硬核選基| 易方達亞洲精選躋身收益TOP10!張坤2022年成抗跌能手 「公募一哥」能翻身嗎?

原標題:硬核選基| 易方達亞洲精選躋身收益TOP10!張坤2022年成抗跌能手 「公募一哥」能翻身嗎?

21世紀經濟報導 龐華瑋 報導

2022年的基金,應了一句話:「風水輪流轉。」

誰也沒想到,2021年「公募一哥」張坤管理的基金會跌落神壇,管理的基金全部負收益,在同類基金中排名靠後。

也同樣沒人想到,2022年,風雲突變,張坤管理的基金風生水起,打了一個漂亮的翻身仗,表現抗跌,甚至有一隻基金收益躋身前10。

目前最新統計顯示,截至2021年三季度末,張坤仍是管理規模「公募一哥」,管理規模高達1057億元,旗下有4隻基金。

張坤旗下4隻基金分別為:2隻QDII基金——易方達亞洲精選、易方達優質精選;2隻偏股混合型基金——易方達藍籌精選、易方達優質企業三年持有。

截至1月12日,今年以來上述4隻基金的凈值增長分別為7.08%、0.08%、-1.49%、-2.75%。

其中,易方達亞洲精選以7.08%收益位列2022年全市場基金收益第10名。

一直以來,張坤的投資風格是:價值投資,重倉藍籌股,持倉換手率低,持股集中度高,倉位高。

值得一提的是,即使在市場風格極端的2021年,截至2021年三季度末,張坤管理的4隻基金的倉位都高達90%以上。其中,易方達優質企業三年的股票倉位最高,為93.77%,易方達優質精選、易方達藍籌精選、易方達亞洲精選股票倉位分別為92.31%、91.71%、90.65%。

張坤管理的基金收益為什麼會在2022年出現逆轉?

這或許與今年市場風格大轉變有關。今年的市場風格從去年的小盤股切換為大盤股,成長股切換為價值股,高估值切換為低估值。

這種市場風格顯然比較適合張坤,因此其管理的基金比較抗跌,有的收益甚至能躋身前列。

不過,這種優勢是否能持續仍值得觀望。

2022年開年以來,市場並不平靜,變數仍很大。

比如,僅在記者統計一天之後的1月13日,易方達藍籌精選的跌幅就由-1.49%擴大至-3.60%,易方達優質精選由微漲0.08%變為下跌2.27%。

QDII基金收益排名居前

值得一提的是,張坤今年業績最好的基金是其管理的2隻QDII基金——易方達亞洲精選基金屬於國際(QDII)股票型基金,易方達優質精選基金屬於國際(QDII)混合型基金,其規模分別為43億元、217億元。截至1月 12日(下同),今年以來都獲得正收益,分別為7.08%、0.08%。

那麼,張坤管理的這兩隻基金的收益,在QDII中屬於什麼水平?

記者據Wind數據統計,在權益類QDII基金中,國際(QDII)股票型基金+國際(QDII)混合型基金,市場上總共有258隻。

其中,今年以來,98隻權益類QDII基金取得正收益,佔比38%;156隻負收益,佔比60%;另有少數基金零收益或無數據。

這意味著,易方達亞洲精選、易方達優質精選今年的收益至少排在前38%。

而與之相對,就在2021年,張坤管理的易方達亞洲精選基金,全年收益-29.25%,在QDII同類基金中排名倒數第一。

但2022年這隻基金卻大翻身。

截至1月12日,2022年以來,易方達亞洲精選基金卻以7.08%,名列2022年全市場基金收益榜前10。

排在這隻基金前面的是:6隻油氣主題基金,2隻銀行主題被動指數基金,以及1隻金融地產主動權益基金。

具體來看,今年基金收益TOP10中(A/C類份額基金合並計算),有7只是QDII基金。

QDII基金包攬了今年收益前5名,以及第9-10名;第6-7名由兩隻被動指數基金,一隻主動權益類基金取得。

具體來看,TOP1是廣發道Jones美國石油A美元現匯,截至1月12日(下同),今年以來的收益高達14.10%。

收益緊隨其後的QDII基金有:

華寶標普油氣A美元,今年以來收益13.76%;

諾安油氣能源,今年以來收益12.46%;

上投摩根全球天然資源,今年以來收益8.73%;

南方原油A,今年以來收益7.21%;

易方達原油A美元現匯,今年以來收益7.1%。

而張坤管理的易方達亞洲精選今年以來收益7.08%,位列今年基金收益第10名。

截至2021年三季度末,易方達亞洲精選的重倉股為:招商銀行、騰訊控股、郵儲銀行、京東集團-SW、蒙牛乳業、美團-W、中國海外發展、中國財險、萬科企業等。

一直以來,張坤的風格都是持股高度集中,2021年三季度末的十大重倉股占基金資產凈值比高達75.17%。

值得一提的是,截至1月12日,易方達亞洲精選的十大重倉股今年以來全部為正收益,其中5隻漲幅超過10%,分別為中國海外發展、萬科企業、郵儲銀行、京東集團-SW、中國財險。

