供不應求矽料價格持續上漲 產業鏈開工率處高位

  證券時報記者 張智博

  近日,矽料巨頭通威股份發佈關於簽訂重大銷售合約的公告。公告顯示,2022年-2026年,青海高景太陽能科技有限公司計劃向通威股份旗下子公司合計採購不低於21.61萬噸多晶矽產品。按照6月15日國內單晶緻密料成交均價26.61萬元/噸(含稅)測算,預計銷售總額509億元(不含稅)以上。

  公司表示,該合約為長單銷售協議,有助於多晶矽產品穩定銷售,對公司業績有積極影響。但公司同時也提醒投資者,測算的銷售總額未考慮合約履約風險、未來多晶矽市場價格等影響因素,存在一定不確定性,不構成業績承諾。

  這並不是通威股份年內第一筆大單。3月22日,通威股份公告,與隆基綠能簽訂兩年期多晶矽產品銷售協議,合約約定銷售量20.36萬噸。如按照彼時國內單晶緻密料成交均價24.53萬元/噸測算,預計銷售總額約442億元人民幣(不含稅)。也就是說,在不到3個月的時間里,通威股份已拿下近千億元訂單。

  此外,2019年以來,隆基綠能先後與大全能源、亞洲矽業、協鑫集團、特變電工等多家矽料供應商簽署協議,合約總金額合計超430億元。

  中國有色金屬工業協會矽業分會指出,在矽片利潤相對可觀的情況下,矽片在產企業和擴建企業維持高開工率的意願較強,而原料保障能力在一定程度上決定了盈利水平,因此爭相搶購矽料的現狀導致多晶矽需求只增不減。

  供不應求

  矽料價格持續上漲

  多晶矽是當前光伏發展不可替代的上游環節,也是主產業鏈中產能最小的環節。在下游需求持續增長大背景下,矽料價格得到有效支撐。證券時報·數據寶統計,近兩年,多晶矽出廠均價持續走高,並於2022年6月重新站上23萬元/噸的近10年高位。

  成交方面,國內矽料價格持續上漲,已逼近去年高點。據中國有色金屬工業協會矽業分會數據顯示,上周單晶復投料價格區間在26.3萬元-27萬元/噸,成交均價26.85萬元/噸,周環比上漲幅度為0.41%;單晶緻密料價格區間在26.1萬元-26.8萬元/噸,成交均價26.61萬元/噸,周環比上漲幅度為0.42%。

  據悉,上游矽料環節因技術門檻高、投資金額大、建設周期長,且2018年-2020年產品價格長期低迷,擴產積極性遠低於下游各環節,造成2021年產業鏈上下游供需錯配,疊加大宗商品價格上漲、階段性能耗管控、疫情等多重因素影響,年內產業鏈價格波動較大。

  在這樣的背景下,下游供需錯配對下游產品價格形成提振,與此同時傳導至上游的放大作用使得上游廠家的收益更為顯著。

  山西證券指出,矽料企業原有產能基本維持滿開,擴產產能也在逐步釋放,但供應仍不及需求,預計矽料或全年緊缺。川財證券表示,矽料價格的提升進一步增厚了矽料企業的利潤,提高相關企業的盈利中樞,持續看好矽料企業今年的業績增長。

  5月以來

  多晶矽概念股普漲

  受益於光伏行業高速發展,多晶矽需求量強勢上漲。2021年,中國多晶矽消費量達到59萬噸。華泰期貨研報顯示,2021年全球光伏累計裝機920GW,中國光伏累計並網305.99GW,新增54.88GW。從需求端預測,到2025年和2030年,全球光伏裝機需求將分別達到400GW和1000GW,折算成多晶矽需求量將分別達到151萬噸和294萬噸,擴產空間巨大。

  數據寶梳理了A股市場中布局多晶矽產業的概念股名單。5月以來,26股實現普漲,平均漲幅達到29.03%。精功科技累計漲幅居首,高達62.83%;雙良節能、合盛矽業等漲幅均超過50%。僅中國中冶和鄂爾多斯兩股股價略有回調,幅度不足4%。

  從機構關注度來看,通威股份、晶盛機電受到較多機構矚目,分別有29家、24家機構參與公司評級。另有合盛矽業、晶澳科技、博威合金等5股評級機構突破15家。

  業績方面,根據3家及以上機構一致預測,雙良節能、大全能源、通威股份、晶澳科技和博威合金全年凈利潤有望翻倍。

  雙良節能機構預計凈利潤增幅居首,有望達到206.75%,公司多晶矽還原爐系統在四川永祥、新疆大全、亞洲矽業等大型企業連獲大單,行業佔有率保持在65%以上。

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