ETF日報:兩市成交額突破1.3萬億,創近一年新高,新能車,有色,環保,晶元等相關ETF領漲

  新能車ETF(159806)+ 有色ETF(159881)+晶元ETF(512760)+環保ETF(159861)行情異動點評

  特約作者:國泰基金

  7月21日,上證指數收漲0.67%,創業板指漲3.68%,新能車,有色,環保,晶元板塊領漲。兩市成交額突破1.3萬億,創近一年新高。

  新能車ETF(159806)漲4.96%。

  板塊上漲原因分析:產業處於需求上升時期, 景氣度高

  基本面:

  從目前來看,中國企業競爭優勢在新能源汽車這個領域非常大。原因有三:一是歐洲市場起步較晚, 美國市場走整車路線,對上游布局弱; 二是中國政府對新能源汽車產業鏈的重視程度高, 且企業進入新能源汽車產業門檻低; 三是中國在零部件上優勢明顯。

  國內市場方面,2021年1-6月,新能源乘用車零售銷量100。1萬輛,同比增長219%。歐美市場方面,2021年1-5月,歐洲新能源汽車銷量為79。4萬輛,同比增長196%;美國新能源汽車銷量為22。4萬量,同比增長107%。新能源汽車市場景氣帶動了動力電池需求。

  政策面: 

  當前政府正在快速推動碳中和和碳達峰, 新能源汽車作為其中重要的一環, 受到政策的大力支持。新能車滲透率持續上漲。以2021年6月國內新能源汽車銷售額達到25.6萬輛, 同比增長139.3%, 環比增長17.6%, 滲透率提升至12.7%, 再創歷史新高。

  估值處在合理區間:中證新能源汽車指數估值PE目前156,目前已經處於近五年以來92%位數左右,距離去年底高點還有一定距離。

  後市展望:

  央行釋放的流動性將會對股價產生一定的支撐。新能源汽車及其帶動的動力電池等板塊預計將會保持較好的行情。同時,隨著「十四五」規劃的推進,碳達峰、碳中和願景的實施,對新能源汽車板塊將會是一個利好。

  n 有色60ETF(159881)上漲4.99%,環保ETF(159861)漲6.15%。

有色60ETF
環保ETF

  板塊上漲原因分析:新能源汽車產業需求旺盛+鋰鈷鎳價格普遍上漲

  動力電池產量上漲導致其原材料有色金屬景氣度高:

  新能源汽車銷量激持續上升,帶動其重要部件動力電池產業鏈發展。 今年六月國內動力電池產量為15.2GWh,同比+184.3%,環比+10.2%,1-6月動力電池產量累計為74。7GWh,同比+217.5。動力電池上游金屬材料鋰鈷鎳價格普遍上漲。市場對鋰鈷鎳板塊的關注度同時提升。三季度消費旺季來臨,中游正極材料企業擴產備庫將拉動新一波的漲價行情,正極材料價格普漲,有色板塊普升。上周鈷酸鋰價格收報29.55萬元/噸,周內上漲2.8%。磷酸鐵鋰價格收報5.10萬元/噸,錳酸鋰價格收報3.85萬元/噸,價格均持穩。

  總結:

  對於下半年表現,廣發證券有色團隊認為,基本金屬將從被動去庫存轉向主動補庫存,上行趨勢不改;貴金屬方面,黃金配置價值再次凸顯;新能源金屬領域,鋰、鎳需求旺盛,價格有望繼續上漲。有色金屬投資目前收益較好,同樣風險較大,建議投資者採用品種分散策略。品種分散方面,建議分散投資於基本金屬、新能源金屬等。一個比較好的方式是投資有色60ETF(159881)。

  兩會重點提出環保工作任務,中國明確2030年碳達峰、2060年碳中和的中長期目標。實現碳中和的關鍵,是使佔85%碳排放的化石能源逐步轉變為清潔能源。在此背景下,能源生產環節的光伏、風電、核電等可再生能源逐步取代火電,以及能源消費環節的鋰電取代石油等化石燃料,將為環保行業帶來長期投資機遇。

