已有27家券商可做基金投顧:陪伴式服務客戶,百萬年薪攬才

原標題:已有27家券商可做基金投顧:陪伴式服務客戶,百萬年薪攬才

今年6月以來,合計有20家券商獲得第二批基金投顧業務試點資格,加上首批獲批的7家,獲得基金投顧業務試點資格的券商已擴容至27家。

據了解,基金的投資顧問業務,主要是指擁有相關資質的投資顧問機構,接受客戶委託,在客戶授權的範圍內,按照協議約定為客戶做出投資基金的具體品種、數量和買賣時機的選擇,並代替客戶進行基金產品申購、贖回、轉換等交易申請。

財富管理轉型作為各大券商提升核心競爭力的重要內容,不論是首批還是最新獲得試點資格的券商,在基金投顧業務上均發力明顯。特別是在人才招攬方面,有券商更是開出百萬年薪。

值得投資者關注的是,行業專家指出,財富、資管等輕資產業務對資本金依賴較小,邊際成本更低,有利於熨平業績波動。因此,在二級市場上,輕資產業務有優勢的券商更受市場青睞,得到較高的溢價。

基金投顧業務試點擴容至27家券商

今年6月25日起,第二批基金投顧試點券商獲批名單陸續公佈。截至目前,已有20家券商獲得第二批試點資格。加上2020年首批7家獲批試點資格的券商,基金投顧試點券商已擴容至27家。

具體來看,國內基金投顧試點主要分為兩個批次。第一批為2019年10月至2020年3月陸續獲得試點資質的18家機構,其中包括7家券商,分別為國泰君安證券(601211.SH,02611.HK)、申萬宏源證券(000166.SZ,06806.HK)、中金公司(601995.SH,03908.HK)、中信建投證券(601066)、銀河證券(601881.SH,06881.HK)、華泰證券(601688)、國聯證券(601456.SH,01456.HK)。

第二批為今年6月至今陸續獲得試點資質的機構,截至目前已有20家券商獲批試點資格。

2021年6月份,共有7家券商獲批,分別是中信證券(600030.SH,06030.HK)、國信證券(002736.SZ)、東方證券(600958.SH,03958.HK)、興業證券(601377.SH)、安信證券、招商證券(600999.SZ,06099.HK)、浙商證券(601878.SH)。7月份首周,又有11家券商獲批,分別為平安證券、光大證券(601788.SH,06178.HK)、中泰證券(600918.SH)、國金證券(600109.SH)、中銀證券(601696.SH)、山西證券(002500.SZ)、東興證券(601198.SH)、南京證券(601990.SH)、華安證券(600909.SH)、東方財富證券(300059.SZ)、財通證券(601108.SH)。7月份第二周,有2家券商獲批,分別為華西證券(002926.SZ)和華寶證券。

值得一提的是,在第二批獲得基金投顧業務試點資格的機構中,券商數量可觀,佔比超過一半。

對此,零壹智庫分析師李昕告訴澎湃新聞記者,主要有三方面原因:「一是券商擁有相對較強的投研能力和更為成熟的投資客戶。二是基金投顧試點開展以來,證券公司取得了良好的成效。三是近年來中國公募基金數量不斷增加,公募基金規模和產品數量持續擴大,在一定程度上為基金投顧業務的發展奠定了基礎。」

中國證券投資基金業協會數據顯示,截至2020年12月底,中國境內146家基金管理人管理的公募基金資產凈值合計19.89萬億元,相比2019年底的14.77萬億元,增加5.12萬億元,同比增長34.76%,增幅為近五年來最高。

券商積極備戰,開出百萬年薪招攬人才

隨著越來越多的券商基金投顧業務試點獲批,行業競爭加劇下,接下來各大券商如何展業成為焦點。

在平安證券研究所基金研究團隊執行總經理賈志看來,基金投顧展業初期「顧」是關鍵,要積極擁抱互聯網新型傳播方式,將投研和服務系統化,在符合監管規定的前提下拓展合規可行的應用場景。特別針對高凈值客群,人工投顧的服務不可或缺。

