財經 北京新浪網 【東吳固收李勇·風險信息周報】信用風險及關注周報(2020.11.16-2020.11.22)

【東吳固收李勇·風險信息周報】信用風險及關注周報(2020.11.16-2020.11.22)

來源:李勇宏觀債券研究

報告摘要

事件

負面信息:本周(11月16日-11月22日)負面信息共10條。重點關注:清華控股有限公司主體評級下調;華晨汽車集團控股有限公司發行的「17華汽05」 債項評級下調;紫光集團有限公司發行的「17紫光PPN005」 未按時兌付本息;福建福晟集團有限公司發行的「18福晟02」 未按時兌付回售款和利息;海航機場集團有限公司發行的「15機場債」 本息展期;東旭光電科技股份有限公司發行的「16東旭光電MTN001B」 未按時兌付利息;永泰能源股份有限公司發行的「17永泰能源MTN001」 未按時兌付本息;永城煤電控股集團有限公司發行的「20永煤SCP004」 兌付風險警示;東旭集團有限公司發行的「15東旭02」 未按時兌付本息;國廣環球傳媒控股有限公司發行的「15國廣債」 本息展期。

取消發行:本周共有51家公司取消發行債券,取消發行規模415.2億,較以往各周有大幅增長。主要考慮永煤違約對投資者信心造成影響,近期債券市場波動較大,為合理降低發行利率,控制融資成本,多家公司決定取消或延遲發行債券。其中重點關注:深圳市地鐵集團有限公司取消發行25億元;西寧城市投資管理有限公司取消發行10億元;北京城建投資發展股份有限公司取消發行15億元;南通城市建設集團有限公司取消發行10億元;重慶市涪陵區新城區開發(集團)有限公司取消發行10億元;陝西有色金屬控股集團有限責任公司取消發行10億元;珠海華髮集團有限公司取消發行25億元;廣西桂冠電力股份有限公司取消發行10億元;浙江濱海新區開發投資有限公司取消發行9億元;河北建設投資集團有限責任公司取消發行10億元;福建省投資開發集團有限責任公司取消發行10億元;河南省交通運輸發展集團有限公司取消發行18億元。

持有人會議:重慶華宇集團有限公司於2020年11月16日召開「18華宇05」2020年第一次債券持有人會議。

其他關注信息:湖北省聯合發展投資集團涉及重大訴訟;安信證券涉及重大訴訟;山東省國有資產投資控股子公司涉及重大訴訟(仲裁);廣西百色百東投資公司涉及訴訟;宜賓市國有資產經營尚未執行完畢的訴訟標的額超過5000萬的訴訟、仲裁有8宗;甘電投將「15甘電投MTN002」票面利率由4.04%下調至4%。

風險提示:關注發行人風險水平,謹慎對待短期市場波動。

正文

1.負面信息

清華控股有限公司:中誠信國際下調清華控股有限公司主體評級至AA+,前次評級為AAA。(相關債券:18清控MTN001)

華晨汽車集團控股有限公司:大公國際下調17華汽05債項評級至CCC,前次評級為BB。(相關債券:17華汽05)

紫光集團有限公司:因紫光集團流動資金緊張,截止兌付日(2020年11月16日),紫光集團未能籌集到期償付資金,17紫光PPN005不能按期足額償付,己構成實質性違約。紫光集團負有清償義務的己到期債務的累計金額人民幣13億元。(相關債券:17紫光PPN005)

福建福晟集團有限公司:公司應於2020年11月19日支付「18福晟02」的本金及利息共計6.31億元。截至本公告出具之日,公司尚未支付「18福晟02」利息及回售本金。(相關債券:18福晟02)

海航機場集團有限公司:債券發行人將按照會議表決結果,取消2020年11月19日至25日的回售設置,並於2020年12月3日向債券持有人支付2020年年度利息的三分之一,於2021年12月3日支付2020年年度利息的三分之二。(相關債券:15機場債)

東旭光電科技股份有限公司:由於公司流動性緊張等原因,致使應於2020年11月17日兌付利息款項的2016年度第一期中期票據(品種一)「16東旭光電MTN001A」和2016年度第一期中期票據(品種二)「16東旭光電MTN001B」未能如期兌付,造成違約。公司正在積極採取措施,加強自身經營,努力提高償債能力,並積極與債權人協商,最大程度保證債券持有人的利益。(相關債券:16東旭光電MTN001A 16東旭光電MTN001B)

永泰能源股份有限公司:2020年11月16日是永泰能源股份有限公司2017年度第一期中期票據(代碼:101778002,簡稱:17永泰能源MTN001)的付息兌付日。截至日終,銀行間市場清算所股份有限公司仍未收到永泰能源股份有限公司支付的付息兌付資金,暫無法代理髮行人進行本期債券的付息兌付工作。(相關債券:17永泰能源MTN001)

永城煤電控股集團有限公司:因永城煤電流動資金不足,應於2020年11月22日(遇法定節假日順延至下一工作日)兌付的「20永煤SCP004」存在兌付風險。(相關債券:20永煤SCP004)

