公司陸續公佈半年報,可能會引發股價分化,市場短線可能需要震蕩鞏固消化。但是綜合國內經濟走勢、環境和政策預期,繼續看好A股後市表現。

在前海開源基金首席經濟學家楊德龍看來,「最近A股市場多個重要的指數已經走出牛市的形態,逼近半年線,如果能夠成功站上半年線,牛市的趨勢就會進一步確立,雖然現在很難產生大的牛市,但是結構性牛市出現的可能性還是較大的。」(記者 李海媛)

來源:北京商報

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