財經 北京新浪網 信達煤炭周報:澳煤進口受限,關注焦煤板塊機會!

信達煤炭周報:澳煤進口受限,關注焦煤板塊機會!

來源:黑金新視野

內容提要

產地煤價繼續上行,保供力度加強。  截至10月9日,陝西榆林動力塊煤(Q6000)坑口價485.0元/噸,周環比上漲15元/噸;大同南郊粘煤坑口價(含稅)(Q5500)412.0元/噸,周環比上漲2元/噸;內蒙古東勝大塊精煤車板價(Q5500)419.0元/噸,周環比上漲19元/噸。供暖季來臨,保供力度加強,內蒙煤炭供應逐步增加,而陝西地銷煤供應偏緊,隨著內蒙產量恢復,後續產地煤價漲幅有望趨緩。

下游拉運積極,港口庫存回落。本周國內重要港口(秦皇島、曹妃甸、國投京唐港)庫存下滑,周內庫存水平均值927.00萬噸,較上周的945.81萬噸減少18.81萬噸,周環比減少1.99%。大秦線檢修影響調入,冬儲來臨下游積極補庫,10月15日貨船比10.7,周環比縮小0.1,下游保持積極拉運,港口庫存繼續回落。

港口煤價略有回落,經濟復甦疊加季節性因素,後市調整幅度有限。截至10月16日,秦皇島港動力末煤(Q5500)山西產平倉價607元/噸,突破「紅色區間」上沿,周環比下降1元/噸。國際煤價,截止10月15日,紐卡斯爾港動力煤現貨價53.44美元/噸,較上周降4.55美元/噸,周環比-7.85%。截至10月16日,動力煤期貨合約為602.6元/噸,期貨貼水11.8元/噸。港口煤價維持「紅色區間」運行導致恐高情緒發酵,內蒙產量恢復對市場有所壓制,但大秦線檢修疊加坑口港口煤價倒掛導致調入減少,同時受基建項目復工進程加快的影響,下游水泥、鋼材等終端耗煤行業開工率有所提升,疊加北方逐步進入供暖季導致需求保持旺盛,港口煤價回調幅度有限。

焦炭焦煤板塊:焦炭方面,裁至10月15日,汾渭呂梁准一級焦1830元/噸,日環比持平,日照準一級焦2010元/噸,日環比上漲30元/噸。焦炭市場暫穩運行,焦企在高利潤刺激下,開工負荷持續保持較高水平,主產地焦企無銷售壓力,廠內多保持極低庫存。同時,產地環保檢查暫無影響,短期內生產供應較為平穩,鋼廠方面,高爐開工與鐵水日均產量依舊處於高位,多數鋼廠暫時未見明顯檢修減產跡象,仍處於積極補庫狀態,華北以及華東地區部分鋼企庫存有回升趨勢。考慮環保限產或逐步嚴格執行,後期焦炭需求將存在一定縮量。焦煤方面,截止10月15日,CCI山西低硫指數1323元/噸,周環比上漲37元/噸,月環比上漲49元/噸,CCI山西高硫指數1003元/噸,周環比上漲20元/噸,月環比上張20元/噸:靈石肥煤指數報950元/噸,周環比上張20元/噸,月環比上張40元/噸:CCI臨汾蒲縣1/3焦煤指數報980元/噸,周環比上漲10元/噸,月環比上張10元/噸。限制澳煤進口嚴重影響國內焦煤尤其是低硫主焦煤的供給(詳見信達煤炭團隊10月13日召開的《限制澳煤進口政策解讀與四季度煤炭市場供需價格展望電話交流會》紀要),受此影響,本周焦煤價格普漲,低硫主焦出現跳漲,隨著影響發酵,疊加下游焦炭開工率高,利潤空間大,焦煤價格仍有上行空間。

