保險資金加速布局綠色投資「新藍海」

  原標題:保險資金加速布局綠色投資「新藍海」

  來源:企業觀察報

  在服務「碳達峰、碳中和」目標達成的過程中,保險資金的優勢不容忽視,保險業和保險資管行業正在積極探索「雙碳」目標下綠色投資機會,把握機遇。「雙碳」戰略下,綠色投資已成為保險資金的新藍海和投資風口。

  據不完全統計,截至6月末,保險資金通過債券、股票、資管產品等方式投向碳達峰、碳中和及綠色發展相關產業賬面餘額超過9000億元;截至8月底,保險資金實體投資項目中涉及綠色產業的債權投資計劃登記(註冊)規模達10601.76億元。

  業內專家認為,保險資金在綠色投資方面還有巨大的增長空間,將為戰略新興產業、低碳節能產業、清潔生產產業、清潔能源和可再生能源產業等提供長期穩定的資金支持。從具體行業看,投資方向需要關注消費、醫藥、科技等碳排放強度相對較低的行業,適當控制鋼鐵、煤炭等碳排放度相對較高行業的投資。

  綠色投資「長坡厚雪」,險資可有效突破優質資產供給不足困境

  「雙碳」戰略,將推動中國產業結構從高碳消耗的傳統製造向低碳環保的高端製造轉型。宏觀來看,國家經濟結構轉型、產業結構變革,往往需要大量長期資金支持,並且帶來長期的穩定回報。而保險資金通常久期長、體量大,有能力有條件承擔一定的短期成本,資金特點與綠色投資相互匹配。

  國壽資產總裁王軍輝表示,「雙碳」戰略是未來幾十 年確定的投資主題,作為大型機構投資者,保險機構要在複雜多變和不確定的經濟金融環境中,把握住長期性趨勢,應把「雙碳」戰略作為最核心的投資戰略之一。

  在其看來,與資本市場中其它資金相比,保險資金屬性與綠色投資天然契合,保險資金具有長期投資、價值投資和風險管理核心專長。通過聚焦綠色投資,能夠有效突破優質資產供給不足困境,緩解保險資產端面臨的收益率下降和波動的挑戰。此外,隨著監管政策對保險資金運用渠道的不斷拓寬,在「雙碳戰略」下,保險資金運用全品種投資優勢能夠在綠色投資中充分彰顯價值。

  2021年5月20日,中國保險資產管理業協會發佈《助推實現「碳達峰、碳中和」目標倡議書》,各保險機構要積極探索擬定保險資金負責任投資原則及綠色投資標準,深入發掘「雙碳目標」投資機遇。在投資端,提倡優化險資運用,助力綠色發展。保險業要發揮保險資金規模大、期限較長等優勢,為戰略新興產業、低碳節能產業、清潔生產產業、清潔能源和可再生能源產業等提供長期穩定的資金支持。要堅持綠色金融理念,有效識別、監測和控制保險活動中的環境、社會和治理(ESG)風險,實現險資運用的風險可控和商業可持續。

  藍鯨保險從業內了解到,多家保險機構都已經進行了綠色投資布局,通過私募股權基金、產業基金等方式,參與了一批涉及能源、環保、水務等領域的綠色項目投資建設,並通過綠色債券投資、資管產品投資等方式進一步支持了綠色金融發展。

  不完全統計,截至6月末,保險資金通過債券、股票、資管產品等方式投向碳達峰、碳中和及綠色發展相關產業賬面餘額超過9000億元。

  最新數據顯示,截至8月末,在保險資金實體投資項目中涉及綠色產業的債權投資計劃登記(註冊)規模達10601.76億元。其中,直接投向的重點領域包括交通3306.22億元、能源3211.05億元、水利695.04億元、市政564.61億元等。保險資金以股權投資計劃形式進行綠色投資的登記(註冊)規模為114億元,其中,直接投向環保企業股權14億元,投向清潔能源企業100億元。

  投資理念需從傳統風險收益到「風險收益+綠色」轉型

  值得關注的是,在實際探索中,保險機構也面臨著投資期限錯配、信息不對稱、可持續投資能力建設不足、投融資體制機制不完善等方面的挑戰,需要進一步增強能力。

  根據中國保險資管業協會調研結果顯示,雖然綠色金融與綠色投資理念正處於高速發展階段,但國內保險資金進行綠色投資時還存在一些問題,譬如缺乏綠色投資行業標準,導致綠色投資較為保守;保險資金綠色投資尚無國家層面的優惠政策,缺乏積極性等。

  據了解,銀保監會正在抓緊研究制定保險資金ESG投資指引,擬在產品設計、投資流程、風險識別、盡責管理、信息披露、自律管理等多方面明確相關原則,細化有關要求。

  中國社會科學院保險與經濟發展研究中心副主任王向楠在接受藍鯨保險採訪時表示,「雙碳時代」保險行業應當積極承擔責任,加快研究各類低碳新經濟的傳統保險風險和增長前景。投資活動中,更多支持綠色低碳轉型,並注意將承擔「雙碳」責任與獲得長遠投資回報相結合。

  王向楠指出,由於整個社會在向綠色低碳轉型,未來多年,新能源產業、環保節能產業的增長空間大,各類資金也會主動或被動地加大投資,具體投資時,要考察對象的科技創新的能力或商業模式可行性。要以更長遠的視角研究要綠色產業,跟蹤市場環境和政策變化,選擇適合險資投資的綠色投資賽道,投資與風控雙輪驅動。

  安永(中國)企業諮詢有限公司精算與風險管理諮詢合伙人付振平分析,綠色投資是未來保險資產管理的主要方向之一,除了在承保端支持綠色清潔電力、新能源汽車等產業,為行業綠色轉型提供貢獻外,保險機構的投資端需要建立ESG投資研究體系。從行業看,投資方向需要關注消費、醫藥、科技等碳排放強度相對較低的行業,適當控制鋼鐵、煤炭等碳排放度相對較高行業的投資。

  王軍輝指出,保險資管機構綠色投資絕不是簡單做投資、謀收益,而是要通過一場全流程、深層次的轉型,主動融入綠色發展大局。要加快形成ESG綠色投資體系,將ESG綠色因子全面整合納入投資決策體系和風控體系,實現投資理念從傳統風險收益到「風險收益+綠色」的轉型。

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