瑞豐銀行資產質量較好 但非利息收入佔比不到1%

原標題:瑞豐銀行資產質量較好 但非利息收入佔比不到1% 來源:21世紀經濟報導

近日,瑞豐銀行(601528.SH)發佈《首次公開發行股票招股說明書》,擬公開發行股票1.51億股,發行價格為8.12元,發行市盈率為11.12倍,保薦機構為中信建投。

近日,瑞豐銀行(601528.SH)發佈《首次公開發行股票招股說明書》,擬公開發行股票1.51億股,發行價格為8.12元,發行市盈率為11.12倍,保薦機構為中信建投。

瑞豐銀行成立於2005年,前身為成立於1987年5月的浙江省紹興縣信用合作社聯合社,報告期內,公司90%以上的客戶貸款集中於紹興市。

隨著宏觀經濟增速的放緩,中國銀行業已由過去十余年規模、利潤高速增長的擴張期,進入規模、利潤中高速增長的新格局,經營情況總體保持平穩。從資產規模來看,截至2020年末,農村商業銀行總資產佔國內銀行業金融機構總資產的13.28%。

瑞豐銀行的經營情況如何?南財AI新聞實驗室新股排查課題組為大家扒一扒。

利息凈收入持續增長

先來看瑞豐銀行的營收情況。上表可知,2020年,齊魯銀行實現營業收入30.09億元,同比增長5.19%,凈利潤為11.2億元,同比增長6.18%。跟2019年業績對比,瑞豐銀行的業績放緩。

銀行的業務,主要分為利息凈收入和非利息收入。

從業務結構來看,公司營業收入90%左右來自利息凈收入,是銀行營收的主要來源。報告期內,公司的凈利息收入增長較為穩定。

凈利息收入,主要是凈息差受的影響。2020年,瑞豐銀行的凈息差下降,整體受市場利率下行的影響,但隨著貸款投放的增加,公司利息收入穩中有升。

非利息收入,主要包括手續費及傭金凈收入和投資收益。2020年,瑞豐銀行的非利息收入大幅下滑,主要是手續費及傭金凈收入持續為負,以及投資收益下降所致。手續費及傭金凈收入持續為負。公司解釋,主要是紹興市銀行市場競爭激烈,為促進業務發展瑞豐銀行持續加大客戶營銷投入力度,使得手續費及傭金支出增加;另外,投資收益下降也是非利息收入下降的原因之一。

據銀保監會公佈的商業銀行非利息收入佔比(占營業收入)數據,2020年,商業銀行整體的非利息收入佔比為21.04%,而瑞豐銀行在2020年不到1%,可見公司在非利息收入這塊發展的非常不理想。

資本充足率遠高於商業銀行整體水平

瑞豐銀行的資產質量如何?主要通過不良貨款率、撥備覆蓋率和貨款撥備率來衡量。

不良貸款率是不良貸款總額除以發放貸款和墊款總額的比重,撥備覆蓋率是銀行提取的貸款減值損失準備對不良貸款覆蓋程度,貸款撥備率則是貸款減值損失準備占發放貸款和墊款總額比例。

由上表可知,報告期內,瑞豐銀行的不良貸款率下降,撥備覆蓋率整體上升,但貸款撥備率略有下降,整體均在監管機構的法定標準內,且好於農村商業銀行整體水平(銀保監會沒有公佈其貸款撥備率),表明公司的資產質量較好。

公司資產質量好,抵禦風險能力如何?這主要通過核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率這一組數據來衡量。

銀行資本分為一級資本和二級資本。一級資本是銀行在持續經營條件下用來吸收損失的資本工具,二級資本則是銀行在破產清算條件下用來吸收損失的資本工具,一級資本又分為核心一級資本和其他一級資本。核心一級資本和一級資本分別除以風險加權資產,就得到銀行的核心一級資本充足率和一級資本充足率。而資本充足率是銀行的資本凈額與其風險加權資產的比率。

由上面的表格可以看到,報告期內,公司的核心一級資本充足率、一級資本充足率以及資本充足率略有波動,但整體穩定,遠高於監管機構的法定標準。

由於農村商業銀行只公佈了資本充足率,通過將瑞豐銀行的此項指標跟農村商業銀行整體對比,可以看出瑞豐銀行的資本充足率遠高於農村商業銀行整體水平;而跟商業銀行整體水平對比,瑞豐銀行的三項資本充足率指標同樣遠高於商業銀行的平均水平,表明瑞豐銀行抵禦風險的能力較好。

聲明:文章內容僅供參考,不構成投資建設

(作者:陳清華 編輯:朱益民)

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