國信證券:維持中教控股買入評級 目標價9.55-10.66港元

  國信證券發佈研究報告稱,維持中教控股(00839)「買入」評級,預計2022-24年EPS為0.77/0.89/1.02元,對應PE估值8.5/7.4/6.4x。隨著教育板塊情緒見底回升,業績增長確定性強且現金流穩定的優質龍頭有望重獲主流資金認可,綜合考慮公司絕對&估值情況,目標價9.55-10.66港元,有31%-46%的上升空間,

  報告中稱,在內生增長方面,公司歷史學額增速穩定,CAGR(20-22年)超41%,且政策明確定價自主權,預計提價節奏將穩定持續;外延擴張方面,目前上市公司EV/EBITDA<11x,而一級市場收購對價普遍對價12x-18x,估值處倒掛狀態致收購受制,但中線看獨立學院轉設擴容可並購標的池,而公司資金充裕及經驗豐富,有望率先突破。

台灣疫情資訊

台灣疫苗接種

相關熱門