國廣環球傳媒控股有限公司:剩餘3億元債券期限延期一年,並採取分期兌付的方式進行兌付:即將2020年11月17日應兌付的3億元本金延期至2021年11月17日兌付完畢,2021年5月17日兌付其中的1.5億元本金及其利息,2021年11月17日兌付剩餘的1.5億元本金及其利息。將2020年11月17日應兌付的第五年度利息(3億元木金對應的第五年度利息)延期至2021年2月17日兌付,發行人有權根據公司資金情況隨時兌付上述本金及其利息。(相關債券:15國廣債)

東旭集團有限公司:由於公司流動性困難尚未全部解決,公司未能如期兌付本期債券到期應付本金及利息。(相關債券:15東旭02)

2.取消發行

本周共有51家公司取消發行債券,取消發行規模415.2億,較以往各周有大幅增長。主要考慮永煤違約對投資者信心造成影響,近期債券市場波動較大,為合理降低發行利率,控制融資成本,多家公司決定取消或延遲發行債券。其中重點關注:

深圳市地鐵集團有限公司:公司2020年第八期企業債取消發行25億元。(相關債券:20深地鐵債08)

西寧城市投資管理有限公司:公司2020年第一期中期票據取消發行10億元。(相關債券:20西寧城投MTN001)

北京城建投資發展股份有限公司:公司2020年第三期超短期融資券取消發行15億元。(相關債券:20京城投SCP003)

南通城市建設集團有限公司:公司2020年第一期超短期融資券取消發行10億元。(相關債券:20南通城建SCP001)

重慶市涪陵區新城區開發(集團)有限公司:公司2020年第三期超短期融資券取消發行10億元。(相關債券:20涪陵新城SCP003)

陝西有色金屬控股集團有限責任公司:公司2020年第四期中期票據取消發行10億元。(相關債券:20陝有色MTN004)

珠海華髮集團有限公司:公司2020年第四期公司債取消發行25億元。(相關債券:20華髮Y4)

廣西桂冠電力股份有限公司:公司2020年第一期中期票據取消發行10億元。(相關債券:20桂冠電力MTN001)

浙江濱海新區開發投資有限公司:公司2020年第五期超短期融資券取消發行9億元。(相關債券:20濱海新城SCP005)

河北建設投資集團有限責任公司:公司2020年第一期中期票據取消發行10億元。(相關債券:20冀建投MTN001)

福建省投資開發集團有限責任公司:公司2020年第七期中期票據取消發行10億元。(相關債券:20閩投MTN007)

河南省交通運輸發展集團有限公司:公司2020年第七期中期票據取消發行18億元。(相關債券:20豫交運MTN007)

3.持有人會議

重慶華宇集團有限公司:「18華宇05」2020年第一次債券持有人會議。召開時間:2020年11月16日。

4.其他關注信息

湖北省聯合發展投資集團有限公司:公告稱,涉及重大訴訟,截至目前,發行人各項業務經營情況正常,上述事項預計不會對發行人的生產經營、財務狀況及償債能力產生重大不利影響,發行人將根據案件的進展情況及時履行信息披露義務。(相關債券:16聯投01)

安信證券股份有限公司:公告稱,安信證券訴上海理石投資管理有限公司債券質押式回購交易糾紛案、安信證券訴中民投租賃控股有限公司債券違約糾紛案,近日收到深圳市中級人民法院送達的《受理案件通知書》((2020)粵03民初5951號)。目前,公司經營情況正常,財務狀況穩健,本次訴訟對公司生產經營、財務狀況及償債能力無重大影響。(相關債券:20安信01)

山東省國有資產投資控股有限公司:公告稱,下屬子公司德州銀行股份有限公司涉及重大訴訟(仲裁)進展。子公司共涉及兩起案件,截至目前均已判決。上述案件不會對本公司償債能力和本公司各期公司債券還本付息產生不利影響。(相關債券:20魯國資SCP003)

廣西百色百東投資有限公司:公告稱,公司涉及5項訴訟案件目前均有所進展。公司目前經營情況正常,財務狀況穩健,各項有息債務均按期足額還本付息,未發生違約情況。上述事項目前對公司業務經營及償債能力無重大不利影響。(相關債券:18百東01)

宜賓市國有資產經營有限公司:公司發佈關於近三年內重大訴訟及仲裁事項的說明稱,經公司自查和律師事務所審查,截至本說明出具之日,公司及控股子公司尚未執行完畢的訴訟標的額超過5000萬的訴訟、仲裁有8宗。(相關債券:20宜賓國資05)

甘肅省電力投資集團有限責任公司:公告稱,「15甘電投MTN002」回售登記期為11月20日至11月27日,回售兌付日為12月18日。發行人將「15甘電投MTN002」票面利率由4.04%下調至4%。「15甘電投MTN002」起息日為2015年12月18日,發行規模為20億元,期限為7年,債項最新評級為AAA,發行人最新評級為AA+。(相關債券:15甘電投MTN002)

5.風險提示

關注發行人風險水平,謹慎對待短期市場波動。