不良資產市場調查報告:銀行不良率被小幅低估,2022年城商行處置壓力最大

  南方財經全媒體記者 楊希 北京報導

  5月10日,中國東方資產管理股份有限公司在京發佈2022年度《中國金融不良資產市場調查報告》(下稱報告)。該報告已連續第十五年發佈,今年報告收集了不良資產市場各類主要參與主體對於金融體系風險、房地產領域風險、金融機構信用風險暴露和不良資產收購處置的判斷,呈現了各參與主體對不良資產市場的思考,包括對2022年市場的預判。

  綜合外部專家學者、商業銀行、資產管理公司、信託公司和中介機構五類受訪者的問卷調查結果來看,2022年中國金融體系整體風險可控,但中小銀行、信託公司、房地產、地方融資平台等突出領域風險仍存在小幅上行壓力。推動房地產行業兼并重組和增強房地產調控政策協調,將是穩妥有序做好房地產領域風險處置化解工作的關鍵舉措。

  報告認為,當前金融體系不良資產風險尚未完全暴露,銀行業中小金融機構的不良率或將進一步上升,但上升幅度和空間相對有限。從不良資產的處置和風險化解的情況來看,2022年銀行業金融機構仍將持續大力推動不良資產的處置工作。

  中小銀行不良資產下遷壓力突出

  在商業銀行方面,問卷調查共回收有效問卷215份,受訪者為銀行風險管理、資產保全、不良資產處置等相關崗位的一線業務骨幹。其中46.98%的受訪者來自國有大行,29.30%來自股份行,來自城商行和農商行的受訪者分別為14.88%和6.51%。

  在房地產企業信用違約風險方面,58.6%的受訪者認為與2021年相比,2022年的房地產企業信用違約風險將小幅上升,13.02%的受訪者認為將大幅上升,兩者合計佔比71.62%,20%的受訪者認為幾乎持平。從調查結果看,多數受訪者認為2022年房地產企業信用違約風險將繼續上升。

  近幾年,相關部門對房地產行業收緊調控政策,銀行業對房地產融資整體收縮。報告稱,雖然目前房地產企業採取了一定措施,風險暫未持續擴大,但房地產企業面臨的銷售回款少和融資額度受限的局面仍未得到有效緩解。未來,隨著更多房地產企業債券陸續到期,高槓桿房地產企業在流動性收縮下風險將進一步暴露,因此預計2022年房地產企業信用違約風險將進一步上升。

  在商業銀行房地產新增信貸規模方面,調查結果顯示,29.30%的受訪者認為,與2021年相比,2022年商業銀行房地產新增信貸規模將下降5%-10%,25.12%的受訪者認為下降5%以內,9.77%的受訪者認為下降10%以上,三者合計佔比64.19%;25.12%的受訪者認為與2021年相比,2022年商業銀行房地產新增信貸規模增長將低於5%。

  在不良資產的處置壓力方面,從調查結果看,城商行是2022年不良資產處置壓力最大的銀行類型,這與上年調查結果一致。具體來看,35.81%的受訪者認為2022年不良資產處置壓力最大的是城商行,分別有19.07%和17.67%的受訪者認為是民營銀行和股份行,認為是農商行和國有大行的受訪者佔比分別為15.35%和11.63%。

  根據銀保監會公開數據,截至2021年第三季度,中國城商行不良貸款率為1.82%,農商行不良貸款率為3.59%,兩者均高於中國銀行業1.75%的整體不良率。

  「商業銀行作為不良資產一級市場的供給方,其不良貸款供應規模、資產類別和預期價格對不良資產市場有著直接影響。多數受訪者認為,2021年商業銀行不良率的公開數據被小幅低估,預計2022年有20%-30%的關注類貸款將轉變為不良資產,將資產質量可能下遷的關注類資產提早納入不良資產處置範圍的必要性比較大。」課題組寫道。

  AMC應積极參與問題企業重組與處置化解房地產風險

  在資產管理公司方面,問卷調查共回收有效問卷220份,整體來看,受訪者地區分佈較為均衡。調查顯示,受訪者對2021年不良資產市場供給情況的觀點有所分化,超過四成的受訪者認為2021年不良資產市場供給規模有所下降。

  課題組認為,經過近幾年對不良資產的持續壓降和處置,國有大型商業銀行不良率和不良貸款餘額呈現持續下降趨勢,銀行降低利潤增長要求,採用核銷方式處置不良資產的比例有所增加,供給端銀行推包數量有所減少,金融機構推包債權金融出現小幅回落。

  與上年調查結果相比,認為監管機構推進單戶對公不良貸款和批量個人不良貸款轉讓試點增加了不良資產市場供給的受訪者佔比大幅下降。具體來看,43.18%的受訪者認為推進單戶對公不良貸款和批量個貸轉讓對不良貸款市場供給的影響是小幅增加,3.64%的受訪者認為大幅增加;49.09%的受訪者認為無明顯變化。

  課題組指出,總體來看,批量轉讓試點範圍以個人消費信用貸款、信用卡透支、個人經營類信用貸款為主,銀行推出純信用類個貸不良資產批量轉讓規模相對有限,對不良資產一級市場供給影響較小。

  總體來看,資產管理公司對個人不良貸款批量轉讓的態度也較為謹慎。其中的原因有多個方面,包括個貸不良業務與對公不良資產業務區別較大,目前資產管理公司的處置經驗還有所欠缺;由於監管規定不能二次轉讓,如果資產管理公司受讓相關個人不良貸款,需要自行組建催收團隊、建立相應的催收制度、投訴處理制度、個人信息保護制度、匹配相應機構和人員等,處置成本較高等。

  在AMC未來應積極拓展的業務方向方面,44.09%的受訪者認為是問題企業重組,30.91%的受訪者認為是處置化解房地產風險,19.09%的受訪者認為是助力綠色低碳轉型。

  課題組認為,在宏觀經濟結構調整和產業升級改造的背景下,問題企業重組類業務機會顯著增多。資產管理公司可以圍繞「三去一降一補」的核心任務,通過對問題企業的重組。重點服務實體經濟轉型升級,提升金融供給質量,以「大不良」的概念盤活存量,優化增量,推進市場出清,促進經濟動能轉換。

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