財經 北京新浪網 【太平洋策略-流動性周報】外資買入食飲、銀行、家電

【太平洋策略-流動性周報】外資買入食飲、銀行、家電

來源:周雨策略觀察

核心觀點

北上資金:10月12日-10月16日,北上資金凈流入111.19億元。僅10月12日一日大幅流入135.10億元,此後10月14日-16日日均凈流出規模僅7.97億元,較9月28日至30日日均凈流出13.58億元也有明顯放緩。滬股通凈流入72.31億元,深股通凈流入38.81億元。期間過半數行業為凈流出,其中,農林牧漁、電子和醫藥生物顯示凈流出較多,分別凈流出18.02億元、15.88億元和14.15億元;食品飲料、銀行和家用電器分別凈流入40.00億元、33.42億元和32.87億元。10月16日過半數TOP20重倉股被增持,其中格力電器、伊利股份和寧德時代分別增持1.15%、0.41%和0.32%;海螺水泥、上海機場和長江電力分別減持0.30%、0.15%和0.11%。

國內資金:截止10月15日,兩融餘額升至15245.17億元,較9月30日增加523.26億元,類似2015年7月時市場水平。相較於10月9日,大多數行業兩融餘額有所回升。其中電子、醫藥生物和非銀金融兩融餘額回升較多,分別回升79.54億元、59.19億元和54.92億元。僅休閑服務和綜合兩融餘額回落1.76億元和0.90億元。結合北上資金來看,內外資在電氣設備和化工板塊配置較一致,在電子和醫藥生物板塊配置仍存較大分歧。相較上期,滬深300ETF和創業板50ETF基金份額分別增加0.23億份和2.31億份。上證50ETF和中證500ETF基金份額分別減少0.59億份和0.23億份。

宏觀利率:本周央行累計開展7天和14天逆回購1000億元,利率與之前持平,疊加2100億元逆回購到期,央行實現資金凈回籠1100億元。此外,10月15日投放5000億MLF,疊加16日到期的2000億元MLF,故此次MLF實現超額續作。利率為2.95%,連續六個月保持不變。相較上期,10月16日隔夜Shibor降低2.10個BP至2.0170%,7天Shibor增加2.50個BP至2.1990%。銀行間流動性邊際緊縮。1年期國債收益率減少0.56個BP至2.6961%,3年期國債收益率增加個2.62BP至3.0159%,10年期國債收益率增加3.29個BP至3.2202%,無風險利率邊際回升,但仍處於2015年以來低位水平。3年期AAA/AA+/AA級企業債與同期國債的信用利差較10月9日分別減少4.47個BP至0.68%、減少3.47個BP至0.85%、減少1.47個BP至1.03%。1年期AAA/AA+/AA級企業債與同期國債的信用利差較10月9日分別增加0.42個BP至0.49%、減少0.58個BP至0.64%、減少0.58個BP至0.79%。信用利差總體回落。

風險提示:中美摩擦引發外資流出

研究成果

《節後反彈,階段性修復》2020/10/11

《「節前效應」短期擾動,中期布局時機將現》2020/9/27

《需求端發力,復甦主線深化演繹》2020/9/20

《炒作降溫,順周期持續修復》2020/9/13

《階段性盤整,靜待曙光》2020/9/6

《「金九」將至,穩中向上》2020/8/30

《無懼資金分流擾動,金融周期持續發力》2020/8/23

《震蕩接近尾聲,金融周期補漲可持續》2020/8/16

《新結構,新牛市》2020/8/9

《8月蓄力,風格均衡》2020/8/2

《震蕩蓄力,藍籌補漲可期待》2020/7/26

《情緒釋放正常調整,布局核心資產》2020/7/19

《不懼波動,保持牛市思維》2020/7/12

《博弈補漲,用核心資產應對風格均衡》2020/7/5

《7月淡化指數,堅守核心資產》2020/6/28

《結構勝於大勢,保持定力》2020/6/21

《分化持續,以守為攻》2020/6/14

《破局尚需蓄力,把握成長性確定的機會》2020/6/7

《以逸待勞,靜待轉機》2020/5/31

《休整期,等待更好的買點》2020/5/24

《政策窗口臨近,反彈後半程》2020/5/17

《外圍風險可控,護航A股反彈》2020/5/10

《5月「新老基建」雙驅動》2020/5/05

《業績迎大考,市場波折前行》2020/4/26

《復甦預期加持,反彈可持續》2020/4/19

《政策紅利空間充足,機會在內需》2020/4/12

《反彈途中,保持耐心》2020/4/06

《4月暖春,配置內需》2020/3/29

《深蹲到位,抄底中國正當時》2020/3/15

《起跳前的深蹲:價值風格階段佔優》2020/3/08

《新秩序牛市漸近:波動加大,做多內需》2020/3/01

《未有證偽信號,繼續押注成長》2020/2/24

《「強」成長「弱」宏觀未到證偽時,均衡配置更佳》2020/2/16

《指數或有反覆,無礙布局中期受益品種》2020/2/10

《冷靜面對短期衝擊,本月中旬出現拐點》2020/2/2

《基金倉位已高於2019年春季躁動—主動偏股型基金2019Q4持倉分析》2020/1/23

分析師:

證券分析師:周雨/010-88321580

執業資格證書編碼:S1190210090002

證券分析師:金達萊/010-88695265

執業資格證書編碼:S1190518060001