  投資者可以對環保ETF(159861)保持關注。

  晶元ETF(512760)收漲3.99%

  晶元板塊上漲原因分析:晶元工藝實現關鍵突破 + 行業持續保持高景氣度

  消息面:

  晶元關鍵工藝實現突破, 未來晶元成本有望節約一半。

  據中國證券報報導, Institute of Microelectronics (IME) 的研究人員近日實現了一項技術突破,完成了多達四個半導體層的堆疊。此項技術明顯先進於此前台積電和AMD的SRAM堆疊技術, 通過TSV(矽通孔技術)成功粘合了四個獨立的矽層, 允許不同磨具之間的通信。與傳統的二維製造技術相比,該技術可能會用於未來的CPU和GPU上,可以節省50%的成本。此項突破毫無疑問緩解了市場對於晶元原材料價格上漲的憂慮。

  預報業績超預期。

  在行業需求高的背景下, 晶元企業2021年上半年業績表現搶眼。截止至7月18日, 已有超過三十家晶元公司發佈2021年中業績預告, 同比增速多位於50%-150%區間, 個別公司同比增速甚至超過了150%。

  基本面:晶元板塊基本面長期趨勢向好。

  晶元板塊中報披露,中報業績普遍預增,存儲晶元價量齊升,晶元行業景氣依然高企。新能源汽車市場景氣,帶動晶元需求。

  從去年下半年開始,晶元整體產能處於持續緊張狀態,其中8寸晶圓尤甚,近期甚至因為缺貨導致整車廠生產進度受到影響。晶元供應鏈繼續偏緊,部分晶元生產設備訂單交期已超過12個月,同時也間接推動了二手設備的漲價。

  中芯國際在互動平台上回應,一季度整體產能利用率達到98.7%,按今年的 CAPEX計劃擬擴建1萬片12英寸和4.5萬片8英寸晶圓的產能。國內晶圓規劃產能將迎來進一步落地釋放,對全產線增長形成持續驅動。同時,美光科技擬將年內資本開支從 90 億美元上調至 95 億美元,主要考慮預定EUV光刻機用於今後的 DRAM生產。資本支出上升有望將來迎來產量提升。

  晶元行業供求結構催生晶元價量齊升,未來成長性可期。

  估值情況:中華半導體晶元指數估值PE目前為94.71,處在指數發佈以來64%分位數左右,距離去年中高點還有一定距離。

  後市展望:

  晶元板塊基本面長期向好,市場供需結構對晶元板塊公司成長性有促進作用。東方證券電子團隊指出,21-23年需求緊張態勢將持續。方正證券測算晶元行業整體市場預期上調,此外台積電已經開始為蘋果備貨A15晶元,iPhone13有望如期發佈。科技領域的國產替代及5G應用的逐步滲透有望帶來許多全新機遇。成長板塊的投資一向是個非常磨人的體驗,在市場情緒的影響下,往往會出現估值的巨大波動。投資者可以持續關注晶元ETF(512760),定投或者分批投資這種方式可能更好的降低情緒對投資者心態的影響。

  風險提示:

  本速評已力求報告內容的客觀、公正,但對這些信息的準確性和完整性不作任何保證,文中的觀點、結論和建議僅供參考,相關觀點不代表任何投資建議或承諾。行業或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場行情分析的輔助材料,僅供參考,不構成投資建議或承諾。

  中國基金運作時間較短,不能反映股市發展的所有階段。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。基金的過往業績及其凈值高低並不預示其未來業績表現。基金管理人提醒投資人基金投資的「買者自負」原則,在做出投資決策後,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資人自行負擔。基金有風險,購買過程中應選擇與自己風險識別能力和承受能力相匹配的基金,投資需謹慎。    

  投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險,不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲蓄的等效理財方式。

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