財經 北京新浪網 特斯拉預備成為標普第10大權重股,科技股或將迎來利好

特斯拉預備成為標普第10大權重股,科技股或將迎來利好

  特斯拉(TSLA.US)預備成為標普第10大權重股,科技股或將迎來利好

  來源:智通財經網

  文/美股研究社」

  經歷了幾乎沒什麼波動一周,本周由於期權交割,三大股指幾乎都沒有什麼波動,周K的波動均保持在1%以內,可以說機構為了殺期權也是喪心病狂了,相信很多人內心都頗受煎熬,因為很多我們的持倉均在橫盤震蕩。

  上周末的文章中,我曾說科技股將王者回歸,在創紀錄的資金蜂擁流向美股的時候,當前根本不會出現熊市,回調那基本就是買入機會。本周這些預測基本得到印證,電商、saas和晶元板塊的一些個股均出現了超過10%的強勁反彈,不少強勢股更是創下了歷史新高,科技股已經王者回歸。

  不過在這一波科技股暴漲的時候,FAAMG五大巨頭卻基本處於停滯狀態,說實話我覺得這是大盤要繼續暴漲的一個信號。背後的邏輯很簡單,當FAAMG五大巨頭沒漲,其他科技股紛紛暴漲的時候,接下來幾天FAAMG必然會補漲,這五家公司的權重非常高,一旦它們反彈,那必然會帶著大盤進一步暴漲。

  最近兩周價值股和成長股因為疫苗的消息不斷進行輪換,但上一周這種情況已經非常少見了,市場對疫苗的消息似乎不再敏感了。印象中,第一次疫苗新聞出現,納指跳水接近5%;第二次疫苗新聞出現,納指跳水接近3%;第三次疫苗新聞出現,納指跳水接近1%;等到第四次疫苗出現的時候,納指反而開始上漲了。

  換句話來說,現在的疫苗已經沒辦法對大盤短期走勢造成影響了。原因其實很簡單,因為所有人都知道,雖然疫苗出現了突破性的進展,但想要讓全民接種疫苗,這並不是短時間內就可以完成的。再加上美國現在單日新增已經突破了20萬,在可預見的未來幾個月里,公共衛生事件對經濟的衝擊可能仍然會存在。

  科技股這一波被錯殺,實際上給了我們千載難逢的上車機會。公共衛生事件永久的改變了人們的生活消費習慣,疫苗到底有沒有,其實基本也很難影響這些公司的基本面。這個觀點我在上周的文章裏面用了大篇幅再三強調,現在這裏繼續拿出來再說一次,科技股仍然是未來幾個月最好的投資標的。

  在上周科技股的強勁反彈中,不知道很多人有沒有發現,那就是價值股並沒有出現暴跌,大部分都處在橫盤狀態。如果按照之前的板塊輪動規律,市場應該大機率是科技股反彈,價值股暴跌,但現在並沒有發生。這說明一件事,那就是增量資金正在蜂擁流向美股。

  來看一組數據。美國交易所交易基金行業管理的資產總額上周達到了5萬億美元以上,創下歷史新高。今年流入的資金與往年相比要高出很多,截至目前為止已經有超過4000億美元的新資金湧入交易所交易基金。這也是我在前幾次的文章和影片中不斷強調的,現在好公司出現下跌,那大機率就是機構在震倉收集籌碼,因為資金入場終究是要買這些好公司的。

  從基本面的角度來看,下周馬上就是黑色星期五的購物節了,電商支付物流等板塊勢必會迎來一波爆發。機構的數據顯示,11月前兩周的線上流量相比去年增長了85%,這絕對是爆髮式的增長。疫苗的利好出現則會給經濟發展帶來利好,而這也會影響消費、數字廣告等市場的發展,所以美股大機率會跟隨著電商旺季也來一波暴漲。

  再往後面,其實差不多到美國聖誕節了,每年這個時候都會有一波假日行情,因為基金和機構都希望能過個好年,不會傾向於在這個時間節點進行砸盤,整個市場情緒也基本保持非常積極樂觀的態度。經歷了9月的暴跌洗盤,機構也在短時間做低了持倉成本,接下來肯定是收穫的季節。

  做多,做多,做多!這是我對未來一個月最簡單的預測,即使大盤會出現回調,那我們也應該看成是一次非常好的上車機會。這種預測你甚至不需要出於對經濟和基本面的判斷,只看資金和買盤就知道應該買入,畢竟海量的資金入場,買股票的人多了,自然造成供不應求的狀態,股市自然而然的就會上漲。

