一文看懂北交所100家上市公司!

  新起點、新征程。

  6月24日,優機股份(833943)即將正式登陸北交所,至此,北交所上市公司規模將達到100家。

  業內普遍認為,對於成立、運行還不滿一年的北交所而言,上市公司數量達到100家有著重要意義。不僅意味著北交所進入新的量級,也將為北交所後續發展奠定堅實的基礎。

  更為值得期待的是,北交所的隊伍還在進一步擴容,北交所官網數據顯示,6月以來,北交所新增受理創下年內新高。

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  北交所專精特新屬性突出

  北交所堅持服務創新型中小企業,匯聚了諸多細分領域的龍頭公司以及專精特新小巨人企業。

  從行業來看,北交所100家上市公司中,近九成企業屬於製造業與軟體信息技術服務業,分別為74家和14家。另有4家屬於科學研究和技術服務業、3家屬於水利、環境和公共設施管理業、1家屬於電力、熱力、燃氣及水生產和供應業、1家屬於租賃和商務服務業、1家屬批發和零售業。

  據不完全統計,100家公司中有21家被評為專精特新「小巨人」企業,佔比超20%。多家北交所公司在細分賽道被看作是「隱形冠軍」。

圖/北交所上市公司中的專精特新小巨人

  近年來,北交所上市公司越來越重視研發投入。

  Wind數據顯示,2021年100家北交所公司研發費用合計31.73億元,同比增長39%,其中23家公司增速超過40%。在這100家公司中,有45家公司2021年的研發強度超過5%,其中15家超過10%。

  隨著北交所規模的擴大,安信研究中心總經理助理,安信新三板研究負責人、科創板首席分析師諸海濱認為,北交所上市公司一方面以專精特新為標誌,另一方面,正在形成高端裝備製造、醫藥生物、TMT、新材料、新消費五大產業集群。這也有利於加深市場對北交所定位的理解。

 02

  北交所上市公司盈利面達99%

  北交所為眾多中小企業暢通了融資渠道。

  Wind數據顯示,100家上市公司累計募資205.27億元,平均每家募資2.05億元;其中83家募資規模在1億元之上,17家低於1億元。截至目前,募資額最高的為貝特瑞(835185)的16.72億元,最低的為永順生物的0.36億元。

  此外,北交所鼓勵並支持上市公司通過再融資做大做強。今年5月,同享科技再融資獲中國證監會註冊,為北交所開市後首單再融資項目。此外蓋世食品、諾思蘭德、微創光電、流金歲月等4家也已經啟動再融資計劃。

  業績方面,2021年,北交所上市公司經營情況整體向好。

  Wind數據顯示,100家上市公司2021年累計實現營收704.66億元,平均營收7.05億元;營收規模最高的為貝特瑞,去年實現營收104.91億元,其次為穎泰生物、同力股份,分別實現營收73.54億元、40.94億元。此外7家公司營收規模在10億規模以上。

  去年100家公司累計實現凈利潤76.25億元,平均每家凈利潤達0.76萬元。除諾思蘭德之外,99家上市公司去年實現盈利,盈利面達99%。

  其中,凈利潤最高的同樣為貝特瑞,全年錄得14.41億元的歸母凈利潤。其次為穎泰生物的4.81億元、同力股份的3.70億元;此外,連城數控、吉林碳谷、長虹能源、森萱醫藥、翰博高新、富士達去年凈利潤均過1億元。

  從業績增速看,超8成公司去年營收實現同比上漲,超6成公司去年凈利潤實現增長;其中凈利潤增長翻倍的企業有4家,分別為貝特瑞、佳先股份、吉林碳谷、晶賽科技。

03

  北交所目前平均估值24倍

  2021年11月15日,北交所開市,首批81家上市公司集體亮相。其中10只為新股,另有71只為精選層平移股票。除停牌的3家,78隻個股當日累計成交95.73億元,10隻新股集體大漲。

  從北交所開市後新股的上市表現來看,19隻已經上市的新股中分化明顯,吉岡精密、威博液壓、科創新材3隻個股上市首日分別上漲196.76%、168.60%、141.96%。另有3隻個股在首日出現破發,其中鑫匯科首日下跌11.18%。

圖/wind

  截至6月22日,已上市的99家上市公司總市值約2028億元,平均每家公司市值20億元;市值突破百億的3隻個股分別為,貝特瑞(601億元)、吉林碳谷(191億元)、連城數控(153億元)。

  穎泰生物、長虹能源等30家市值規模在10億元以上但低於100億元;另有60餘家公司總市值低於10億元。

  Wind數據顯示,截至目前,北交所整體平均市盈率(TTM)為23.5倍,19家上市公司市盈率在30以上,市盈率在40以上有10家、50以上有5家,最高為國源科技達187.92倍。

  諸海濱認為,對於投資人來說,目前北交所估值優勢明顯。北交所近期整體市盈率降到25倍左右,是相對較為便宜的時候,也是一個布局的機會。儘管目前估值相對安全,但便宜從來不是買入一家公司的唯一理由。可以看到多數北交所上市公司上市不滿一年,募資正在投向各個項目,部分公司未來有收益增厚的可能,建議投資者關注成長性較好的企業。

04

  上市節奏進一步加快

  6月北交所新增受理企業創年內新高

  值得一提的是,儘管目前北交所上市公司已經達到100家,但有2家企業正在申請轉板上市。

  6月17日,泰祥股份的轉板上市申請獲深交所創業板批准,其也即將成為北交所轉板第二股,轉創業板的第一股。另一家北交所企業翰博高新的轉板上市申請也已經成功過會,目前等待深交所最終的審核。

  5月25日,觀典防務在科創板上市,這是首家從北交所轉板至科創板的個股。

  這兩家公司的成功案例,標誌著北交所向科創板、創業板轉板的通道全部打通,也標誌著中國多層次資本市場的互聯互通真正全面實現。

  與此同時,北交所上市公司的擴容正在加速。除即將上市的優機股份之外,則成電子、恆進感應正在網上發行或已完成網上發行,即將正式上市交易。另有3家公司已經完成註冊即將啟動發行、1家正在報送證監會、3家已經過會、30家已獲問詢、29家已獲受理、5家暫緩審議、6家中止審核。

圖/北交所官網

  僅僅6月以來,北交所便新增26家企業獲受理,較5月全月的13家實現翻倍,已經創下年內新高。

  申萬宏源分析認為,6月北交所受理數量或創年內新高。一方面,考慮財務有效期,發行人往往「卡位」申報,6月、12月為全年IPO受理高峰期;另一方面,新分層管理辦法有序推進,企業晉層踴躍,經兩批次調整,截止5月末創新層企業數量已達1558家,為北交所儲備充裕「生源」。

  從近期新股發行節奏觀察,上述券商建議打新策略向「精選個股」傾斜,強調關注兩條主線:一是新興領域內,行業景氣度明顯改善領域;二是立足國產替代,具備「專精特新」屬性的細分龍頭。

  聯儲證券投資銀行部董事總經理張元成預計,北交所上市企業將在2023年快速擴容,且認為今年內北交所上市企業數量將達200家左右。

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