科技 新浪科技 2021年10大明星股有望赴港:38隻符合二次上市 騰訊成最大贏家

2021年10大明星股有望赴港:38隻符合二次上市 騰訊成最大贏家

  1月13日消息,隨著港交所改革以及 阿里 赴港二次上市推動,2020年掀起中概股回歸浪潮。今年以來,已經有 網易京東中通 快遞、再鼎、華住、百勝、 寶尊新東方 等陸續回港二次上市。其中,6月11日網易赴港上市,成為第二隻二次赴港上市新股,6月18日京東上市。此外,新東方成為了港股首支千元股。

  近期中概股上演赴港上市潮,頻頻被傳出赴港上市的消息。1月4日,普華永道發表今年香港新股市場展望。預計今年香港新股市場總集資額達4200-4600億港元,上市公司數目達170間。

  普華永道香港資本市場合伙人黃金錢亦指,估計今年中慨股回歸香港上市續活躍,更加比去年有上升趨勢,由去年9間進一步增加至10-15間,集資金額介於100-150億港元。

  同樣,德勤中國全國上市業務組預計,將有逾10隻中概股來港第二上市,合共集資逾1000億港元,包括企業同股不同權的中概股,並料有4至5隻新經濟公司IPO,每隻至少集資100億港元。

   二次上市潮疊加新經濟股來襲,哪些公司有望今年上市

  1月4日,據媒體消息,滴滴計劃於2021年上市,或將選擇在香港上市,目標估值約為600-800億美元,目前正與包括 高盛摩根大通 在內的投行接洽。一位行業分析人士稱,滴滴將上市地點選在香港而非Uber所在地美國,主要因為美國政策並不明朗。

  1月5日下午,據知情人士透露, 嗶哩嗶哩 (BILI.O)正在為香港二次上市做準備,尋求融資超20億美元,高於此前預計的15億美元。B站對此不予置評,據證券日報證實,B站回港上市的動作屬實。1月11日進一步確認,嗶哩嗶哩(BILI.O)已以保密形式入表,初步計劃3月招股,籌資金額加碼至25-30億美元。

  1月6日, 汽車之家 (ATHM.N)據悉計劃在今年第一季度在香港進行二次上市,預計募資10億美元, 中國平安為汽車之家大股東。去年9月,汽車之家赴港上市的消息便已傳出。

  1月7日,據市場消息, 百度 (BIDU.O)計劃最快在2021年上半年在香港上市,至少募資35億美元,據悉百度已聘用CLSA和高盛協助香港上市事宜。

  1月7日,據外媒報道,快手擬向港交所申請上市,最快下周展開上市聆訊。如果獲得批准,快手可以在2月中旬的農曆新年假期前上市。 

  1月11日消息,攜程計劃今年上半年在港第二上市,集資最少10億美元,中金、高盛、摩通為安排行。2020年初市場多次傳言攜程、百度赴港上市。

  1月12日下午,市場傳出 騰訊 音樂赴港上市,12日晚間,外媒報道, 騰訊音樂唯品會歡聚時代 正尋求在港二次上市。

  去年11月16日市場已經傳出歡聚時代赴港上市,知情人士稱,歡聚時代正在與銀行商討明年在香港二次上市,可能募資5-10億美元,目前該公司尚未為潛在的交易選擇銀行。

  去年8月,市場傳出唯品會赴港二次上市。對此,唯品會方面表示,針對該條消息,暫時沒有相關信息分享。

  值得注意的是,去年下旬,喜茶、奈雪的茶、知乎等也傳言赴港上市,港股今年重磅明星股或新經濟股有望繼續傲視全球。

   政策新規出爐,哪些中概股符合上市條件?

