盛虹百億煉化項目建成前夕部分江蘇國資退出 收益率或達18%

原標題:盛虹百億煉化項目建成前夕部分江蘇國資退出 收益率或達18%

盛虹投資677億元的煉化一體化項目預計將於年底建成,在此之前,參股的部分連雲港國資退出,權益由東方盛虹受讓。今年8月末,東方盛虹已受讓了蘇州國資在這一項目中的部分投資份額。

東方盛虹11月初的公告顯示,上市公司將合計出資人民幣26.5150億元受讓東吳創業投資有限公司(「東吳創投」)等交易對手方合計持有的連雲港盛虹煉化產業基金合夥企業(有限合夥)(「連雲港基金」)89.996%財產份額,交易資金為東方盛虹自有資金。

交易完成後,東方盛虹作為連雲港基金的有限合伙人將持有其99.996%財產份額,東吳創投作為基金的普通合伙人將持有其0.004%財產份額,基金將納入東方盛虹合並財務報表範圍。

11月23日,東方盛虹回復貝殼財經記者表示,相關事宜以公告披露為準。

據公告披露,東方盛虹此次交易標的為東吳創投、江蘇方洋集團有限公司(」方洋集團」) 、連雲港市金融控股集團有限公司、連雲港市工業投資集團有限公司、連雲港港口控股集團有限公司、連雲港鹼業有限公司、江蘇連雲港國際物流園投資有限公司分別持有的連雲港基金9.996%、40.00%、12.00%、12.00%、6.00%、6.00%、4.00%財產份額。

上述各交易方均由江蘇地方國資控制,例如東吳創投由蘇州市國資委間接全資持股,方洋集團等則由連雲港政府控股。

連雲港基金肇始於2019年6月,係為對盛虹1600萬噸煉化一體化項目進行直接股權投資而成立,在煉化項目的實施主體盛虹煉化(連雲港)有限公司(「盛虹煉化」)中持有10.98%股權。東方盛虹表示,其受讓其他合伙人在連雲港基金中的財產份額,是基於充分看好基金所投資盛虹煉化在建1600萬噸煉化一體化項目發展前景,以增強上市公司在二級控股子公司盛虹煉化的投資權益比例為目的。

貝殼財經記者關注到,連雲港基金在2019年成立時的總出資額為25億元,按照東方盛虹此次出資26.5150億元收購連雲港基金89.996%財產份額計算,基金的估值為29.46億元,據粗略估算,退出的連雲港國資方面投資收益率近18%。

盛虹的大型煉化項目為其石化板塊的重要投資,項目總投資額在2019年下半年由最初的830.7億元降至676.64億元。據悉,676億元的投資中資本金為190億,債務資金486億。這一煉化一體化項目據介紹是連雲港國家級石化產業基地建設的龍頭項目,項目達產後可實現不含稅年均銷售收入約925億元、年均凈利潤約94億元。

盛虹的這一大型煉化項目獲得多方支持。除連雲港基金外,另有江蘇省政府與蘇州市政府引導的總規模約60億元的產業基金入股盛虹煉化。該煉化項目亦獲得金融機構支持,工商銀行牽頭的總融資金額415億元的銀團貸款在2020年8月正式簽約,創江蘇省銀團貸款融資總額最高紀錄。

除前述連雲港基金外,今年8月末,另一蘇州政府引導的產業基金蘇州市贏虹產業投資基金(有限合夥)(「蘇州基金」)亦發生變更,東方盛虹出資11.08億元受讓了蘇州吳江地方國資控股的兩家企業所合計持有的蘇州基金33.323%財產份額。

據上述出資資金和比例計算,蘇州基金全部財產份額價值為33.255億元,較最初成立時30.01億元的實繳出資額已上漲10.8%。

蘇州基金成立於2019年12月,於2020年5月在中國證券投資基金業協會完成私募投資基金備案,該基金投資目標僅限於盛虹煉化一體化項目,持有盛虹煉化13.1975%股權。

就受讓蘇州基金部分財產份額,東方盛虹亦稱系看好煉化一體化項目發展前景,以增強公司在二級控股子公司盛虹煉化的投資權益比例為目的。

據貝殼財經記者梳理,目前入股盛虹煉化的政府引導的產業基金中,僅江蘇疌泉盛虹煉化債轉股投資基金(有限合夥)暫未發生股權變更。該基金合伙人除東方盛虹外,包括江蘇省政府投資基金(有限合夥)、江蘇省沿海開發集團有限公司等數家江蘇國資控制的企業。

作為由紡織業起家的江蘇大型民企,盛虹近年快速擴張,亦與地方國資、金融機構合作密切。此前亦有金融機構「快進快出」投資盛虹系企業的先例。

今年7月,中國建設銀行股份有限公司的全資子公司建信理財有限責任公司在入股盛虹系紡織板塊子公司盛虹集團有限公司約一年後即退出。盛虹方面當時回復貝殼財經記者表示,盛虹集團屬於非上市公司體系,建信理財系理財型公司,因早超收益預期而退出,盛虹集團還可通過此次股權變更收回股份。

大型煉化項目建成在即,盛虹正繼續加快其在新能源領域布局。

10月下旬,盛虹系掌門人繆漢根接受媒體採訪時表示,盛虹已開工建設三個「百萬噸級」項目,以打造世界級新能源新材料產業集群,這三大項目分別是百萬噸級EVA(乙烯-醋酸乙烯共聚物)光伏新能源材料項目、百萬噸級丙烯腈新材料、百萬噸級綠色可降解材料項目。

上述EVA項目的承載主體為盛虹旗下的江蘇斯爾邦石化有限公司。盛虹此前曾計劃將斯爾邦借殼上市,後因在殼公司丹化科技內部遭到反對,最終於去年9月宣告終止。盛虹系隨後在今年5月宣布擬將斯爾邦裝入東方盛虹。11月21日,東方盛虹披露了經證監會二次反饋意見修訂的斯爾邦收購事項報告書。

評級機構聯合資信今年6月出具的對東方盛虹的跟蹤評級報告顯示,聯合資信在認可東方盛虹滌綸長絲產品市場認可度較高、資本實力增強、外部融資支持較大的同時,亦提出東方盛虹主要產品盈利能力受宏觀經濟波動影響較大、在建項目投資額很大、債務負擔大幅上升、項目投產存在風險等。

據東方盛虹三季報,今年前三季度上市公司實現營業收入250.77億元,同比增長60.28%;歸母凈利潤為14.31億元,同比增長506.65%。截至三季度末,東方盛虹資產總計1023.82億元,負債合計787.95億元。

新京報貝殼財經記者 朱玥怡 編輯 白昊天 校對 危卓

聯繫郵箱:zhuyueyi@xjbnews.com 

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