此外,張坤管理的易方達優質精選(原名「易方達中小盤」),截至1月12日,今年以來收益率為0.08%。

在2021年9月,易方達優質精選更名,並由偏股混合型基金變更為QDII基金。

Wind數據顯示,張坤管理的兩隻QDII基金——易方達亞洲精選和易方達優質精選,2021年三季度末十大重倉股中有4隻重合,包括招商銀行、騰訊控股、香/港交易所、京東集團-SW。

在去年三季度末,易方達優質精選十大重倉股還有多隻白酒股,包括貴州茅台、五糧液、瀘州老窖,此外該基金十大重倉股還有伊利股份、海康威視、平安銀行等。

從該基金此前凈值表現來看,應該是這隻基金更名並改變投資類型後,三季度還來不及調倉。

天天基金網顯示,1月13日,易方達優質精選混合(QDII)的凈值增長率估算為-0.29%,而實際單位凈值增長率為-2.34%。兩者相差很大,高達2%。

這說明四季度以來張坤已對該基金進行了大幅調倉。

偏股基金抗跌

而張坤管理的另外兩隻偏股混合型基金,尤其是易方達藍籌精選基金,今年表現又如何?

截至1月12日,今年以來,全市場5536隻主動權益基金,有5012隻基金下跌,佔比90.53%;僅508隻基金有正收益,佔比9.18%,另有少量基金為零收益。

張坤管理的易方達藍籌精選,截至1月12日跌幅-1.41%,以抗跌的方式在一眾明星基金中排名靠前。

記者曾選取了截至1月12日15位管理規模頂流的明星基金經理2022年的業績做對照,發現張坤管理的易方達藍籌精選最抗跌,即跌幅最小。

對比一下:

1、易方達藍籌精選(張坤):去年收益-9.89%,今年收益-1.49%;

2、景順長城新興成長(劉彥春):去年收益-9.94%,今年收益-4.94%;

3、中歐醫療健康A(葛蘭):去年收益-6.55%,今年收益-6.49%;

4、興全合潤LOF(謝治宇):去年收益6.32%,今年收益-4.56%;

5、中歐新藍籌A(周蔚文,馮爐丹):去年收益3.39%,今年收益-1.77%;

6、廣發雙擎升級A(劉格菘):去年收益4.41%,今年收益-5.90%;

7、匯添富消費行業(胡昕煒):去年收益-4.20%,今年收益-6.06%;

8、易方達消費行業(蕭楠,王元春):去年收益-11.19%,今年收益-3.74%;

9、銀華心怡A(李曉星,張萍):去年收益38.62%,今年收益-4.31%;

10、嘉實新興產業(歸凱):去年收益-8.49%,今年收益-5.78%;

11、富國天惠LOF(朱少醒):去年收益0.62%,今年收益-2.90%;

12、工銀瑞信文體產業A(袁芳):去年收益10.34%,今年收益-4.08%;

13、農銀匯理新能源主題(趙詣,邢軍亮):去年收益56.20%,今年收益-5.15%;

14、信達澳銀新能源產業(馮明遠):去年收益45.37%,今年收益-5.00%;

15、諾安成長(蔡嵩松):去年收益22.50%,今年收益-8.83%。

對比上述15位明星基金經理的代表基金,張坤的易方達藍籌精選今年跌幅較小,2022年以來僅下跌-1.49%,是明星基金經理中表現較好的。

該基金持股集中度高,三季度末前十大重倉股占基金資產凈值比為

86.93%,並且持倉換手率2021年上半年為60%,在基金經理中屬於比較低的。

1月13日的凈值估算顯示,易方達藍籌精選下跌2.19%,實際單位凈值下跌2.14%,說明該基金自去年三季度以來重倉股幾乎沒有變動。

2021年三季度末,易方達藍籌精選規模699億元,其十大重倉股包括瀘州老窖、貴州茅台、五糧液、海康威視、洋河股份、騰訊控股、招商銀行、伊利股份、平安銀行、招商銀行等。

該基金的十大重倉股全部是藍籌白馬股,屬於比較典型的價值投資風格。

在今年市場風格大切換之下,易方達藍籌精選2021年三季末重倉股平安銀行、招商銀行等多隻股票上漲。這是該基金抗跌的主要原因。

張坤管理的另一隻基金——易方達優質企業三年持有規模99億元,尚未打開申購和贖回,其2021年三季度末十大重倉股與易方達藍籌精選完全重合。

也就是說,張坤管理的兩隻偏股混合型基金,其十大重倉股完全一樣,只不過十大重倉股排名前後略有不同。

易方達優質企業三年持有,截至1月12日,今年以來的收益為-2.75%。

而同期,全市場有2720隻偏股混合型基金,截至1月12日,今年以來平均收益為-4.06%,相對來說,張坤管理的兩隻偏股混合型基金——易方達藍籌精選、易方達優質企業三年持有——今年收益-1.49%、-2.75%,表現抗跌。即使是與一眾頂流明星基金經理管理的基金相比,這兩隻基金也算表現不錯。

(作者:龐華瑋 編輯:巫燕玲)

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