  但我這裏必須要給大家潑一盆冷水,很多人都在說,美股要有一波新的牛市了,但還是那個說了好多遍的觀點,『我相信美股新一波牛市回來,但不相信會在如此泡沫估值市盈率的基礎下到來』。一直堅信,美股在未來3個月會進行一次大規模的殺跌,在這個過程沒有發生之前,我們仍然需要保持足夠的謹慎。

  我們知道通常美股崩盤的一個重要前瞻指標是投資者情緒,歷史上幾次美股暴跌的前夕,市場情緒趨於高漲,不少股票被嚴重超買。如今的美股資金流入創下了近20年來的新高,上次看到股票買入量這種程度的激增還是在2017年12月,但購買狂潮出現後兩個月內,股市就下降了近20%。

  這一波的股市購買狂潮,最令人瘋狂的就是新能源板塊。蔚來、理想和小鵬在最近一個月時間被爆買,估值更是比特斯拉還高出2~3倍,其他新能源公司有的連營收沒有,也在這段時間漲了好幾倍,這要說沒有泡沫打死我都不信。市場情緒已經瘋狂到忽略一切基本面要素,這些債終究是要還的。

  這兩天有一個相當重要的信號,那就是特斯拉進入標普500指數。我一直都認為,特斯拉(TSLA.US)是這波美股泡沫的典型代表,目前無論是市盈率和市銷率,都高居大型科技公司第一,堪稱美股第一泡沫,被納入指數的時候,特斯拉已經是4000億美元的市值了,這在標準普爾歷史上,是納入當時市值最高的一家公司。

  現在,特斯拉已經準備成為標準普爾的第10大權重股。這也意味著,一旦特斯拉出現大跌,將直接帶崩標準普爾指數,而指數的下跌,也將形成跟風效應,從而讓美股暴露於巨大的風險之中。所以如果說,特斯拉和蘋果(AAPL.US)拆股,讓最後的散戶湧入的話,那麼特斯拉加入標準普爾指數,就是最後的公募基金湧入了。

  為什麼特斯拉的泡沫對股市的影響會受到這麼多關注呢,那是因為歷史上有前車之鑒。99年年底,雅虎(YHOO.US)宣布加入標普500指數到其被納入指數的5個交易日,股價飆升64%。吸血能力僅如雅虎,在4個月後互聯網泡沫就破裂了,美股市場花了十 年時間才恢復過來。作為更強大的吸金怪獸,特斯拉帶來的泡沫風險就高很多了。

  如今標普500指數市盈率高到36.8倍,創下了歷史最高,比互聯網泡沫時期還要高。36.8倍的市盈率對應的利潤增長率需要達到兩位數,但現在美股上市公司的增長率卻遠低於這個水平。尤其今年企業的利潤,實際上出現了負增長,標普成分股的EPS大約下滑了17%。如果除開FAAMG,那企業利潤下滑的更多。現在公共衛生事件仍然很嚴重,明年即使經濟復甦,也很難彌補這個大缺口。

  所以,接下來我的建議很簡單,在12月15日之前,我們仍然積極做多,繼續享受牛市的狂歡。畢竟當前市場情緒都基本一致的看漲,跟著市場一起瘋狂好了。但到年底的時候,可能我們就需要謹慎起來了。畢竟很多今年賺大錢的人會止盈休息一段時間,再加上養老金也會在12月底進行股債再平衡,這些都會對市場有相當大的衝擊。

  寫到這,估計到時候會有人說我是反指,但我還是那句話,股市裡面預測錯了,那是再正常不過的事情,我關注的重心一直就是個股,而並非指數,畢竟沒有人可以精準未來和黑天鵝。成為長期贏家的關鍵是做好風險控制,讓自己有足夠的流動性資金,在大盤暴跌的時候可以進行抄底。

  短期的大盤並沒有太多風險,但中長線的風險仍然不小,大盤持續創新高的時候,風險也正在堆積,我仍然只會放5成左右的倉位在市場,另外5成作為保險資金以便應對隨時可能出現的崩盤。最後記住一句話,納指在11200那裡的缺口,一天沒有補上,你最好不要全倉看漲,畢竟熊市往往是在不經意間到來。

  (本文編輯:孫健一)