金融改革十年:資本市場服務實體經濟的廣度、深度顯著拓展

來源:中國經營報

本報記者 譚志娟 北京報導

黨的十八大以來的十 年,中國金融改革發展取得重大的成就,金融業也獲得快速的發展。

目前,中國金融業已形成了覆蓋銀行、證券、保險、基金、期貨等領域,種類齊全,競爭充分的金融機構體系。2021年末,中國金融業機構總資產為381.95萬億元。其中,銀行業機構總資產為344.76萬億元;證券業機構總資產為12.3萬億元;保險業機構總資產為24.89萬億元。然而,在2011年底,中國銀行業機構資產總額僅為113.3萬億元。

同時,資本市場也正發生深刻的結構性變化,市場體系包容性大幅提升,投融資功能顯著增強,良性市場生態逐步形成。官方數據顯示,十 年來,股票市場規模增長238.9%,債券市場規模增長444.3%,兩個市場均位居全球第二。股票市場投資者超過2億人,為服務高質量發展作出重要貢獻。

對此,中國銀行研究院研究員范若瀅日前接受《中國經營報》記者採訪時表示:「十八大以來,中國金融支持實體經濟能力明顯提升。一方面,金融供給側結構不斷優化,直接融資不斷增強,普惠、三農等薄弱重點領域金融支持力度加大;另一方面,金融服務模式不斷創新,金融機構加快數字化轉型,更好地服務產業升級、經濟高質量發展。」

中國人民銀行副行長陳雨露在6月23日中共中央宣傳部舉行的「中國這十 年」系列主題新聞發佈會上也表示,黨的十八大以來的十 年,是中國金融業取得歷史性成就的十 年。這十 年,人民銀行穩健實施「以我為主」的貨幣政策,綜合研判複雜多變的國內外經濟金融形勢,發揮好貨幣政策總量調節和結構調節的雙重功能,前瞻性地加強跨周期的調節,有效應對世紀疫情等內外部的衝擊。在這個過程當中,有力地促進穩增長、穩物價、穩就業和國際收支平衡。

金融助力實體經濟高質量發展

在業界看來,近十 年,中國貨幣供應量和社會融資規模增速與名義GDP增長率基本匹配,信貸總量增長穩定,服務實體經濟能力不斷提高。

這從數據可見,2021年底,衡量貨幣供應的中國廣義貨幣(M2)餘額238.29萬億元,而反映貨幣總需求的社會融資規模存量達到314.13萬億元。

陳雨露指出:「人民銀行堅持管住貨幣總閘門,不搞大水漫灌,守護好老百姓的錢袋子。2012年以來,廣義貨幣供應量(M2)年均增速10.8%,與名義GDP年均增速基本匹配,有力地推動了國民經濟穩健發展。」

記者還注意到,在金融回歸本源方面,對實體經濟發放的人民幣貸款占同期社會融資規模的比例保持高位,2021年人民幣貸款增加19.95萬億元,占同期社融規模的63.6%。

據陳雨露介紹,這十 年,人民銀行以新發展理念引領金融支持實體經濟實現高質量發展。大力發展綠色金融,推動綠色低碳轉型。中國綠色貸款、綠色債券餘額位居世界前列。堅持創新驅動,高技術製造業中長期貸款餘額較十 年前增加了近7倍。增強金融普惠共享,促進經濟社會協調發展,今年一季度末,普惠小微貸款餘額超過20萬億元,支持小微企業和個體工商戶超過5000萬戶。創新金融服務全力支持打贏脫貧攻堅戰,並與鄉村振興戰略有效銜接。

黨的十八大以來,民營和小微企業金融服務持續改善。數據顯示,2022年1月末,普惠小微貸款餘額19.7萬億元,同比增長25.8%;普惠小微授信戶數增至4813萬戶,同比增長45.5%。2021年,新發放普惠小微企業貸款平均利率為4.93%,比2020年全年水平下降22個基點。

近年來,中國綠色金融發展也成效顯著。人民銀行發佈的《2021年金融機構貸款投向統計報告》顯示,2021年末,本外幣綠色貸款餘額15.9萬億元,同比增長33%,比上年末高12.7個百分點,高於各項貸款增速21.7個百分點,全年增加3.86萬億元。有統計稱,該存量規模居世界第一。

此外,資本市場對實體經濟的適配性大幅增強。證監會副主席李超在「中國這十 年」系列主題新聞發佈會上表示,這十 年,服務實體經濟的廣度、深度顯著拓展。大力健全多層次市場體系,推出新三板、科創板,設立北交所,資本市場對實體經濟的適配性大幅增強,股債融資累計達到55萬億元。暢通科技、資本和實體經濟的高水平循環,科創板「硬科技」產業集聚效應初步形成。交易所債券市場已經成為非金融企業債券融資的重要渠道,期貨期權品種覆蓋國民經濟主要領域。

對外開放步伐明顯加快

近年來,中國金融業對外開放步伐明顯加快。

這十 年,中國擴大金融業對外開放,基本建立准入前國民待遇加負面清單管理制度。

據陳雨露介紹,境外主體持有境內人民幣金融資產比十 年前增加了2.4倍。人民幣成功加入國際貨幣基金組織特別提款權,成為第三大籃子貨幣,權重從10.92%提升至12.28%。

而在境外投資者投資中國證券方面,據國家外匯管理局副局長、新聞發言人王春英在6月23日「中國這十 年」系列主題新聞發佈會上介紹,資本項目開放穩步推進,已實現較高可兌換水平。具體看,直接投資已經實現了基本可兌換,跨境融資由市場主體在宏觀審慎管理框架下自主開展,跨境證券投資實現多渠道、多層次的雙向開放,境內居民配置境外資產的渠道進一步拓寬,人民幣資產吸引力顯著增強,境外投資者投資中國的證券超過了2萬億美元,人民幣在國際貨幣基金組織特別提款權貨幣籃子中的權重進一步提高。

在跨境投融資方面,王春英還表示,跨境貿易和投融資更加便利,深入推進「放管服」改革成效顯著。具體看,真實合規的經常項目交易得到充分保障,跨境投融資等資本項目手續不斷簡化,科技賦能數字外管進展明顯,企業、個人等市場主體多樣化的外匯需求得到更好滿足。

就此,范若瀅告訴記者:「近年來,中國金融開放的廣度和深度有明顯突破。在市場准入、業務範圍、營商環境等方面均加大了開放力度。隨著金融市場開放程度的不斷提升,中國金融市場在全球的重要性也愈加凸顯,投資價值也不斷提升。長期來看,金融開放有利於推動中國金融市場更高質量發展。」

東方金誠首席宏觀分析師王青接受媒體記者採訪時還表示,黨的十八大以來,中國金融對外開放步伐明顯加快,其中一個重要標誌是中國絕大多數資本項目已實現可兌換。在穩步推進對外開放的同時,中國又通過健全跨境資金流動性宏觀審慎及微觀監管制度框架,牢牢守住了不發生系統性金融風險的底線。

在防範金融風險方面,陳雨露表示,十 年來,人民銀行統籌金融發展和安全,守住了不發生系統性金融風險的底線。牽頭打好防範化解重大金融風險攻堅戰,取得了重要的階段性成果,重點領域的風險得到穩妥處置,金融風險整體收斂、總體可控。

(編輯:孟慶偉 校對:顏京寧)

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