財經 北京新浪網 紫天科技溢價6.8倍併購加碼廣告與遊戲 凈利連年倍增

紫天科技溢價6.8倍併購加碼廣告與遊戲 凈利連年倍增

  長江商報消息 ●長江商報記者 明鴻澤

  經過長達五年運作,成功實現易主、產業轉型的紫天科技再推資本運作。

  上月底,紫天科技發佈收購資產公告。公司全資子公司里安傳媒有限公司(簡稱里安傳媒)擬以現金支付方式收購Clockwork Goblin Tech Corp(簡稱Clockwork)100%股權。

  標的公司Clockwork旗下有兩家公司,分別從事廣告精準投放服務、休閒遊戲的研發與發行。如果本次收購事宜順利完成,紫天科技將在廣告市場的布局再加註。

  紫天科技是前身是南通鍛壓,一家主要從事鍛壓設備及配件的研發、生產和銷售的傳統製造業公司。2011年底,南通鍛壓登陸資本市場。上市後,其經營業績每況愈下。於是,公司開啟通過資本運作進行 產業轉型模式。直到2018年,公司更名為紫天科技,實控人為鄭嵐、姚海燕。

  藉助頻繁並購,紫天科技實現了經營業績暫時性高速增長。2017年,公司實現的歸屬於上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)451.95萬元,今年前三季度,凈利潤達1.60億元,是2017年全年的35.40倍。

  二級市場上,年初以來,紫天科技的股價也聞風起舞。截至11月20日,股價達54.45元/股,年初為16.29元/股,年內漲幅超兩倍。

  億元現金再並購加碼線上廣告

  完成產業轉型後,紫天科技再度加碼布局廣告業務。

  最新的資產並購公告顯示,紫天科技擬通過全資子公司里安傳媒收購Clockwork100%股權。交易完成後,Clockwork將成為里安傳媒全資子公司。

  Clockwork成立於2016年10月24日,由自然人呂龍濤創立,註冊資本為5萬美元。

  公告顯示,Clockwork是一家在互聯網廣告領域具有豐富行業經驗,為多家國際知名客戶提供互聯網廣告分發銷售服務的公司。Clockwork旗下MOBIHUNTER CO.,LIMITED主要從事廣告精準投放服務, 運用深入的數據挖掘和分析,結合廣告主的實際需求,制定效果最優的廣告精準投放策略,通過DSP平台和DMP平台為廣告主精準定位目標受眾,並利用大數據分析及RTB技術將廣告內容精準、高效地投 放至優質的媒體資源。Clockwork旗下Hippo Joy Technology Co., Limited主要從事休閒遊戲的研發與發行。代表作《Ludo Master》《Block Puzzle》《Pop Shooter Blast》《Crazy Juicer》等均為小米科技在全球市場的手機預裝遊戲。代表作《全面彈彈彈》《火槍英雄》《音浪滾滾》《最強右手》等均由位元組跳動在全球市場獨家發行。

  紫天科技稱,本次收購Clockwork,有利於公司布局互聯網廣告及遊戲研發與發行業務,有利於公司相關產業規劃的多樣性、完整性,同公司目前業務發展形成有效互補。

  從目前已經披露的信息看,Clockwork具有較高的成長性。2018年底、2019年底,公司總資產為915.92萬元、2079.09萬元,凈資產為118.35萬元、1269.11萬元。2018年度、2019年度,其實現凈利潤 276.54萬元、1150.77萬元,2019年的凈利潤較2018年增長316.13%。

  公告稱,綜合評估標的公司的技術實力、營銷能力、客戶資源及經營業績情況,考慮到標的公司具備的技術、銷售資源質量優質,具備較強的業務增長潛力,參考市場中可參照的同類業務公司的整體估值 水平,經雙方協商同意,本次交易總價為1億元。

  依照截至2019年底的凈資產,本次交易溢價8730.89萬元,溢價率的687.95%。

  不過,雖然進行高溢價收購,但交易雙方並未對標的公司經營業績進行對賭式約定。

  紫天科技早有加碼互聯網廣告業務布局的規劃。在今年半年報中,公司表示,按照戰略規劃方向,在現有廣告資源基礎上,大力拓展線上廣告方向。

  今年2月20日,公司披露定增預案,擬募資7.40億元,用於搭建大數據及AI驅動的程序化廣告平台、構建數據分析工具及廣告庫存智能匹配系統項等兩個項目。

  五年並購完成易主轉型

  從傳統製造業轉型至現代廣告業,紫天科技耗時長達五年。

  紫天科技的前身南通鍛壓成立於2000年1月,專業從事鍛壓設備的研發、生產和銷售,並為客戶提供個性化、多樣化、系統化金屬及非金屬成形解決方案,其產品廣泛用於汽車、航空航天、核電、軍工、能 源、化工、船舶等諸多行業和領域。

  然而,2011年,公司登陸A股市場後,受行業形勢影響,市場競爭激烈,公司無法及時調整產品結構以滿足客戶需求,致使毛利率下降,經營壓力與日俱增。

  2013年、2014年,公司扣除非經常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為-0.06億元、-0.04億元,連續兩年虧損。

  傳統主業暫時無法突圍,南通鍛壓籌劃藉助資本運作擺脫困境。2014年底,公司披露重組方案,擬通過發行股份及支付現金方式收購江陰市恆潤重工股份有限公司100%股權,交易作價4.35億元。遺憾的是,重組以失敗告終,南通鍛壓試圖藉此轉型新興新能源領域計劃擱淺。

  2015年,南通鍛壓再啟資本運作。備受市場關注的是,南通鍛壓拋出了一份類借殼的三方交易方案,原實控人郭慶作價15.90億元將所持的部分股權轉讓三家新成立的資管公司,讓出控股權。同時,公司還通過發行股份及支付現金方式收購北京億家晶視傳媒有限公司(簡稱億家晶視)、北京維卓網路科技有限公司各100%股權,交易總價為21.73億元。

  彼時,創業板借殼交易尚不被允許,南通鍛壓的此次交易無奈折戟。

  雖然重組沒有實施,但易主事項悄然完成。通過轉讓股權、減持,郭慶悄然撤退。新余市安常投資中心(有限合夥)持有公司20.67%股權,新晉為控股股東,實控人為鄭嵐、姚海燕,鄭嵐之子姚小欣擔任董事長。

  2017年7月,南通鍛壓支付2.5億元現金收購了深圳市橄欖葉科技有限公司(簡稱橄欖葉科技)100%股權,進入到互聯網和廣告投放領域。2018年5月,通過發行股份及支付現金方式收購了期盼已久的億家 晶視70%股權,2019年4月,又作價3.96億元收購了剩下的30%股權。

  至此,南通鍛壓雙主業布局完成,2018年7月,公司更名為紫天科技。

  不過,紫天科技的部分並購並未成功。橄欖葉科技業績完成,2019年4月,公司宣告退貨。5.2億元收購雲視廣告100%股權也以失敗告終。

  易主轉型後,紫天科技的經營業績持續倍增。2017年至2019年,公司實現凈利潤451.95萬元、0.78億元、1.69億元,同比增長102.08%、1636.46%、115.77%。今年前三季度,公司實現凈利潤1.60億元 ,同比增長124.71%。

  2019年至今年前三季度,公司實現經營現金流凈額為2.84億元、3.55億元,同比增長2616.50%、122.66%。