同樣最新獲批基金投顧試點的光大證券表示,下一步,光大證券將堅持投顧並舉,尤其重視「顧」的環節。建立陪伴式服務,提升客戶體驗。

而在基金投顧業務的「先行者」申萬宏源證券看來,買方投顧模式下,業務的出發點是從分析客戶需求出發,而不是從產品供給出發,這一點將改變長期以來的業態。

申萬宏源證券指出,原先以產品中心化或賣方角度構建投顧服務,很難將產品提供方的自身商業利益與客戶利益高度一致。在買方投顧模式下,業務拓展的第一條件是以客戶為中心,提高了投顧與資產提供方的獨立性,同時強化投顧與客戶的利益一致性。

申萬宏源證券表示,投顧業務的推廣,其核心不在於渠道創新,而在於載體的創新。相比起以「產品」為載體的傳統模式來說,投顧業務的推廣更多的基於「內容」為載體的一項業務。

據了解,申萬宏源證券在支付寶APP中的「投顧管家」計劃分批上線3個基金投顧策略組合,三個組合分別為「申萬宏源穩一點」——穩健型策略,「申萬宏源高一點」——平衡型策略和「申萬宏源牛一點」——進取型策略。

值得關注的是,在多家券商強調開展基金投顧業務需要進行相應人才儲備的背景下,招聘網站顯示,有頭部券商為基金投顧研究崗開出百萬年薪。

招聘信息顯示,有頭部上市券商為尋求基金投顧研究人才,開出了6萬月薪,且為24薪的薪酬。測算顯示,該崗位年薪最高可達144萬元。

梳理顯示,目前券商在基金投顧業務上需要的人才可謂多樣,包括研究、運營、產品池管理等方方面面。

華創證券研報指出,隨著第二批基金投顧試點放開,市場參與者的增加將加劇行業競爭。

合計服務資產超過500億元,證監會表示下一步推動試點轉常規

7月16日,證監會新聞發言人高莉在發佈會上表示,為促進行業更好服務居民財富管理需求,基金投顧試點開展以來,首批18家機構獲得基金投顧試點資格,試點整體業務運行平穩。目前合計服務資產超過500億元,服務投資者約250萬戶,整體試點效果初步顯現。

具體而言,高莉指出:一是投資者的參與感、認同感、獲得感逐漸增強,服務居民財富管理的功能日益增強;二是試點機構的買方中介機構作用初步發揮;三是為市場帶來更多長期專業增量資金;四是基金投資顧問業務規範化發展內生機制初步形成,制度體系正在加速完善。

高莉表示,目前證監會正在繼續擴大基金投顧業務試點,正陸續推動第二批試點機構同步開展試點評估,推動試點轉常規的工作。

中泰國際證券研報指出,隨著基金投顧試點機構的不斷增多,基金投顧業務有望向常規化發展。

豐富券商盈利來源,利好券商板塊

值得投資者關注的是,基金投顧試點的再擴容,對目前市場表現低迷的券商板塊而言,無異於一針「強心劑」。

Wind數據顯示,截至7月21日收盤,今年以來申萬非銀金融板塊表現欠佳,跌超10%達18.67%。同時,年初至今Wind券商指數(886054)已下行10.86%。

個股方面,Wind券商指數49隻成分股中,年初至今僅東方財富證券、錦龍股份(000712.SZ)、興業證券3家公司實現收漲。

不過,展望後市,隨著基金投顧業務資格擴容,更多券商在財富管理方面將迎來歷史性的發展機遇。財富、資管等輕資產業務對資本金依賴較小,而輕資產業務是提升估值的關鍵,後續券商板塊的市場表現被多家機構看好。

山西證券研報指出,從證券公司的角度來看,獲得基金投顧資格,有利於證券公司提供更個性化、定製化的金融服務。財富、資管等輕資產業務對資本金依賴較小,邊際成本更低,整體風險相對較小,有利於熨平業績波動。從二級市場走勢來看,輕資產業務有優勢的券商更受市場青睞,有較高的溢價。

國信證券研報指出,隨著更多券商即將從「賣方銷售」模式轉向「買方投顧」模式,券商財富管理轉型進入新的階段。券商獲得基金投顧試點,有利於其拓展業務範圍,擴充基金保有量規模,改變傳統業務模式,豐富盈利來源。

配置方面,財信證券建議投資者,隨著財富管理進入買方投顧時代,基金投顧業務發展壯大是必然趨勢,可關注客戶基礎較為活躍、資管實力強、財富管理先行的具備基金投顧試點先發優勢的券商,如華泰證券、國泰君安證券、中信證券、中金公司等。

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