寧德時代定增確定發行價格為410元 成為創業板市場最大再融資項目

寧德時代巨額定增安全落地,機構認購熱情高漲,認購金額超過募集資金規模2倍,國有資本、產業投資者、公募、保險等各類知名機構現身。

  6月22日晚間,寧德時代(300750)披露向特定對象發行股票發行情況報告書,確定此次發行價格為410元/股,發行股票數量為1.1億股,募集資金總額約450億元。發行價格約為當日收盤價的81%。

  據公告,共有42家投資者參與申購報價,其中出價最高的為南方東英資產管理有限公司,申購價格為462元/股;出價最低的為諾德基金管理有限公司,申購價格為339.89元/股;二者價差達122元/股。

  最終有22家投資者獲配。獲配最多的投資者為國泰君安證券股份有限公司,配售1137.54萬股,配售金額46.64億元;獲配最少的三家投資者為金鷹基金管理有限公司、泰康資產聚鑫股票專項型養老金產品、光大永明資產-寧德國資-信銀理財聚益25號權益類資產管理產品,分別配售292.68萬股,配售金額約12億元。

  獨家保薦機構中信建投表示,此次認購金額超過募集資金規模的2倍以上,為同類型項目的最大認購倍數,同時也是註冊制以來最大再融資項目、創業板市場最大再融資項目、全市場詢價方式並以現金全額認購的最大再融資項目。本次發行價格達到申購報價日前一交易日收盤價的92.80%,該比率系2022年以來新能源行業詢價股票定增項目最高水平,亦是近年來新能源行業詢價股票定增項目最高水平之一。

  定增募投項目中包括4個生產基地,分別為福鼎時代鋰離子電池生產基地項目、廣東瑞慶時代鋰離子電池生產項目一期、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發與生產項目(四期)、寧德蕉城時代鋰離子動力電池生產基地項目(車裡灣項目),分別使用募集資金152億元、117億元、65億元、46億元,另外還有70億元投向寧德時代新能源先進技術研發與應用項目。

  2021年8月,寧德時代發佈定增預案,當時計劃募集資金582億元。這一金額刷新當年A股定增募資額記錄,位於市場定增規模前五,由此也引發市場關注。當時有觀點認為寧德時代需要抓住時機擴大產能,以在未來競爭中保障市場份額;也有觀點認為寧德時代存在過度融資之嫌,大規模擴張存在風險。

  同年11月,寧德時代下調募資額至450億元,在原有的募投項目中去掉了補充流動資金計劃和一個產能建設項目,並下調了另一個產能建設項目的投資金額。

  在彼時回復深交所的公告中,寧德時代引用高工鋰電數據稱,2025年全球動力及儲能電池出貨量約1516GWh,以公司當前30%市佔率估算,2025年出貨量預計為455GWh;若考慮其他波動因素,總產能布局應達到520GWh。

寧德時代手握有大量資金。年報顯示,2021年末公司貨幣資金為890.72億元,經營性現金流凈額為429.08億元。此前股權融資包括2018年IPO和2020年的定增,分別募資53.3億元和196億元。寧德時代答覆深交所稱,第一筆股權融資已經使用完畢;截至2021年9月末,第二筆已經使用79.38%。

  二線動力電池廠也在加緊擴張,給寧德時代市場份額帶來一定壓力。中國動力電池產業創新聯盟數據顯示,今年前5個月,寧德時代動力電池市佔率為47.05%,相比去年的52.1%有所下降,而比亞迪、中創新航等市佔率均有提升,分別為22.58%、8.09%。

寧德時代也在用技術創新捍衛護城河。寧德時代首席科學家吳凱近日表示,即將發佈CTP3.0電池,即麒麟電池。CTP技術是寧德時代研發的無模組技術,可提高電池包的系統能量密度,簡化製造工序,並節省成本。 

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