港股醫藥股集體爆發維亞生物漲超17% 光大證券:醫藥板塊可以樂觀起來

  港股醫藥股集體爆發,維亞生物漲超17%,康方生物漲超12%,信達生物漲超11%,阿里健康、啟明醫療、時代天使漲超7%。

  近期,市場對醫藥板塊的關注度逐步提升,關注點集中於三個方面:政策端:從近期廣東聯盟集采落地情況和醫保目錄的調整工作方案,可以看出醫藥相關政策正在逐步回暖;業績端:22Q1醫藥板塊公司保持較快增長的勢頭,營收增速為14.80%,同時綜合國家統計局公佈的製造業和社會零售端消費數據,在疫情影響較大的月份,醫藥製造業表現出較強的韌性,中西藥品零售需求持續旺盛,彰顯醫藥企業的中報相對良好的預期;估值水平:目前的醫藥板塊的估值處於近5年來的低點,估值下降空間有限。綜上所述,我們延續中期策略報告以來強調的觀點,我們建議積極布局CXO高景氣賽道相關標的,推薦藥明康德(A+H)、凱萊英等;中成藥相關龍頭標的,推薦同仁堂、太極集團等;醫療服務和零售藥店相關標的:推薦錦欣生殖(H)、愛爾眼科、益豐藥房等。

  2022年中期投資策略:緊抓補缺點、高景氣與疫後修復三大主線。長期來看疫情對人類社會的影響將趨於弱化,但短期依然會對社會經濟活動和醫藥行業產生重大影響,基於疫情的常態化及防疫措施,補齊防疫所需的缺點、受疫情影響小或政策支持力度大的高景氣度方向、疫情受損後修復的方向有望成為下半年的投資主線。分別推薦君實生物(A+H)、同和藥業、邁瑞醫療、新華醫療、太極集團、藥明康德(A+H)、凱萊英、錦欣生殖(H)、愛爾眼科、益豐藥房、華特達因、沃森生物。

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