民營石化龍頭恆逸再募資 機構稱汶萊項目進展略慢未來可期

原標題:民營石化龍頭恆逸再募資 機構稱汶萊項目進展略慢未來可期

新京報貝殼財經訊(記者 朱玥怡)民營石化龍頭浙江恆逸集團有限公司(「恆逸集團」)6月10日宣布擬公開發行2021年第三期面向專業投資者的公司債券(21恆集03),發行規模為不超過5億元。

恆逸集團此次發行的5億元公司債係為去年10月獲批發行30億元公司債的第三期,債券中的第一期(21恆集01)與第二期(21恆集02)已分別於今年2月、3月在深交所上市交易,兩期金額均為5億元,用於償還此前發行的公司債及補充流動資金。

據披露,恆逸集團此次募集資金扣除發行費用後擬用於償還「18恆集03」、「18恆集04」及「19恆集01」。

浙江大型民企恆逸集團據介紹專業從事石油化工與化纖原料生產,總部位於杭州蕭山,其前身為1974年創辦的蕭山縣衙前公社針織廠,1994年正式組建集團公司。恆逸創始人邱建林此前曾表示,恆逸將力爭在2024年建企50周年之際,實現銷售收入5000億元,躋身世界500強行列。

恆逸集團的重要資產為旗下上市公司恆逸石化(000703.SZ)。在發行文件中,恆逸集團表示,其為控股型公司,主體資產及主要業務經營集中在控股子公司恆逸石化,合並口徑收入及利潤亦主要來源於恆逸石化,恆逸石化經營狀況、財務狀況、分紅政策對恆逸集團直接影響較大

據發行文件披露,2020年度,恆逸石化營業收入864.30億元,恆逸集團合並口徑營業收入925.85億元,恆逸石化占恆逸集團合並口徑營業收入比重為93.35%;2020年度,恆逸石化凈利潤38.15億元,恆逸集團合並口徑凈利潤34.62億元,恆逸石化占恆逸集團合並口徑凈利潤比重為110.20%。

除恆逸石化外,恆逸集團的一項重要投資為浙商銀行(601916.SH)。據悉截至今年一季度末恆逸集團對浙商銀行合並持股比例為5.84%,為浙商銀行並列第三大股東。

恆逸集團表示,其從2004年陸續開始投資浙商銀行,截止到2020年末,共投資金額22.86億元,恆逸集團持有浙商銀行市值約為50億元,從2008年開始獲得分紅款,到2020年末,為公司帶來14.30億元的投資收益。

評級機構聯合資信在為恆逸集團此次發債出具的信用評級報告中指出,恆逸綜合競爭力在行業內領先,具有一定區位優勢,且通過汶萊PMB項目建成投產實現產業鏈一體化布局,形成新的收入來源。

聯合資信同時關注到,恆逸盈利穩定性受行業景氣度一定影響,此外面臨公司整體債務負擔較重且短期債務佔比高、對外擔保規模較大、所有者權益穩定性弱等風險。

作為民營石化龍頭,恆逸近年加快海外布局,油氣產業發達的東南亞國家汶萊為布局重點之一。

2012年,恆逸石化通過股權收購成立恆逸汶萊,擬建設的煉化一體化項目位於汶萊達魯薩蘭國大摩拉島,據介紹是首個全面執行中國標準的海外大型石化項目,也是中文兩國《聯合公報》中明確提出的旗艦合作項目,其中,恆逸石化持股70%,汶萊政府持股30%,項目一期計劃總投資34.5億美元。

2019年11月,恆逸石化公告稱其汶萊項目一期已全面投產。2020年下半年,恆逸宣布擬啟動汶萊二期項目,建設期3年,投資金額預計為136.54億美元。

恆逸的汶萊項目獲得國家開發銀行和中國進出口銀行聯合牽頭的銀團提供的17.5億美元或等值境外人民幣的項目貸款,貸款期限為12年。作為項目貸款的增信措施,恆逸集團此前已將其合計持有的12.43億股浙商銀行股票及6.7億股恆逸石化股票作為增信擔保質押給項目銀團。

中金公司在6月初的研報中提出,受疫情等各方面影響,目前汶萊政府尚未批准二期煉化項目的環境評價和投資協議,進展略慢於此前的預期;但在中國「雙碳」目標背景下,汶萊煉化項目布局的戰略價值越發凸顯。

中金公司表示,「雙碳」目標提出後,中國重化工行業特別是民營化工企業在國內長遠發展的空間可能受限,產業向海外市場遷移可能是大勢所趨。

恆逸的海外布局亦獲得國內化工龍頭企業的看好。

6月1日,恆逸集團宣布與萬華化學集團股份有限公司簽署戰略合作協議,雙方將在石化下游產業鏈項目、研發、貿易、海外項目運營等方面開展全方位合作,同時雙方將在汶萊成立合資公司作為投資主體開展合作業務。

萬華化學董事長廖增太表示,恆逸集團在海外項目建設、運營方面具有良好經驗,希望通過雙方合作,實現優勢互補、資源共享,將恆逸汶萊大摩拉島打造成全球最有影響力、高水平的一體化基地之一。

新京報貝殼財經記者朱玥怡編輯陳莉校對盧茜

記者聯繫郵箱:zhuyueyi@xjbnews.com

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