廣發證券斥資2.34億回購股票,「牛市旗手」已跌到底?

  有「牛市旗手」之稱的券商股,估值真的已經跌至底部?

  兵貴神速,5月12日,廣發證券發佈回購股份進展,宣告3月底啟動的股份回購計劃已經結束。5月5日至5月11日,累計通過回購專用證券賬戶以集中競價方式回購公司A股股份1524.22萬股,合計成交金額約為2.34億元。

  實際上,業績連續三年穩增長的證券行業,在今年一季度遭遇「倒春寒」,大多數券商出現業績大比例下滑,加之市場環境影響,表現低迷,上市券商不少出現「破凈」。

  業內人士認為,券商股破凈、破發現象增多,一定程度反映券商股估值已經跌至底部,這也使得券商股獲得增持或回購股份現象增多。

  廣發證券2個月內完成回購方案

  今年3月底,廣發證券公告,基於對未來發展前景的信心和對公司價值的高度認可,發佈了A股回購計劃,擬用於回購的資金總額約為2.03億元至4.06億元。

  具體來看,回購的股份用於實施A股限制性股票股權激勵計劃,回購的價格為不超過26.65元/股,回購股份數量上限為1524.22 萬股,即不超過公司當前總股本的0.2%。

  值得一提的是,廣發證券披露此次實施回購計劃的期限是:自董事會審議通過回購方案之日起 12 個月內。

  這意味著,廣發證券可以和其他券商一樣,有一年的時間窗口來實施股份回購計劃,然而,在今年以來券商股價下跌之下,廣發證券用了不到2個月就「火速」實施完畢。

  5月6日,廣發證券發佈回購進展公告稱,於 5月5日首次通過回購專用證券賬戶以集中競價方式回購公司A股股份288.56萬股,最高成交價為15.60元/股,最低成交價為 15.56 元/股,成交總金額為4500.44萬元(不含交易費用)。

  再加上此次5月12日回購計劃實施完畢的消息,即5月5日至5月11日,累計通過回購專用證券賬戶以集中競價方式回購公司A股股份1524.22萬股,占公司總股本的0.2%,其中最高成交價為16元/股,最低成交價為15.03元/股,合計成交金額約為2.34億元(不含交易費用)。

  此前,廣發證券在回購股份方案中表示,基於對未來發展前景的信心和對公司價值的高度認可,為進一步完善公司法人治理結構,建立健全公司長效激勵約束機制,增強公司的核心競爭力,提升公司的整體價值,確保公司發展戰略和經營目標的實現,公司在綜合考慮業務發展前景、經營情況以及近期公司股票在二級市場表現等情況,擬以自有資金回購A股股份,作為A股限制性股票股權激勵計劃的股票來源。

  業內人士認為,人才是證券公司最大的資產,在股價低點,回購股份可以提振投資者信心,又可以用較低成本獲取用於激勵公司高管和員工的股份,進一步調動內部的積極性,健全公司激勵機制。

  截至5月12日,廣發證券收於15.66元/股,今年以來股價下跌36.32%,總市值1065.69億元。

  數據顯示,2021年廣發證券實現營業收入342.5億元,同比增長17.48%;凈利潤108.54億元,同比增長8.13%,盈利能力位居行業前列。

  今年一季度廣發證券遭遇「倒春寒」,一季度實現營業收入47.74億元,同比下降42.63%,凈利潤13.03億元,同比下降48.74%。

  一季度券商整體承壓,股價跌至歷史低點?

  實際上,廣發證券一季度業績表現可謂是大多數上市券商的縮影。

  據Wind數據統計,41家上市券商有37家出現營業收入同比負增長,僅中信建投、國聯證券、第一創業和太平洋4家公司實現營業收入同比正增長。

  凈利潤方面,41家上市券商中,有中信證券、國聯證券、第一創業和太平洋4家公司實現歸母凈利潤同比正增長,對應歸母凈利潤增速分別為1.24%、20.05%、421.77%、97.73%,還有8家上市券商一季度出現虧損。

  就券商的具體業務來看,41家上市券商僅僅投行業務的凈收入保持正增長。受俄烏衝突、國內疫情反覆、新股破發等因素影響,上市券商自營業務收入出現大幅下滑,由盈轉虧,拖累行業整體業績。

  同時,受市場行情低迷導致成交額下降以及投資者風險偏好下降等,券商的傭金率延續下滑態勢。

  在市場環境和一季度券商業績承壓之下,今年以來券商股出現大比例下跌。估值方面,截至5月12日,41家上市券商中市凈率「破凈」的達到11家,佔比27%。

  面對股價大幅下跌,除了廣發證券,券商概念股華創陽安(華創證券股東)也在5月6日公佈了股份回購進展,今年4月29日通過集中競價交易方式 首次回購股份156.7萬股,最高成交價為7.79 元/股,最低成交價為7.58元/股,支付的資金總額為1198.35萬元(不含交易費用)。

  東北證券非銀分析師統計,目前超五成券商股價跌破先發價格,並認為券商股破凈和破發現象增多,說明目前估值已經跌至底部,雖然券商板塊一季度業績低於預期,但目前估值與盈利水平仍存在明顯錯配。受益於資本市場改革以及財富管理管理轉型帶來的成長價值,估值修復空間較大。

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