北交所首場發審會將至 威博液壓帶頭闖關 後續百余家擬上市公司蓄勢待發

原標題:北交所首場發審會將至 威博液壓帶頭闖關 後續百余家擬上市公司蓄勢待發

北京證券交易所(下稱為北交所)首場發審會本周來襲。

據北交所官網消息,北交所上市委員會定於2021年11月26日上午9時,召開2021年第1次審議會議,審議江蘇威博液壓股份有限公司(簡稱「威博液壓」)。由此,新三板掛牌公司威博液壓(871245.NQ)或將成為北交所開市後的首家上會企業。

而據Wind數據顯示,在威博液壓之後,尚有60家新三板掛牌企業靜候北交所審核徐圖完成上市,另有超過140家企業正在接受北交所上市的相關輔導。在業內人士看來,北交所的推出並試點註冊制,將在更大範圍內助力中國「專精特新」中小企業發展。

公開信息顯示,威博液壓成立於2003年3月,2017年4月公司正式掛牌新三板並在2021年6月通過調層進入新三板創新層。此次在北交所上市,威博液壓保薦人為東吳證券,發行價預計不低於8元/股,計劃募資額1.4億元。

整體來看,威博液壓屬於國內液壓行業的標杆企業,國內市場佔有率超過30%,產品廣泛用於電動搬運車、電動叉車、汽車舉升機、工程機械、醫療機械等領域。截至招股書籤署日,公司擁有3項發明專利和51項國家實用新型專利。

同樣據招股書顯示,2018-2021年上半年威博液壓實現營業收入分別約為1.68億元、1.8億元、2.18億元和1.51億元;對應實現歸屬凈利潤分別約為1792.77萬元、2049.4萬元、2654.04萬元以及1955.89萬元。

未經審計的數據顯示,威博液壓2021年度預計營業收入為3億元至3.5億元,同比上升37.51%至60.43%,凈利潤為4000萬元至4500萬元,同比上升50.71%至69.55%,扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤為3600萬元至4000萬元,同比上升45.64%至61.83%。

此前,威博液壓已經歷過北交所一輪問詢。北交所重點圍繞公司治理與獨立性、財務會計信息、募集資金運用等22個問題展開問詢,並對財務總監離職的原因及影響、收入變動原因未充分披露因涉及重大事項給予了關注。

雖然公司營收數據良好,但在回復問詢時,威博液壓也曾透露,近年來,公司液壓動力單元平均售價呈下降趨勢,平均銷售價格由2018年度的690.29元/台下降至2020年度的637.37元/台,2019年度公司動力單元平均售價較上年下降3.62%,2020年度平均售價又較2019年下降4.19%。

對此,威博液壓解釋稱,報告期內液壓動力單元產品單位售價有所下降,主要系倉儲物流領域動力單元單位售價下降且佔比不斷提升所致,特別是叉車類動力單元產品單位售價降低且銷售規模不斷增長,拉低了整體液壓動力單元銷售均價。近年來公司陸續推出銷售價格處於低位的叉車類動力單元產品。上述產品銷售佔比在報告期內不斷增長,拉低了叉車類動力單元平均售價。

此外,威博液壓對公司外銷收入變動進行了說明。2021年1-6月公司外銷收入較上期增長41.95%,主要因國內疫情常態化,公司復工復產情況較為良好,獲取的境外客戶訂單有所增加。公司在荷蘭、義大利、德國、巴西、巴拿馬等增長較為迅速,外銷收入增長保持較為良好態勢。

在威博液壓打響北交所「上會」第一槍的同時,還有數十家企業在靜候北交所上市。

據Wind數據統計,截至11月22日,共有60家企業正排隊等待北交所審核。其中屬於軟體和信息技術服務業與通用設備製造業的就各有7家企業,6家屬於計算機、通信和其他電子設備製造業,5家屬於電氣機械和器材製造業。

另據21世紀經濟報導記者統計,11月以來共有11家企業新申報北交所上市,其中就有4家屬於官方認定的「專精特新」企業。如昆工科技、克萊特就披露於2019 年入選工業和信息化部首批專精特新「小巨人」企業;瑞科漢斯系吉林省工業和信息化廳授予的「專精特新」中小企業;綠聯智能繫上海市專精特新企業,2020年獲得「上海市科技小巨人」榮譽稱號。

