美銀證券:予青島啤酒買入評級 目標價98港元

  美銀證券發佈研究報告稱,予青島啤酒(00168)「買入」評級,目標價98港元,上調2021年每股盈利預測,另外大致維持2022-23年盈利預測。

  報告中稱,青島啤酒預計2021年盈利同比升43%至31.5億元(人民幣,下同),勝預期,主要由於一次性政府收儲土地的非經常性損益事項,扣除該一次性事項,核心盈利同比升23.3%,略低於市場預期的27%增長,不過大致符合該行預期,該行認為略低於市場預期主要由於新冠疫情令第四季銷量疲弱及成本通脹。

  該行預計,產品價格或將於農曆新年後達頂峰,不過首季將面臨挑戰,主要因去年高基數影響;並預期其今年平均價格將取得中單位數增長、收入增長將取得中至高單位數增長,毛利率也會持續擴張,令其核心盈利取得16%-19%增長。

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