  中概股赴港二次上市,需要滿足市值和盈利條件。以大中華為業務重心的公司在港實現第二上市:可保留現行VIE結構及不同投票權架構,但需符合以下要求:1)市值大於400億港幣;或市值大於100億港幣且最近1個財年盈利不少於10億港幣;2)2017年12月15日前在合資格交易所上市。我們認為已在美上市的中概股回歸最方便的選擇可能是第三類條件。

  根據 中金公司研報,截止2020年2月13日,以美國為主上市地的中概股234支,總市值約1.2萬億美元。其中大部分來自互聯網及科技(含金融科技)、消費、醫藥等新經濟領域,市值及流動性分佈兩極分化,超過100億美元的30家,日均交易量超過5000萬美元的22家。

  根據上市新規,中概股赴港二次上市,並沒有要求具體行業(是否是新經濟)。根據wind數據,截至1月13日,中概股共計293隻,市值過1億美元的有212隻。市值超過13億美元的有93隻,市值超過51.57億美元(400億港元)的有54隻。據 新浪 港股不完全統計,目前大約有超40隻中概股符合赴港二次上市,其中,已經赴港上市的有阿里、京東、網易、新東方、百勝、中通、萬國數據、華住、再鼎、寶尊等。扣除已經上市的中概股,目前大約還有大約38隻符合赴港二次上市條件。

  值得注意的是,去年10月30日,港交所發布公告表示,新豁免安排下,採用法團不同投票權架構的合資格發行人也可在香港申請第二上市。具體要求包括:1)創新性公司;2)市值至少400億,或至少100億盈利超10億港元;3)截止2020年10月30日,其必須持有發行人股本附帶的股東投票權至少30%;4)英美上市,業務以大中華為重心的發行人。

  華興證券(香港)首席經濟學家兼首席策略分析師龐溟表示,2018年至2019年間,有道、騰訊音樂娛樂、 虎牙 等三家採取企業版同股不同權架構的公司先後赴美上市。

  根據港交所新規,這些公司都在 納斯達克 市場做第一上市,第一大法團股東持股都超30%。其中,騰訊音樂市值超400億,業務重心在內地,符合條件;而虎牙、有道不滿足市值或盈利要求,龐溟表示,未來滿足條件后虎牙、有道有望赴港二次上市。

   傳聞二次上市新股股權架構淺析,誰是最大贏家?

  隨著中概股和重磅明星股赴港上市,2021年哪些新股成為最大看點?本文為您梳理10大新股,淺析背後投資方。

  1)滴滴目標估值最高800億美元,阿里騰訊加持

  滴滴成立於2012年,具體服務包含了計程車召車、網約車、順風車、公交、共享單車、共享電單車、代駕、汽車服務、配送及貨運、金融等多元化服務。董事長為程維,總裁為程青。

  據wind企業庫,滴滴已經過了數十輪的融資,最近一次融資為2019年7月25日,融資6億美元,估值600億美元,涉及軟銀、金沙江創投、淡馬錫等數十個知名投資機構和個人。公司明星投資者 雲集 ,包括軟銀、豐田、阿里、騰訊、淡馬錫、中信、華興、高瓴等。

  2)B站2020年暴漲360%,阿里騰訊加持

  B站赴港上市傳聞不斷,去年7月,嗶哩嗶哩(簡稱B站)就已被傳出考慮來香港二次上市,擬出售5%至10%股份。2020年,公司股價暴漲360%,今年再漲逾30%,市值379億美元。

  公司董事局主席兼首席執行官為陳睿,陳睿自2001年加入 金山軟體,2006年任金山毒霸事業部總經理。2008年離開金山,創立 貝殼 安全。2010年貝殼安全被金山併購,成為 獵豹移動 的聯合創始人。2011年作為天使投資了bilibili,並一直擔任bilibili的業務顧問。他於2014年獵豹移動IPO後退出,正式加入bilibili成為合伙人擔任bilibili董事長。

  新浪港股查詢發現,陳睿目前持有嗶哩嗶哩4943萬ADS,也是4943萬的股本,持股佔比15.1%,但擁有4930萬股Y類股,每股Y類股有10股投票權,擁有45%的表決權。騰訊持股13.3%,擁有4%的表決權,阿里旗下淘寶持有2365萬股Z類股,持股7.2%,擁有2.2%的表決權。正心谷創新資本持股5.9%,擁有1.8%的表決權。

