銀行現金類理財收益下行明顯,二季度「破凈」產品大幅減少丨機警理財日報(6月22日)

南方財經全媒體集團記者、研究員 鄺曉瑜 廣州報導

南財理財通數據顯示,截至2022年6月22日,全市場共發行凈值型理財產品94,855隻。其中,一級(低風險)產品佔比1.52%,二級(中低風險)產品佔比82.17%,三級(中風險)產品佔比14.76%,四級(中高風險)產品佔比1.23%,五級(高風險)產品佔比0.33%。

投資性質方面,固定收益類產品占絕對主流,佔比92.58%;混合類產品佔比6.65%;權益類產品佔比0.74%;商品及金融衍生品類佔比0.02%。

一、【南財理財通】股份行理財公司現金管理產品收益榜單(截至6月19日)

本文榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名,如您對數據有疑問,請在文末聯繫助理進一步核實。 

據南財理財通數據,截至6月19日,在股份行理財公司現金管理產品七日年化收益率排行榜中,排名前三的產品分別為興銀理財「日日新1號」、光大理財「陽光碧悅活1號」和信銀理財「日盈象天天利5號」,七日年化收益率依次為2.977%、2.941%和2.894%。值得注意的是,前十榜單中,興銀理財的產品佔據五席,信銀理財佔據兩席、光大、華夏和平安理財的產品分別佔據一席。

值得關注的是,隨著「現金新規」的落地,銀行理財現金管理類產品底層非標資產快速壓降,現金類銀行理財產品的平均收益下行明顯,南財理財通本周現金榜數據顯示,行業前10產品中,目前無一家理財公司七日年化收益率超過3%,這與去年相比,有了明顯的回落,與貨幣基金相比,銀行理財現金管理類產品的收益優勢已不再突出。

銀行理財公司再擴容,市場回暖,「破凈」產品大幅減少

6月16日,民生銀行發佈公告稱,民生理財有限責任公司獲准開業。全國性股份制銀行旗下的理財子公司獲批開業數量增至9家。截至目前,先後有29家銀行理財子公司獲批籌建(含4家中外合資理財公司),開業數量也已增至26家。

今年一季度理財產品頻頻「破凈」,這對銀行理財子公司的產品發行造成了一定壓力。據4月以來最新銀行理財子公司產品發行數據顯示,新發產品數量出現較大回調。但相關人士表示,理財子公司產品發行量短期回調並不能改變其長期穩步增長的趨勢。

課題組曾報導,3月末「破凈」的銀行理財公司產品數量高達1680款,佔比達14.77%。而近期隨著A股市場反彈,銀行理財公司產品凈值也「回暖」明顯。南財理財通數據顯示,截至6月19日,在13,298款披露了凈值情況的銀行理財子公司產品中,僅有987款產品單位凈值「小於1」,「破凈」比例已降低為7.42%。

「日盈象天天利5號」規模9.16億元,成立至今年化收益率達3.097%

本期《機警理財日報》聚焦於信銀理財「日盈象天天利5號」展開分析。

據南財理財通數據,信銀理財「日盈象天天利5號」成立於2021年6月15日,內部風險評級為PR1(低風險)。其業績比較基準為稅後7天通知存款利率,首次認購起點為1元,高於起點金額的部分以0.01元的整數倍遞增。該產品存續期間收益的分配方式為紅利再投,每日結轉為份額。

在產品費用方面,從產品說明書原始費率來看,「日盈象天天利5號」的固定管理費為0.30%/年,託管費為0.05%/年,銷售服務費為0.30%/年。此外,該產品不收取認/申購費、贖回費和浮動管理費。

據2022年一季度報告顯示,截至3月31日,「日盈象天天利5號」的產品規模為9.16億元。從產品的資產配置情況來看,債券、同業存單、拆放同業及債券買入返售、現金及銀行存款依次占產品總資產的73.22%、22.65%、3.27%和0.86%。該產品未持有非標資產。

從投資組合流動性來看, 其滿足持有的現金或到期日在一年以內的國債、中央銀行票據和政策性金融債券占凈值不低於5%的比例要求。截至報告期末,產品七日年化收益率為3.089%,成立至今的年化收益率為3.097%。

課題組發現,信銀理財於2022年1月29日起對「日盈象天天利5號」的投資限制調整為「應保證每日日終現金或者到期日在一年以內的國債、中央銀行票據和政策性金融債券比例不低於產品凈資產的 5%」 。

2022年一季度末前十大持倉含6筆城投債

從「日盈象天天利5號」一季度報告期末前十持倉資產來看,其中包含7筆債券和3筆銀行同業存單,共佔總資產的51.04%。從投資風險來看,該產品所持債券以中高等級信用債為主。其中,持倉的7筆債券中包含6筆城投債和1筆公司債。

該產品前三大資產中便有兩筆城投債。其中,第二大持倉資產「19滬國際MTN001」持有金額約6179.84萬,佔總資產6.74%。該債權票面利率3.68%,距離債券到期日還有16天。債券發行人為上海國際集團資產管理有限公司,是一家地方國有企業。

第三持倉資產「19佛公用MTN002」持有金額約6149.03萬,佔總資產6.70%,該債券發行總額為5億元,債券期限為3+2年,前3年票面利率為3.7%,6月14日最新成交收益率3.6148%。課題組了解到,6月10日,該債券發行人佛山市公用事業控股有限公司擬將「19佛公用MTN001」後2年票面利率下調88BP至2.82%,於2022年6月13日至6月17日進行回售登記,回售價格為100元/百元面值,行權日為2022年7月26日。

據DM數據,3筆同業存單「21 北京銀行 CD089」、「21寧波銀行CD318」、「21光大銀行CD152」期限均為一年,分別於2022年6月21日、11月8日和9月2日到期,發行規模依次為20億元、107.2億元和100.8億元,到期一次還本,承銷方式為餘額包銷。

就宏觀經濟情況,信銀理財認為,今年一季度國民經濟延續恢復發展態勢,經濟運行總體平穩。從金融數據方面來看,今年3月份社融規模4.65萬億,同比多增了1.28萬億;新增人民幣貸款3.13萬億 ,同比多增了3951億。社融再次放量,主要來源於信貸、非標和政府債券。政府債券融資7052億,同比多增3921億。

在投資策略方面,信銀理財投資經理在一季報中表示,三月中下旬以來,資金面寬鬆充裕,資金價格持續下降。短端收益率下行明顯,加槓桿買短期信用債的票息策略仍是優選,同時組合應注意靈活調整產品久期與槓桿以應對市場波動風險。

二、【南財理財通】貨幣基金收益榜單

據南財理財通數據,截至6月13日,七日年化收益率排名前三的貨幣基金分別是「永贏貨幣A」、「新華壹諾寶貨幣A"和「永贏貨幣E」。

位居第一的「永贏貨幣A"成立於2014年2月27日,最新基金規模為11.12億元。截至2022年3月31日,該只基金持倉中債券金額為8.74億元,占基金總資產比例為69.76%;買入返售金融資產金額為1.73億元,占基金總資產比例為13.80%;銀行存款和結算備付金合計2.03億元,占基金總資產比例為16.16%;其他資產金額為0.035億元,占基金總資產比例為0.0028%。從期末投資組合平均剩餘期限分佈來看,30天以內、90天(含)至120天佔比最高,分別為28.17%、32.98%。

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