目前,國內「專精特新」企業以中小型製造業為主,開源證券中小盤研究團隊即統計顯示,工業和信息化部公示的專精特新「小巨人」企業主要分佈在高端製造業領域,特別製造業核心基礎零部件、先進基礎工藝和關鍵基礎材料領域以及解決中國產業鏈卡脖子與缺點領域。

從板塊分佈看,307家「專精特新」上市公司主要集中於科技創新為主的創業板和科創板,主板、創業板、科創板分別有87家、131家、89家。

而北交所的推出並試點註冊制,同樣有助於「專精特新」中小企業發展。開源證券中小盤研究團隊統計後發現,第三批入選工業和信息化部專精特新「小巨人」的2930家企業中,有213家來自新三板市場。另外,新三板專精特新企業主要來自基礎層與創新層,分別佔比63.85%、30.52%,可以看到新三板「專精特新」儲備的公司數量充足。

「我們可以看到絕大部分『專精特新』企業屬於市值較小的高端製造企業,大多數屬於細分領域的龍頭或者領先企業,很多還達不到科創板和創業板的上市要求。」開源證券中小盤研究團隊指出,而北交所服務於「更早、更小、更新」的創新型中小企業,上市要求較科創板/創業板更低。北交所同樣試點註冊制,延續了精選層分別針對盈利性、成長性和研發創新的四套上市標準。北交所的推出並試點註冊制將在更大範圍內助力「專精特新」中小企業的發展。

而未來,挖掘「專精特新」中小企業並推動其在北交所上市的工作自然也將落在券商頭上。據Wind數據顯示,除上述60家正在排隊等待北交所審核的企業外,另有164家企業已在接受券商輔導,成為了未來申報北交所上市的「後備軍」。

「目前我們投行部門有在關注前端未掛牌新三板的企業,但主要精力還是在已有的新三板基礎層和創新層企業中。」有長期關注新三板市場的中小券商人員表示,該人士進一步透露,正在接受其所在券商輔導籌備北交所上市的企業就有近30家,「預計把存量消化完的話,還需要兩年時間」。該人士對21世紀經濟報導記者說。

另有中小券商投行業務相關負責人表示,由於公司此前在新三板市場布局較少,未來已掛牌或未掛牌新三板的北交所潛在上市標的都會關注。「已掛牌企業肯定進度會快一些,不過項目競爭已經很激烈。新掛牌的企業需要更長時間培育,但總體來講,挖掘尚未掛牌的潛力企業是更大的方向」。

值得注意的是,此前曾有市場聲音稱,鑒於近年來新三板市場的表現,難以吸納「專精特新」優質企業在市場掛牌。不過,隨著北交所的誕生,這一問題或將直接得到解決。

指南基金董事長王軍國在接受21世紀經濟報導記者採訪時就指出,從新三板到北交所的階段性上市路徑,為中小企業提供了更加合理的發展方式,企業掛牌新三板後即可獲取一定的直接融資支持發展,之後也可以通過定向增發、可轉債和發佈股權激勵計劃等方式進行再融資。「從新三板基礎層到創新層,再到北交所上市,層層遞進,步步發展,對於中小企業而言,這一上市路徑比直接申報IPO更加順暢,也更利於企業成長。」王軍國對21世紀經濟報導記者說。

「這些都對國內中小企業構成了足夠的吸引力,而這種吸引力又有望在中小企業間傳遞,激發更多『專精特新』企業掛牌新三板,尋求北交所的上市機會。」王軍國指出。

上述中小券商投行負責人也表示,鑒於在北交所新增上市公司為在新三板掛牌12個月的創新層公司,預計北交所上市申報企業將在2022-2023年迎來放量。

除此以外,在採訪中,也有部分券商投行人士透露將引導原先計劃申報在科創板或創業板上市的企業在北交所上市。

「大概計算一下,想要在北交所上市,需要在新三板市場掛牌滿一年。由於相關企業信披和財務數據完善,北交所審核及問詢周期也比較快,以6個月審核計算的話,加上各類輔導時間,企業2年就有可能實現北交所上市。」上述中小券商新三板從業人士認為,這一周期和企業申報科創板輔導並最終完成上市的時間相差不多。

「其實主要就看企業自己對上市的預期。」上述中小券商投行負責人表示,其已經接觸過原本籌備在其他板塊上市但最終選擇北交所的企業。

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