  3)汽車之家:平安系背景濃厚,上市前更換董事長

  1月12日,汽車之家今日發布公告,宣布陸敏按計劃榮休,不再擔任董事長兼CEO。汽車之家任命龍泉為公司董事長兼CEO,全面負責公司的經營管理工作。此外,公司董事肖京、濮天若、邵海峰等都系平安系背景。

  根據公司2019年年報,公司最大股東兼實控人為中國平安,持股6182萬股,具體持股51.9%,Entities Affiliated with Kayne Anderson為第二大股東,持股為9.2%;Entities Affiliated with Orbis Investment持股為7.5%,Standard Life Aberdeen Plc持股5.3%。根據wind最新持股數據,中國平安持股49.38%。

  4)百度:李彥宏持股16.4%,投資 蔚來 加持知乎

  近期,市場被百度造車的消息刷屏。 百度宣布正式組建一家智能汽車公司,以整車製造商的身份進軍汽車行業。吉利控股集團將成為新公司的戰略合作夥伴。百度發家于搜索引擎,近幾年逐漸掉隊,但市場越來越看好其雲計算、人工智慧、自動駕駛的發展前景。

  公司董事局主席為李彥宏,同時擔任新東方、攜程的董事,最新持股百度16.4%,為公司最大股東。公司獨董丁健創建了 亞信科技聯想 主席楊元慶也是公司獨立董事,還有亞洲知名投資人符績勛等。 愛奇藝 董事余正鈞擔任公司首席財務官,愛奇藝董事王海峰擔任公司高級副總裁等。

  百度投資領域廣泛,參控股投資公司至少有愛奇藝、攜程、蔚來、網易音樂、威馬、知乎、有贊等知名企業,去年11月7日,百度宣布,公司簽署最終約束性協議,以36億美元(約合人民幣236億)收購歡聚集團國內直播業務YY直播。

  5)快手:最快春節前上市 騰訊為最大股東

  2020年11月6日,快手提交赴港上市招股書, 摩根士丹利 、美銀、華興資本為公司聯席保薦人,市場估值500億美元,截至2020年中期,公司日活用戶達到3.02億人次,電商交易額高達1096億元。

  目前,公司共經歷了11輪融資,背後的投資方包括騰訊投資、博裕資本、雲鋒基金、Temasek淡馬錫、紅杉資本中國、百度投資併購部、五源資本、DST Global等。

  公司實行同股不同權架構,A類股有10股投票權,B類股一票有一股投票權。

  IPO之前,快手CEO宿華持股12.648%、聯合創始人程一笑持股10.023%,機構投資者方面,騰訊持股21.567%,為快手最大股東。五源資本持股16.657%,其他投資者合計持股34.614%。

  2021年1月7日,據媒體報道,快手即將通過港交所聆訊,最快於農歷新年前進行招股。此前有報道指,快手計劃於今年2月5日掛牌,有承銷商透露,目標估值達500億美元(約3900億港元)。一位接近上市團隊的知情人士透露,快手最快將在1月中旬可以安排聆訊。按照上市流程,最快將在1月底路演,並於春節前掛牌。

  6)攜程股權曝光:騰訊大股東持股5.5%,還和 特斯拉 有關係?

  攜程為中國在線旅行服務公司。主要從事向超過五千余萬註冊會員提供包括酒店預訂、機票預訂、度假預訂、商旅管理、高鐵代購以及旅遊資訊在內的全方位旅行服務。

  公司執行主席為梁建章,同時為去哪網董事長、 同程藝龍(14.2, -0.30, -2.07%)的聯席董事長,個人持股攜程2.3%,百度為第一大股東,持股11.7%。特斯拉最大的外部投資者、持股蔚來8.3%的投資者Baillie Gifford&Co持股攜程7.7%,騰訊最大股東MIH Internet SEA Private Limited持股為5.5%,T.ROWE PRICE ASSOCIATES, INC. 持股為5.4%。

