中國金融改革十年:風險總體可控 服務科技創新

中青報·中青網記者 王林

金融活,經濟活;金融穩,經濟穩。觀察一個國家的經濟發展,金融業的改革成效是重要窗口。

近十 年,中國金融改革不斷深化,金融體系、金融市場、金融監管和調控體系日益完善,金融機構實力大大增強。在中共中央宣傳部今天舉行「中國這十 年」系列主題新聞發佈會上,中國人民銀行、中國銀保監會、中國證監會、國家外匯管理局等有關部委負責人介紹了近十 年金融業改革開放的成效。

五年年均上升約4.8個百分點,宏觀槓桿率溫和可控

衡量一個國家經濟調控效果的指標有很多,在宏觀與金融方面,宏觀槓桿率的變化是一個重要指標。新冠肺炎疫情暴發以後,各國普遍採取了超寬鬆的刺激政策來應對衰退,導致這些國家的宏觀槓桿率大幅上升。但中國以相對較少的新增債務支持了經濟較快恢復,宏觀槓桿率的增幅明顯低於其他主要經濟體。

中國人民銀行副行長陳雨露分析,近年來人民銀行不斷健全金融宏觀調控體系,創新和完善宏觀調控的方式,在宏觀槓桿率總體保持穩定的前提下,有力支持了實體經濟的發展,也有效地保障了中國國民經濟運行在合理區間。

中國人民銀行的數據顯示,2021年末中國宏觀槓桿率為272.5%,比2016年末上升了23.9個百分點。「也就是說,五年年均上升約4.8個百分點。」陳雨露表示,2016年到2021年這五年,中國GDP年均增速大約為6%,CPI年均漲幅約2%,平均每年新增城鎮就業超過1300萬人。「中國以溫和可控的宏觀槓桿率增幅支持實現了『較高增長、較低通脹、較多就業』的優化組合,宏觀調控取得了良好的成效。」

2021年末,國際清算銀行統計的全部國家的槓桿率平均水平是264.4%,比2019年末高18.3個百分點。「相比較而言,中國的這一數據是16.5個百分點,這體現出我們不搞『大水漫灌』、不超發貨幣、不透支未來的宏觀政策取向。」陳雨露說。

在他看來,在穩槓桿的同時,中國經濟表現持續保持領先,通脹總體可控。「十 年來,我們統籌金融發展和安全,守住了不發生系統性金融風險的底線。牽頭打好防範化解重大金融風險攻堅戰,取得了重要的階段性成果,重點領域的風險得到穩妥處置,金融風險整體收斂、總體可控。」

十 年累計消化不良資產16萬億元,嚴監管氛圍基本形成

金融業的風險防控備受關注。在中國金融業的總資產中,銀行業資產佔比超過90%,因此業內有「銀行穩則金融穩」的說法。而銀行業最受關注的便是不良貸款、不良資產等風險的化解情況。

銀保監會數據顯示,2021年底,中國銀行業金融機構本外幣資產344.76萬億元,商業銀行不良貸款率1.73%,商業銀行信貸資產質量基本穩定。

在防範化解重大金融風險方面,中國取得重要成果。據銀保監會副主席肖遠企介紹,金融監管部門堅決防範化解金融風險,金融資產盲目擴張得到根本扭轉,高風險影子銀行較歷史峰值壓降約25萬億元。不良資產處置大步推進,過去十 年累計消化不良資產16萬億元。一大批突出的風險隱患得到消除。金融違法與腐敗行為受到嚴厲懲治。

過去十 年,銀行貸款和債券投資年均增速分別為13.1%和14.7%,與名義GDP增速基本匹配。同業理財、信託通道較歷史峰值大幅縮減,金融脫實向虛得到扭轉。

「嚴監管氛圍基本形成。」肖遠企說,中國已制定和修改法律規章70餘部,金融法治建設取得重大成效,依法監管能力明顯提高。向社會公開五批124個違法違規股東。採取多種形式嚴厲處罰銀行保險機構和相關責任人員的違法違規行為,一體推進金融風險防範和金融腐敗懲治。

數據顯示,過去5年,銀保監會累計處置中小銀行不良貸款5.3萬億元。「儘管還存在一些問題,特別是個別機構風險比較高,有的還涉嫌違法犯罪,但總體而言,風險是完全可控的,廣大金融消費者的合法權益是依法受到保護的,金融監管部門也會不遺餘力地做好相關工作。」肖遠企說。

讓更多資金投向科技創新

近年來,中國在擴大直接融資、加快促進創新資本形成以及擴大金融開放方面,採取了一系列創新舉措:設立科創板、北交所,穩步推進註冊制改革,不斷優化滬深港通機制,持續規範熊貓債管理,豐富商品和金融期貨市場國際化品種供給……這些措施帶來的直接效果之一,便是國內上市公司規模的快速增長。

證監會數據顯示,截至2021年底,中國境內上市公司共4615家,總市值91.6萬億元;上市公司家數、市值與2012年相比分別增長85.04%和297.68%。上市公司總市值佔GDP的比重由2012年年末的42.77%,提升至2021年年末的80.1%。

「這十 年,市場主體高質量發展邁上新的台階。實體上市公司利潤占規上工業企業利潤的比重由十 年前的23%增長到目前的接近50%,國民經濟支柱地位更加鞏固。」中國證監會副主席李超說,中國證券期貨經營機構的總資產十 年間增長5.5倍,公募基金管理規模目前為26萬億元,十 年增長了8倍,行業實力大幅增強。

近年來,國內資本市場努力推動註冊制試點,並且在落實創新驅動發展戰略、支持科技創新方面推出了一系列舉措,例如設立了科創板,並且在近3年的時間內支持了400多家科技創新企業上市。

「資本市場支持科技創新有特殊的優勢,不單單是科創板支持科技創新。」李超舉例稱,目前在股票市場,監管部門設置了多元包容的發行上市條件,允許未盈利、特殊股權結構等符合相應要求的科創企業上市,實行更加靈活的股權激勵機制,這些對推動和促進科創企業的發展都起到了重要的作用。

李超還提到,這兩年科創板、創業板IPO公司數量超同期境內市場70%,私募基金累計投資未上市公司股權超過了10萬億元,其中相當的比例都是投向了科技創新領域。示範和聚集效應逐步形成,一批科技領先、市場認可的科技創新企業陸續登陸資本市場,集成電路、生物醫藥等更加青睞科創板。

數據顯示,2021年科創板、創業板上市公司研發強度分別是9.6%和4.6%,遠遠高於其他板塊,比未上市公司的比例更高。「對全社會形成科技創新良好氛圍起到了積極作用。」李超說。

責任編輯:寧迪

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