信息披露和去碳化:氣候相關風險報告的意義

  來源:法國興業銀行

  Paul Grimal,法國興業銀行企業社會責任環境和社會風險管理專家

  Adam Vuaran,法國興業銀行亞太區企業社會責任負責人

  隨著氣候變化加劇,金融業在應對氣候危機、助力低碳經濟轉型方面扮演著重要角色。

  應對氣候風險有助於確保金融穩定性,這是銀行業和監管機構的共同目標,而高質量的氣候風險信息披露是降低此類風險的關鍵。為此,監督全球金融體系的國際機構——金融穩定委員會(Financial Stability Board, FSB)成立了氣候相關財務信息披露工作組(Task Force on Climate-related Financial Disclosures, TCFD),以改善氣候相關信息披露。2017年,TCFD發佈了氣候相關財務披露建議框架。

  如今,不論是政策制定者、監管機構,還是首席執行官、機構投資者,無一不認可TCFD框架對氣候風險透明化的重要意義。它讓我們有機會實現《巴黎協定》中制定的長期目標,即把全球升溫幅度控制在工業化前的2攝氏度之內,并力求控制在1.5攝氏度之內。自2015年以來,法國興業銀行(簡稱「法興銀行」)便承諾將業務活動與全球氣候變暖控制在2攝氏度以內的目標保持一致。為進一步加強我們在生態轉型領域的領先地位,法興銀行近期作為創始成員加入了由聯合國環境規劃署金融倡議(The United Nations Environment Programme Finance Initiative, UNEP-FI)發起的凈零碳排放銀行業聯盟(Net-Zero Banking Association, NZBA)。秉持這一承諾,我們的投資和借貸組合將努力在2050年前實現碳中和,並且將全球變暖控制在1.5攝氏度之內。

  2019年,我們在中國簽署了綠色投資原則(Green Investment Principles, GIP),它包含了涉及戰略、運營和創新等相關的七項原則。2021年5月,法興銀行受到GIP秘書處的邀請,與其成員分享了TCFD框架下信息披露的實踐經驗。

  應對挑戰

  2017年,TCFD制定了具有影響力的氣候相關信息披露建議。發行人有義務依法披露重大信息,TCFD很好地解決了發行人面臨此前缺乏一致的信息披露框架的難題。TCFD框架旨在滿足投資者、貸款人和發行人對全面信息的需求,從而做出明智的資本配置決策,以支持低碳經濟轉型。

  TCFD給出了適用於不同行業和司法管轄區的四大氣候相關財務披露建議。法興銀行遵循這一指引,制定了風險管理框架以及關鍵績效指標,並確保治理戰略可以應對環境風險帶來的財務影響。對比上述實施,報告編製相對簡單,但是它對銀行各部門的數據透明度和信息細緻程度提出了一定要求。

  據此,法興銀行發佈了年度專有《氣候信息披露報告》(註釋3)。在報告中,披露了我行根據TCFD建議和歐盟《非財務報告指令》(Non-Financial Reporting Directive,NFRD)所做的承諾、取得的成就和氣候風險管理實踐。法興銀行是全球首批按照「雙框架報告」的銀行之一。在對所有法國銀行報告進行的市場審查中,我們的報告得到了法國監管機構——法國金融市場管理局(L『Autorité des Marchés Financiers, AMF)的認可。

  TCFD報告實踐經驗

  法興銀行是如何實施TCFD框架的?

  首先,我們將應對氣候變化作為戰略重點。2017年,基於集團五大關鍵目標,法興銀行提出了「轉型-成長」(Transform to Grow)戰略。該戰略包括企業社會責任目標,而應對氣候變化是其中的關鍵。

  TCFD鼓勵通過情景分析獲得具有前瞻性的信息,情景分析是衡量和加強企業戰略計劃適應力和彈性的有效工具。許多投資者對了解如何利用具有適應力的戰略來管理氣候相關風險很感興趣。

  情景分析

  若某些趨勢持續下去,或滿足一定條件,就會產生一系列未來可能會出現的狀態,而情景分析就是探索這些狀態的一種手段。情景分析對可能會出現的情景提供了進行形式化推理的一致框架。

  法興銀行利用國際能源署(International Energy Agency, IEA)「到2050年實現凈零排放」這一情景來評估轉型風險和投資組合一致性。該情景詳細描述了到2050年實現全球與能源有關的二氧化碳排放達到凈零排放,甚至是讓全球變暖控制在1.5攝氏度之內,企業和公眾應該如何改變自己的行為並要求所有能源部門也做出前所未有的改變。

  氣候相關風險信息披露的未來

  TCFD框架尤其關注氣候相關風險管理,並提供了綠色標準、指標和氣候目標。這既帶來了機遇,也帶來了挑戰。在風險方面,既要關注轉型風險,包括政策和法律風險、聲譽風險;也要考慮由極端天氣事件和平均溫度、海平面上升造成的自然風險。在機遇方面,TCFD確定了幾個類別,包括資源與能源效率以及相關的產品和服務、市場適應力。

  法興銀行支持TCFD提出的建議,並以此作為報告框架。我們認為依據TCFD框架制定的報告將是金融部門和經濟部門實施能源轉型過程中的重要環節。自2017年以來,氣候風險評估和信息披露取得了重大進步。譬如,金融市場參與者已經具備了更廣泛的知識和更強的意識,監管機構對信息披露的要求也更加嚴格,實施氣候風險評估有了新的工具和情景。

  銀行業明顯加快了氣候相關信息披露的步伐。從普遍高質量的氣候相關信息披露中,我們可以看到哪些銀行在橫向比較中取得了進步及正在取得進展。投資者和利益相關方可以在決策之前由此獲取有價值的洞察。此外,隨著全球更多監管機構參與其中,並為包括銀行業在內的所有行業設定與氣候相關信息的披露預期,TCFD框架將繼續作為銀行氣候相關風險信息披露的主要框架發揮重要作用。

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