  7)騰訊音樂:騰訊持股56%,或成二次上市法團持股第一家

  公司2020年二季度營收為69.3億元,同比增長17.4%,二季度成本為47.6億元,同比增長20.3%,凈利潤為9.39億元,同比增長1.3%,凈利潤率為13.5%。

  分業務來看,來自在線音樂服務業務營收為人民幣22.2億元,同比增長42.2%,主要由於來自音樂訂閱的營收強勁增長,付費用戶人數增長了51.9%。

  騰訊音樂A類股一票有一票投票權,B類股一票有15票投票權。騰訊持股騰訊音樂55.6%,擁有78.7%的投票權。

  公司董事全部騰訊系背景,董事局主席湯道生,目前擔任騰訊高級執行副總裁兼社交網路事業群總裁。

  去年10月30日,港交所發布公告表示,新豁免安排下,採用法團不同投票權架構的合資格發行人也可在香港申請第二上市。騰訊音樂如果成功赴港上市,有望成為第一家法團持股的第二上市新股。

  8)唯品會:主打品牌折扣,騰訊、京東為主要股東

  公司創立於2008年,以「品牌折扣+限時特賣」模式匹配「品牌商去庫存需求」和「消費者品牌性價比需求」,在折扣零售行業市佔率9%,位居第一。2011-2019年,營收由44億元增至930億元,CAGR+68%,Non-GAAP歸屬凈利潤由-5億元增至50億元,連續29個季度盈利。

  2020年第一季度,唯品會實現凈營收達188億人民幣(約合27億美元),凈利潤達9.861億人民幣(約合1.393億美元),同比增長20.8%。唯品會已經實現連續30個季度盈利,「盈利長跑」紀錄再次刷新。

  據 中信證券,唯品會商業模式的核心是買手為核,深度折扣,快速周轉。強IT、高效供應鏈:與品牌商強粘性,1-3折拿貨;精準選品、限時閃購,低庫存、高周轉。2019年庫存周轉33天,快于京東/聚美優品的37/64天。

  公司董事局主席為沈亞,持股12.7%;公司副主席兼CEO洪曉波持股6.8%。騰訊持股9.6%,京東持股7.5%。

  9)歡聚時代:百度擬入局,雷軍為主要股東

  歡聚時代成立於2005年4月,於2012年11月在納斯達克上市(NASDAQ:YY),目前是中國最大的互聯網語音平台提供商,全球最大的團隊語音提供商,致力於為世界提供完善富集通訊服務的社會化創新平台。

  其核心業務包括YY語音、多玩遊戲網與YY遊戲運營。公司總部設於廣州羊城創意園,珠海、北京、上海均設有分公司。2019年12月20日,公司將公司名修改為歡聚集團。

  根據公司融資數據,2005年公司迎來天使輪,目前經歷了大約6輪融資,投資方包括晨興創投、紀源資本、老虎基金等。

  根據公司目前持股,公司董事會主席李學凌持股23.1%,擁有75.8%的表決權。雷軍通過TopBrandHoldingsLimited持股7.8%。不過,去年11月17日,百度宣布,公司簽署最終約束性協議,以36億美元(約合人民幣236億)收購歡聚集團國內直播業務YY直播。

  10)知乎用戶逼近4億,騰訊、百度、快手為投資方

  知乎成立於2001年6月8日,屬於北京智者天下科技有限公司旗下品牌,是知名的問答社區平台。據知乎官方公布的數據,截至2020年12月,知乎全網用戶3.7億,積累了超過2.6億個問答。

  根據wind企業庫,公司CEO周源持股約21%,李開復任院長的創新工場持股18%。

  此外,公司背後投資方明顯雲集,為巨頭的寵兒,啟明創投、華興資本、騰訊、高盛、百度、快手、尚珹投資為公司投資方。2019年8月12日,百度官方宣布與快手聯合參与知乎F輪融資,總額4.34億美元。(文/金石)