【ETF投資日報】智能化浪潮,汽車ETF凈值創新高!

特約作者:國泰基金

6月11日,兩市股指全天維持整理態勢,成交金額超1.1萬億元,為數月新高。盤面上,軟體、光伏、新能源汽車、油氣板塊逆市活躍,上證指數收跌0.58%,創業板指漲0.4%。上證指數本周基本收平,創業板指連漲5周。上證指數午盤報3589.75點,跌0.58%;深證成指報14801.24點,跌0.62%;創業板指報3298.5點,漲0.40%;上證50報3576.78點,跌0.86%;創業板綜報3340點,漲0.21%;科創50報1436.28點,跌0.97%;中小綜指報13022.27點,跌1.15%;萬得全A報5610.99點,跌0.55%。兩市成交1.12萬億元,連續兩日超萬億元,且較上日增千億元。

北向資金午後加速離場,全天凈賣出30.32億元,此前連續3日凈買入。其中滬股通凈賣出30.15億元,深股通凈賣出1692萬元。本周北向資金累計凈買入29.31億元。

今日汽車ETF(516110)盤中大漲,截至收盤收漲1.43%,凈值創下歷史新高。或因為智能汽車消息刺激疊加晶元短缺預期改善的刺激。興業汽車團隊指出,21年初晶元短缺與大宗漲價壓制市場對乘用車量和利的預期,預計晶元供應21Q2末21Q3初反轉向上,乘用車全年總量和盈利有望超預期。21年1-4月零售銷量680.5萬輛, 同比+53.8%,超過歷史高點2016年,表明終端需求恢復強勁,但批發因晶元短缺承壓。同時年初大宗上漲使市場擔憂行業盈利,復盤行業歷史表現大機率規模才是影響盈利的關鍵。

此外,中信證券指出,汽車智能化程度不斷升級,汽車正逐漸從傳統的代步工具轉變為多功能的智能移動空間。針對當前車載操作系統的痛點,華為推出了鴻蒙車載操作系統,採用包含Linux內核、鴻蒙微內核及LiteOS的混合內核設計,自動駕駛OS已獲業界最高等級功能安全ASIL-D認證,且能夠順利遷移手機的豐富生態,有望重塑行業格局。

汽車行業整體有眾多利好刺激,新能源汽車作為景氣細分,數據更加亮眼,今日新能車ETF(159806)收漲0.98%。5月中美歐新能源汽車銷量持續向好,5月國內新能源乘用車銷量18.5萬輛,同比+177%,環比+15%。歐洲八國5月電動車銷量14.4萬輛,同比+240%,環比+12%。美國5月電動車銷量5.8萬輛,同比+305%,顯著超預期。對此,開源證券上調了2021/2022年全球新能源車銷量預測至538.3/747.3萬輛,同比分別+72.3%/+38.8%。

今日軍工ETF(512660)迎來調整,收跌3.57%,主要受到中美談判緩和的消息影響,商務部在6月3日宣稱,中美經貿領域已開始正常溝通,將共同努力務實解決具體問題。近一周雙方高層的兩次通話有著雙方溝通開局順暢、求同存異是共識以及從務實解決問題出手。

東興證券指出,自2018年以來,中美關係持續緊張,不確定風險逐升。美國因中國在政治、經濟、文化等領域的國際影響日漸提升而備受威脅,無論美國領導人自身政治理念如何,中美在未來可能會長期處於競爭關係,軍民核心產業國產化迫在眉睫。

目前軍工行業的投資邏輯已經從主題炒作向基本面驅動。此前市場主要擔心軍工行業的業績兌現,下游整機廠預收款當時尚未有明顯增長,但景氣度從上游向中游傳導是必經之路。方正研究所分析,軍工產業鏈中游景氣度提升而估值尚處低位,軍工企業以銷定產的模式決定了軍工行業景氣度傳導遵循整機廠預收款、上游營收/中游存貨、中游營收/下游存貨、下游營收的順序依次推進。自2020年三季度,軍工行業上游電子元器件等企業營收率先加速增長,而下游整機廠預收款當時尚未有明顯增長,但景氣度從上游向中游傳導是必經之路。

此前軍工板塊基本調整到底部區間,相關利空因素已充分消化。長期來看,國防建設的發展目標已經從2020年實現機械化轉向2035基本實現國防和軍隊現代化、2050年全面建成世界一流軍隊。十四五規劃將聚焦於實現建軍百年奮鬥目標,著重強調創新戰爭和新技術的應用,從各個維度實現軍隊現代化。國防預算未來五年有望保持7%左右的穩定增長,投資者可以持續關注軍工ETF的配置價值。

風險提示:以上觀點僅供參考,不構成投資建議或承諾。指數及上市基金價格單日漲幅不構成未來表現的保證。如需購買相關基金產品,請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評,並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險,投資需謹慎。

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