科技 新浪科技 台積電發布十年來「最佳季報」 凈利潤率高達40% 今年資本支出增六成

台積電發布十年來「最佳季報」 凈利潤率高達40% 今年資本支出增六成

原標題:台積電發布十年來「最佳季報」 凈利潤率高達40% 今年資本支出增六成

總部位於台灣新竹科學園區的全球第一大晶圓代工廠台灣積體電路製造股份有限公司(TSMC,下稱「台積電」),1月14日發布了2020年第四季財報,堪稱2010年以來十年中「最佳季報」。期內,該公司按美元結算的收入同比大增22%,另外由於全球最領先的5納米製程產品在第三、四季度量產順利,帶動凈利潤率攀至歷史最高水平39.5%。

台積電財務長黃仁昭、總裁魏哲家在業績發布后召開法人說明會,預期2021年第一季度銷售額為127億至130億美元。在令人垂涎的利潤率刺激下,又宣布2021年計劃將年度資本開支(CapEx)從2020年的172億美元大幅提升到250億至280億美元,增幅高達45%至63%,反映該公司計劃「重金」擴大產能。 

根據四季報,該公司期內營業收入3615.3億新台幣、凈利潤1427.7億新台幣,分別同比大增14%和23%。此外,凈利潤率高達39.5%,而2015-2019年該公司凈利潤率在32.27%至36.35%之間。然而,台積電過半收入來源於北美,絕大多數業務以美元結算,因而結算期內美元兌新台幣匯率的下跌,反而削弱了台積電業績的表面增幅。美元指數在2020年最後一個季度中意外大跌,從10月初的94點跌至12月末的90點左右,反映美元相對大多數貨幣的貶值。以美元計價,台積電期內的收入達到126.8億美元,同比增幅高達22%。

該公司在台灣證交所上市的股票,于業績發布前的當日(1月14日)被投資者進行了獲利盤賣出,跌2.15%。台積電同時在紐交所掛牌的存托證券,在2020年狂升91.98%,並在進入2021年交易日後繼續走高。1月7日,台積電市值站上6000億美元高位,在之後幾日橫盤調整,蓄勢等待四季報的發布。該存托憑證在1月13日收報于每股119.23美元。

高性能電腦熱銷 先進位程晶元需求旺盛

隨著5納米產品在2020年三季度首次量產,台積電與競爭對手再次拉開距離。在三季度進入量產後,5納米產品在第四季度對台積電的收入貢獻比重激增至20%,而7納米、16納米產品則分別貢獻29%和13%,上述先進位程晶元合計為收入貢獻了62%。數字反映,5G手機出貨量激增以及高性能電腦的意外熱銷,令台積電先進位程的產量供不應求。黃仁昭、魏哲家向投資者表示,預計2021年的5G手機滲透率將超過35%。

報告顯示,在整體銷售額中,應用於高效能運算和智能型手機的產品分別佔31%、51%,主要反映了台積電所產晶元被運用在高性能PC、筆記本電腦和5G手機中。其中,市場關心的高性能運算業務在四季度較第三季度下滑14%,則反映了PC和筆記本電腦在聖誕節前幾個月提前付運。2020年整體而言,高效能運算業務同比大增39%,是台積電增長最快的業務,反映PC和筆記本電腦端對台積電晶元的需求。

根據數據諮詢公司IDC於1月11日發布的報告,2020年的全球PC市場迎來了過去十年裡最好局面。2020年第四季度全球PC出貨量同比大增26.1%至9160萬台,帶動全年PC出貨量同比增長13.1%。IDC認為,居家辦公、線上學習及消費需求的復甦是PC銷量上升的主要原因。該公司負責移動設備的副總裁Ryan Reith認為,PC需求仍將持續一段時間。他又強調,尤其是疫情帶來的一些新的電腦需求,例如高性能的遊戲電腦和大屏或高清顯示器,是不可忽略的因素。

此外,IDC在11月25日指出,2020年三季度的智能手機出貨量優於預期,又預測在5G手機的拉動下,2021年的智能手機出貨量將同比大增4.4%。Ryan Reith認為,疫情期間,人們減少了在旅遊、外出就餐、一般娛樂上的費用,但在電子產品上的消費卻有所增加。

目前,台積電是全球5納米晶圓代工市佔率第一且暫時無可取代的龍頭廠家。根據TrendForce在11月的研究報告,在晶圓代工市場上市佔率排名第二的韓國三星也在2020年下半年提升了5納米製程的產能,然而初步產能僅達到台積電的20%。

資本開支將飆升至280億美元                   

四季報反映,5納米先進位程的產品令台積電嘗盡利潤甜頭,凈利潤攀升至39.5%之高。高利潤率令全球行家瞄準晶圓代工業務,上演「砸錢」大造廠房的戲碼。台積電財務長黃仁昭、總裁魏哲家在四季報發布后對投資人表示,該公司2021年資本開支預計為250億至280億美元。這一數字大大超出市場原本預期的220億美元。

2020年一至四季度,台積電的資本開支依次分別達到63.9億、42.4億、34.2、31.9億美元,全年資本支出合計達到172.4億美元。值得注意的是,截至2020年12月底,該公司的營運資本(working capital)已經積累至4750.3億新台幣(摺合約166.6億美元),主要來自於現金和可出售證券(marketable securities)的猛增。坐擁大量現金,台積電目前「手中有糧,心裏不慌」,為重金投資打下基礎。

近日,英特爾意欲將晶元製造外包給台積電的傳聞,也可能是台積電增加建廠撥款的一大重要原因。有市場消息稱,台積電將把位於新竹的一個新廠房改為英特爾代工專用,儘管原本這個廠房的用途是一個可以容納8000名工程師的研究中心。然而黃仁昭在14日網路會議上對投資者的提問不置可否,拒絕對個別客戶進行點評。

據早前報道,台積電正計劃在2021年至2029年間,在美國亞利桑那州鳳凰城建設5納米晶元工廠,合計投資將達到120億美元,其中35億美元的生產計劃已經在2020年11月獲得董事會決議通過、在12月獲得公司投審會批准,預計將在2024年形成量產。另外在1月初,有市場消息稱,日本正由經濟產業省出面積極爭取邀請台積電在當地設廠。

與此同時,韓國三星則於10月29日宣布,預計全年資本支出為35.2萬億韓元(摺合約323.24億美元),其中82.1%(約265.4億美元)都用於半導體業務。

(作者:南方財經全媒體記者江月 編輯:和佳)