基本面與毛利率惡化,亞系外資調降和大目標價至48元,重申減碼

【財訊快報記者劉居全報導】亞系外資在最新出爐的報告中表示,和大( 1536 )第一季財報令人失望,毛利率急劇惡化,加上基本面與全球電動汽車成長脫節,決定將目標價由原先的50元降至48元,重申「減碼」評等。

  亞系外資指出,和大將自己比喻是電動汽車成長的代表,因為是特斯拉的供應商之一。不過在過去三年中,持續看到其成長和獲利能力與全球電動汽車熱潮脫節,意味著可能是執行力不佳。

  亞系外資表示,和大從2018年開始積極擴大產能以來,基本面已經惡化;毛利率從2018年的31.5%下降到2021年的25.1%,而2021年的銷售額比2018年的水平低 7%。資產負債表也惡化,淨負債/權益比率從80%飆升至116%。重申「減碼」評等,目標價降至48元。



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