「千億頂流」劉彥春二季報:偏愛消費、醫療 海康威視再受寵

  原標題:「千億頂流」劉彥春二季報:偏愛消費、醫療,海康威視再受寵

  7月20日晚間,「千億頂流」景順長城基金副總經理劉彥春管理的景順長城鼎益率先公佈二季報,從持倉看,其仍偏愛消費股和醫藥股,不過其股票持倉比降至3年半新低。

  截至二季度末,景順長城鼎益股票倉位(權益投資占基金總資產的比例)從一季度末的93.56%降至87.94%,降幅達5.62%,此前最低水平可以追溯到2017年年報的85.85%。

  景順長城鼎益股票倉位(權益投資占基金總資產的比例)近5年變化,來源:Wind

  從規模來看,截至二季度末,景順長城鼎益的基金資產凈值為253.87億元,較一季度末的197.81億元增加56.06億元,增幅達28.34%。

  景順長城鼎益規模近5年變化,來源:Wind

  劉彥春的業績並未隨二季度大勢而大幅波動,景順長城鼎益在二季度實現收益9.06%,業績比較基準收益率為2.84%。

  景順長城鼎益近5年業績變化,來源:Wind

  重倉股方面,景順長城鼎益並未大幅調整持倉標的,而是增持了其中的8股,分別是:瀘州老窖(000568)、中國中免(601888)、五糧液(000858)、貴州茅台(600519)、邁瑞醫療(300760)、藥明康德(603259)、愛爾眼科(300015)、海大集團(002311)。

  此外,海康威視(002415)重新躋身前十大重倉股。晨光文具(603899)則跌出前十大重倉股。古井貢酒(000596)的單季度持倉數量並未發生變化。

  景順長城鼎益二季報前十大重倉股,來源:Wind

  對於下半年的行情,劉彥春判斷,全球經濟走出疫情、逐步復甦仍然是最主要的基本面。各行業復工進度會有差異,某些領域會出現暫時的供需失衡,但階段性混亂過後,一切總會回歸常態。

  「我們仍然需要關注美聯儲流動性回收節奏,利率和匯率的波動可能會對市場整體,特別是高估值領域造成一定衝擊。」劉彥春提醒道,中國貨幣環境也有邊際收斂的可能,預期下半年地方債發行提速,基建投資增速觸底,接棒地產和出口,維持國內經濟平穩增長,資金面維持現有寬鬆局面難度較大。

  劉彥春預計,實體經濟融資收縮最快階段已經過去,未來市場風格有望逐步走向均衡。 

  不過,劉彥春也坦言,行業景氣容易判斷,難點在於股票定價。因此需要不斷學習、理解產業和股票市場,同時也要保持冷靜,在行業景氣、長期格局和估值約束中尋求平衡。

  「市場總會有波動,風格也時常切換,我們會不斷學習和積累,努力為持有人創造價值。」劉彥春在二季報中如是說。

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