FOF養老PK銀行理財 產品規模逼近千億

  記者 葉麥穗

  自2018年9月13日 ,第一隻養老目標基金——華夏養老目標日期2040三年FOF成立以來,已經三年有餘,三年來,養老目標基金穩健運作,目前,已發行成立產品137隻(份額合並統計),總規模接近1000億元。從投資回報來看,9成養老FOF成立以來均斬獲正回報,即使在今年以來的結構性震蕩行情中,養老目標基金仍逆市斬獲3.51%的整體收益。

  首批養老FOF收益全部為正

  2018年9月13日,首只養老目標基金華夏養老目標日期2040三年FOF成立。截至目前,公募行業共成立養老目標基金137隻,總規模逼近千億。

  且規模還在快速增加,根據同花順統計,目前在發的養老目標基金有11隻,待發的養老目標基金還有1隻(10月13日起發行),為易方達匯智平衡養老目標三年FOF,擬由擁有13年FOF投資研究經驗的汪玲管理。她注重資產相對價值比較和控制下行風險,強調本金安全,採用多資產、多策略、多管理人的分散化策略,力求實現資產凈值的持續增長。

  近日,中國養老金融50人論壇發佈了《中國養老金融調查報告(2021)》。報告顯示:銀行存款依然是調查對象進行養老財富儲備的主要偏好,且仍有15.92%的調查對象尚未進行任何養老財富儲備,而超過九成(96.69%)的調查對象願意在稅收優惠激勵下進行市場化的養老財富儲備。

  據國家統計局數據,2020年中國65歲以上人口1.9億,佔比13.21%;2005年平均6.1位勞動人口贍養1位老年人,預計到2025年贍養比為2.5,到2050年則將降到1.6。這些冷峻的數據告訴我們,中國已經步入了老齡化社會,並向深度老齡化邁進,如何實現更有品質的養老成了我們這代人繞不開的話題。

  首批養老FOF發行正值2018年下半年股市的低潮期,伴隨股市回暖,加上良好運作,首批養老FOF成立以來全部獲得正增長。其中,華夏養老2040三年今年二季度末規模達12.2億元,較2.12億元的成立規模增加近4.8倍;中歐預見養老2035三年A成立規模6.32億元,今年上半年末規模達13.81億元。嘉實養老2040五年成立規模僅0.26億元,截至今年上半年規模已增長了6倍多。

  八成FOF養老基金為散戶持有 

  目前,養老目標基金先發規模最大的是成立於2020年11月的興全安泰穩健養老一年持有,先發規模為56.58億元。 當前規模最大的養老FOF產品為交銀安享穩健養老一年,達到152.87億元。 從基金管理人來看,華夏基金旗下共有7隻養老FOF,是目前布局養老目標基金最多的公司。

  從業績來看,成立至今,凈值增長超過30%的養老FOF共有36隻,其中14隻成立以來斬獲50%以上的良好回報。收益最高的是成立於2019年4月的華夏養老2045三年A,回報達到70%。137隻產品中,僅有少數產品浮虧,且虧損幅度有限,都在2%之內,且歷史最大回撤也控制在7%之內,整體做到了進可攻退有底。

  從持有人數據也可以看出普通投資者對於養老目標基金的認可。基金半年報數據顯示,持有人戶數超過10萬的共有6隻基金,最高的浦銀安盛頤和穩健養老一年,達到了24.45萬戶。相比其他基金,個人投資者成為養老目標基金的主力客戶。從基金半年報可以看出, 個人投資者佔比過半的基金佔比超八成。其中,39隻FOF個人投資者持有比例超過90%,中歐預見養老2035三年、嘉實民安添歲穩健養老一年持有、泰達宏利泰和穩健養老等7隻FOF持有人均為散戶。

  雖然FOF基金在國內已經發展三年,但仍處於發展初期。隨著公募市場的進步和發展,FOF基金的優勢越來越突出,尤其是在當前A股震蕩局勢下,FOF基金在控制回撤率方面的能力,這也得到許多投資者的認可。

  此外,在銀行理財打破剛兌的背景下,FOF基金也成為養老理財的理想產品,目前對接養老金市場的養老FOF佔比超過70%。上述排名前十大的FOF產品中,有7隻產品是養老FOF。

  

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