金融穩定委員會秘書長Dietrich Domanski:金融中介韌性需加強

  新浪財經訊 7月22日消息,由亞洲銀行家主辦的2021中國未來金融峰會在北京舉行,會議重點關注了金融機構如何持續提升風險管理能力、堅守服務實體經濟的本分;數字科技又該在當中發揮怎樣的作用?我們還將聚焦綠色金融對金融業與機構發展產生的深遠影響等話題。金融穩定委員會秘書長Dietrich Domanski參會並演講。

  Dietrich Domanski表示,2008年金融危機後20國集團開啟一系列監管改革措施,目前為止全球金融體系還是經受住以前的衝擊,國際社會果斷決策大胆行動,金融系統的韌性增強,面對此論疫情各方應對的措施力度空前,各國主管部門通過行動持續為實體經濟發放信貸,對金融中介提供支撐,通過財政貨幣和審慎政策工具保證全球金融穩定性,保障了對實體經濟持續的資金支持。

  Dietrich Domanski就未來進一步加強金融韌性所需的政策措施談了四個觀點:

  首先,必須繼續全面落實G20改革議程中尚未完成的工作。

  其次,需要加強非金融、非銀行金融中介的韌性。

  第三,新冠疫情表明面對經濟和全球金融系統中日新月異的發展也需要加強韌性。

  做個總結,金融穩定委員會自疫情爆發以來開展各項工作表明,國際社會願意繼續採取一切必要措施,確保金融系統的韌性。為實體經濟提供支撐,共度難關。在應對疫情過程中,國際合作至關重要,只有通過各方通力協作,我們才能夠不斷提高金融系統的韌性,確保全球經濟走上強勁可復甦之路。

  全文實錄:

  Dietrich Domanski:我是金融委員會秘書長,感謝主辦方邀請我來參加2021中國未來金融峰會,很遺憾無法到現場參會,希望在不久的將來能恢復人員流動,讓我們現場見面。雖然全球在疫苗接種,各地接種速度並不均勻。雖然我們已經看到各種全球復甦的跡象,但一些金融穩定性的風險依然突出。經濟發展仍然存在較大不確定性,突發性的不良是件很可能讓各地金融市場的流動性備受考驗。此外,雖然疫情期間借貸為企業提供了賴以生存的生命線,起一些槓桿率居高不下。我們應該如何做到有效管控,一方面我們時刻警惕著各種新出現的脆弱因素,另外一方面金融穩定委員會積極總結經驗教訓,今天我藉此話題和大家分享幾個不成熟的想法:

  2008年金融危機後20國集團開啟一系列監管改革措施,目前為止全球金融體系還是經受住以前的衝擊,一國際社會果斷決策大胆行動,二金融系統的韌性增強,面對此論疫情各方應對的措施可謂力度空前,各國主管部門通過行動持續為實體經濟發放信貸,對金融中介提供支撐,通過財政貨幣和審慎政策工具保證全球金融穩定性,保障了對實體經濟持續的資金支持。抗擊疫情中,G20在2008年金融危機後制定嚴格監管標準起到了重要的支撐作用,FSB也在其中發揮了協調作用。由於這些改革措施,金融系統在面對疫情時,相對於2008年金融危機韌性更大,各大銀行資本儲備更多,流動性更足,槓桿率更低,從而能夠對宏觀經濟的衝擊起到緩衝作用,防止了衝擊進一步的擴大。此外金融市場基礎設施,特別是中央對首方作用也發揮了預期作用,新冠疫情對我們經驗全球金融體系必須有韌性,以下我想就未來進一步加強金融韌性所需的政策措施重點談四點:

  首先,必須繼續全面落實G20改革議程中尚未完成的工作。全球金融體系中危機後改革做的最好的部分也是韌性最強的部分。要全面持續堅持推進改革,貫徹包括巴塞爾3場外衍生品交易,有賴於改善金融系統的穩定性,即使在今天這些工作依然非常重要。同時我們要努力確保改革達到預期效果。目前有部分證據表明,監管框架中有些方面的工作確實依然值得商榷。其中就包括資本和流動性緩衝的作用和可用性,對於審慎監管中逆周期要素所產生的影響,以及在哪些方面可能存在過多的順周期性,但這些影響可能由於政府的行業支持性措施減弱或者延遲出現。

  其次,需要加強非金融、非銀行金融中介的韌性,2020年3月,主要資金市場承受嚴重壓力,凸顯了行業中某些業務活動和機制存在的錯位性,究其根源來自於多種因素的相互傳導,進而引發了流動性失衡和壓力對外傳導,FSB也制定了全面工作計劃,在保持非銀行金融機構各方優勢的同時努力增加其韌性,作為在非銀行金融機構工作項目中的首先一個交付內容,我們開發了旨在增強貨幣市場韌性多個政策提案,這些提案目前處於公示和徵求意見階段,方便的時候希望大家看下內容。在此基礎上,我們會對體驗最終定稿,在10月份提交20國集團審批。

  我們開展其他工作還涉及開放式基金逆差,債權市場結構和流動性跨境美元融資等,對於很多新興市場而言,跨境美元融資問題是特別重要的話題之一對單獨風險因素的助力後,我們會著重關注銀行金融中介系統性風險和應對。   

  第三,新冠疫情表明面對經濟和全球金融系統中日新月異的發展也需要加強韌性。去年以來,無論是金融機構還是金融市場的其他基礎設施都紛紛採取了遠程辦公的方式,也沒有出現任何重大問題。當然雖然沒有發現重大網路事件,網路工期數量越來越多。遠程辦公趨勢促進了新技術的普及,也加速了金融服務行業的數字化進程。目前不少雲服務依然通過外包房屋交第三方供應商解決,雖然增強了金融機構的韌性,高度依賴外部服務的模式也帶來新的挑戰和問題。

  金融穩定委員會在以上和其他方面開展工作,目的是應對數字創新誕生的金融穩定風險,為此要數字創新發揮正面影響。例如催生加密資產和新的金融服務提供方。最後我們也要應對氣候變化相關的金融風險。

  其實這方面的工作已經通過多種形式得到開展,並且發展的勢頭良好,考慮到期後變化,跨行業、跨區域的廣泛銀行,金融穩定委員會也可以發揮自身優勢,積極協調共識,找到應對氣候變化的路徑。FSB制定了應對氣候相關路線圖,在月初進行了發佈。該路線圖梳理了為應對氣候相關金融風險正在開展的工作,明確了在四個密切關聯的領域,仍需開展的工作。首先企業層面的信息披露,第二氣候相關,金融風險評估需要數據支持。第三氣候變化相關的金融脆弱性評估。以及第四監管工具的開發和應用。   

  FSB更關注的是氣候變化相關的金融風險,而非促進綠色金融或可持續金融,但是這兩者卻相輔相成相得益彰,因為只有金融體系有了韌性才能夠提供可持續金融類似的做好風險管理,是可持續金融,也能夠促進金融系統的韌性。

  做個總結,金融穩定委員會自疫情爆發以來開展各項工作表明,國際社會願意繼續採取一切必要措施,確保金融系統的韌性。為實體經濟提供支撐,共度難關。在應對疫情過程中,國際合作至關重要,只有通過各方通力協作,我們才能夠不斷提高金融系統的韌性,確保全球經濟走上強勁可復甦之路,預祝會議圓滿成功,謝謝大家。

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