連續21個季度正收益 長城新優選續寫「季度不敗」戰績

  隨著基金二季報披露完畢,績優「固收+」基金在震蕩市下的應對思路也浮出水面。長城基金旗下「固收+」旗艦產品——長城新優選混合基金(A類:002227;C類:002228)在震蕩回暖的二季度及時提升權益倉位,基金凈值再度實現增長。這也是該基金成立以來連續第21個季度實現正收益,繼續保持了基金收益季度「不敗」的輝煌戰績(數據來源:基金定期報告,截至2021年6月30日)。

  剛剛過去的二季度,股市震蕩回暖,波動幅度較一季度明顯收窄。與此同時,不同板塊、不同行業之間的分化進一步加劇,以新能源汽車、光伏、半導體、醫藥為代表的新興經濟領域上漲明顯;而傳統經濟領域,如大金融、家電、農林牧漁等板塊跌幅較大,對指數造成一定拖累。

  在此背景下,長城新優選的權益倉位也由一季度末的0.77%提升到二季度末的10.25%,在嚴控組合回撤幅度的前提下,使得基金凈值繼續保持穩健增長。債券部分的持倉則繼續以高等級、中短久期的債券為主,為組合貢獻確定性收益,同時,該基金也積极參與轉債和新股申購,增厚了部分組合業績(數據來源:基金定期報告,截至2021年6月30日)。

  作為典型的「固收+」基金,長城新優選尤為擅長股債大類資產的靈活配置,對組合回撤控制極為嚴格。從歷史數據來看,該基金權益投資部分採用主動管理思路,結合宏觀經濟環境、市場流動性等因素衡量權益資產倉位及重點標的,權益資產倉位波動較大,配置靈活。債券投資方面,該基金以票息策略為主,主要進行久期調整,並靈活運用不同投資策略來實現收益目標。個券選擇方面,該基金重點關注發債主體的盈利能力和償債付息能力,盡量規避信用風險暴露所可能帶來的潛在風險。此外,該基金還會配置可交換債、可轉債來豐富基金的債券投資策略,進一步增厚組合收益。

  得益於穩健成熟的操作思路,長城新優選成立以來形成了「回撤小、業績穩、勝率高」的管理特色。基金定期報告及Wind數據顯示,截至今年二季度末,長城新優選A類和C類份額自成立以來的基金凈值均未跌破過面值,且所有21個季度均實現了正收益。從最大回撤指標來看,其成立以來的歷史最大回撤僅為1.82%,而同期上證綜指最大回撤-30.77%,業績基準指數最大回撤-3.57%。較低的凈值波動為持有人帶來了良好的投資體驗,同時也贏得了權威機構的高度認可。在證券時報2020年6月舉辦的第15屆明星基金獎評選中,長城新優選獲得了全市場唯一的「三年持續回報保守配置混合型明星基金」獎。

  值得一提的是,以長城新優選為標杆,在「固收+」領域持續發力的長城基金先後推出了長城優選增強、長城優選回報、長城優選添瑞、長城優選穩進、長城優選添利等多隻產品。六隻產品一脈相承,組成「長城優選」系列戰隊,成為長城基金「固收+」產品線上的一張重要名片。

  注: 1、長城新優選A/C成立於2016年3月22日,成立以來歷任基金經理為蔡旻(2016.3.22-2017.7.27)、史彥剛(2016.4.15-2016.12.01)、馬強(2016.4.15至今)。長城新優選A/C自成立以來的業績及業績比較基準如下:2016.3.22-2016.12.31、2017、2018、2019、2020年的業績/業績基準漲幅分別為2.50%/5.00%/1.10%,9.27%/8.67%/2.42%,4.82%/4.42%/2.23%,10.83%/10.24%/8.79%,7.08%/6.55%/6.49%。

  長城新優選A自2016Q2至2021Q2共經歷21個完整季度,對應業績及業績比較基準各季度收益率分別為:0.50%/0.18%、1.79%/2.01%、0.20%/-1.10%、2.34%/0.28%、2.19%/0.66%、2.33%/1.50%、2.10%/-0.03%、1.96%/1.19%、0.88%/-0.08%、0.84%/0.78%、1.06%/0.32%、2.83%/5.11%、2.60%/0.10%、3.65%/1.19%、1.35%/2.19%、1.27%/0.97%、1.26%/1.80%、1.79%/0.88%、2.58%/2.70%、0.29%/0.41%、1.10%/1.77%。

  2、以上數據來源於基金定期報告。

  風險提示:基金投資需謹慎,請投資者全面認識本基金的風險特徵,聽取銷售機構的適當性意見,根據自身風險承受能力,在詳細閱讀《基金合約》、《招募說明書》等信息披露文件的基礎上,謹慎投資。文中涉及的基金在長城基金評級中為中風險(R3)的產品,適合穩健型、積極型、激進型的投資者。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證本基金一定盈利,也不保證最低收益。中國基金運作時間較短,不能反映股市、債市發展的所有階段,基金的過往業績及凈值高低並不預示其未來業績表現,基金管理人管理的其他基金的業績並不構成本基金業績表現的保證。在做出投資決策後,基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資人自行負擔。投資者進行投資時,應嚴格遵守反洗錢相關法規的規定,切實履行反洗錢義務。本投資觀點並不構成對投資者實質性的投資建議或長城基金最終的投資觀點。本公司不擬就任何依賴本文觀點作出的投資行為承擔責任。本產品由長城基金管理有限公司發行與管理,代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。

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