今年一季度信託行業營收同比降28.25% 房地產信託規模同比降27.71%

  21世紀經濟報導記者朱英子 北京報導 6月23日,信託業協會披露的《2022年一季度中國信託業發展評析》顯示,今年一季度,行業管理的信託資產規模並未延續2021年末的回升態勢,出現了小幅回落。

  在資金信託投向結構中,投向證券市場的規模和佔比持續提高,而工商企業、基礎產業、房地產領域進一步下降。

  此外,一季度信託行業的經營業績面臨一定的下行壓力,營業收入、利潤總額與人均利潤同比均明顯下滑。

  投向證券市場的規模和佔比持續提高

  上述協會數據顯示,截至2022年一季度末,信託資產規模餘額為20.16萬億元,同比減少0.22萬億元,降幅為1.06%;環比減少0.39萬億元,降幅為1.89%;與2017年末的歷史峰值相比,下降了23.18%。

  從信託資產來源結構來看,集合資金信託和管理財產信託規模和佔比同比有所提升,而單一資金信託持續下降。

  截至一季度末,集合資金信託規模為10.57萬億元,同比增長0.57萬億元,增幅5.74%;佔比為52.42%,同比上升3.37個百分點。

  管理財產信託規模為5.41萬億元,同比增長1.00萬億元,增幅22.64%;佔比為26.81%,同比上升5.18個百分點。

  而單一資金信託規模為4.19萬億元,同比下降1.79萬億元,降幅29.92%,環比下降5.21%;佔比為20.77%,同比下降8.56個百分點,環比下降0.73個百分點。

  從資金信託投向結構來看,投向證券市場的規模和佔比持續提高,而工商企業、基礎產業、房地產領域進一步下降。截至一季度末,資金信託規模為14.75萬億元,同比下降7.60%,環比下降1.67%。

  其中,投向證券市場的資金信託規模為3.54萬億元,同比增長45.72%,環比增長5.51%;佔比為24.00%,同比上升8.78個百分點,環比上升1.63個百分點。進一步細分,證券投資信託中投向股票的規模環比下降9.66%,投向基金的規模環比略增0.41%,投向債券市場的規模環比增長10.78%。

  其次,投向工商企業的資金信託規模為3.99萬億元,同比下降18.46%,環比下降4.23%,佔比下降至27.01%;投向基礎產業的資金信託規模為1.65萬億元,同比下降29.00%,環比下降2.50%,佔比下降至11.15%;投向房地產的資金信託規模為1.57萬億元,同比下降27.71%,環比下降10.85%,佔比進一步下降至10.64%。

  此外,投向金融機構的資金信託規模為1.88萬億元,同比下降5.59%,環比增長0.83%,佔比略升至12.76%;其他投向的信託資產規模為2.13萬億元,同比下降1.72%,環比下降1.95%,佔比為14.43%。

  受託規模的下降與信託報酬率相對更高的基礎產業、工商企業、房地產信託規模下降成為一季度利潤下滑的主要原因之一。

  行業營收同比下降28.25%

  協會數據顯示,今年一季度,信託業共實現經營收入205.15億元,同比下降28.25%;實現利潤總額為123.84億元,同比下降31.42%;實現人均凈利潤42.72萬元,同比下降29.50%。

  具體來看,一季度信託業的固有業務收入和信託業務收入均有較大程度的下滑。

  截至一季度末,行業固有資產總額達8687.46億元,同比增長5.74%;儘管環比略有下降0.75%,但符合正常的季節波動特徵。

  從固有業務收入來看:一是投資收益下降明顯,一季度全行業實現投資收益43.42億元,同比下降13.73億元,降幅達24.02%;二是在營業收入中扣除信託業務收入、利息收入、投資收益三項指標,一季度固有其他收入同比下降45.09億元。

  中國信託業協會特約研究員和晉予分析稱,一方面與資本市場調整波動密切相關,由於固有資金投資規模佔比超過80%,投資收益受資本市場影響較大,投資於證券公司、基金公司等金融機構的股權投資收益也受到一定影響;另一方面,受市場因素影響,部分固有資產的公允價值變動損益明顯下滑,導致了固有其他收入的減少。

  從信託業務收入來看,一季度全行業實現信託業務收入191.68億元,同比下降10.02%。

  由於固有業務收入降幅更為明顯,導致信託業務收入佔比在一季度達到了93.43%,同比大幅提升了18.92個百分點。

  和晉予認為,信託業務收入的下降,一方面與信託資產規模的下降有一定關係;但另一方面,主要是由於信託業務結構的調整,信託報酬率相對更高的基礎產業、工商企業、房地產信託規模有所下降,而信託報酬率相對較低的證券投資信託、資產服務信託規模持續提升,必然導致信託資產的年化平均報酬率水平整體下降。

  「但由於證券投資信託、資產服務信託以規模為基礎、以管理費為主要信託報酬,且信託存續期限普遍較長,這種結構的調整有利於構建以專業的資產管理和受託服務為基礎、長期穩定且可持續的信託業務收入來源。」和晉予進一步指出。

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