我們認為,當前正處在煤炭經濟新一輪周期上行的初期,基本面、政策面、公司面共振,現階段配置煤炭板塊正當時。供給方面,10月份以來,產地保供力度加大,內蒙古煤礦產能利用率提升,同時東北新增500萬噸進口配額以應對供暖用煤缺口以及限制澳煤進口帶來的供應收縮。需求方面,北方逐步步入供暖季,季節性需求增加,同時9月社融存量增速繼續回升至13.5%,創18年以來的新高,剔除政府債券之後也反彈了0.1個pct。政府、居民和企業三大主體均在加槓桿。根據全年政府債券發行計劃,政府債將繼續保持多增,而貸款利率和庫存周期的低位也會刺激居民和企業繼續加槓桿,預計社融和M2增速均有望保持回升態勢,考慮到社融增速大約領先經濟1-2季度,本輪經濟復甦也有望延續,近兩月的非食品CPI指標釋放出終端需求逐步回暖的信號,也將有效推動整體經濟持續復甦。中長期看,供給端受「十三五」期間新增產能釋放接近尾聲,煤炭生產嚴格要求合法合規的限制,供給缺乏彈性;同時「能源安全」戰略下,煤炭佔一次能源消費佔比降幅有望明顯收窄,隨著經濟逐步恢復,煤炭需求有望繼續提升,展望明年煤炭供需形勢更為趨緊,我們全面看多煤炭板塊,繼續推薦關注煤炭的歷史性配置機遇。重點推薦2條投資主線:一是具備顯著成長性同時受益限制澳煤進口催化的平煤股份、盤江股份、西山煤電、淮北礦業;二是現金流強勁的低估值動力煤龍頭的陝西煤業、中國神華。

風險因素:進口煤管控放鬆,安全生產事故;下游用能用電部門繼續較大規模限產;宏觀經濟大幅失速下滑。

正文目錄

一、本周核心觀點及重點關注:澳煤進口受限,關注焦煤板塊機會!

二、本周煤炭板塊及個股表現

三、煤炭價格跟蹤:焦煤價格漲幅擴大

四、煤炭庫存跟蹤:下游保持積極補庫

五、煤炭行業下游表現:價格上漲,開工旺盛

六、上市公司重點公告

七、本周行業重要資訊

八、風險因素

一、本期重點關注

1、山西國資運營:10月10日,山西省國資運營公司召開專題會議,向新近成立的晉能控股集團注資並划轉首批相關資產。會上宣布了山西省政府關於成立晉能控股集團的批複文件。第一批涉改企業華陽新材料集團與晉能控股集團簽訂相關企業委託管理協議,潞安集團與晉能控股集團簽訂相關企業國有產權無償划轉協議。按照重組方案,以山西省國資運營公司持有的同煤集團、晉煤集團、晉能集團三戶煤炭企業股權作價出資,採取聯合重組方式,新設成立晉能控股集團。同步,整合潞安集團、華陽新材料科技集團煤炭、電力、煤機裝備製造產業相關資產,將中國(太原)煤炭交易中心轉制改企後,與中國太原煤炭交易中心有限公司一起注入晉能控股集團。晉能控股集團組建後,同煤集團更名為晉能控股煤業集團,晉能集團更名為晉能控股電力集團,晉煤集團更名為晉能控股裝備製造集團,三戶企業成為晉能控股集團二級子公司。重組整合後的晉能控股集團,資產總額將達到1.11萬億,資產規模、煤炭優質產能、煤電一體化綜合實力和企業競爭力都將大幅提升。(資料來源:http://www.sxcoal.com/news/4617074/info )

2、澳煤進口受限,終端蒙煤顯增:據《環球時報》10月12日報導,澳大利亞《雪梨先驅晨報》當日發文稱,中國國有能源企業和鋼鐵廠都已接到官方口頭通知,讓他們暫停從澳大利亞進口煤炭。目前,澳官方還沒有從中國得到此事的正式消息。該報猜測,此事可能與中澳關係惡化,中國需要消化國內煤炭存量,調控煤價以及投資可再生能源等三個原因有關。在10月13日上午舉行的新聞發佈會上,針對有記者提問中國海關部門告知一些工廠停止進口澳大利亞的煤炭,海關總署表示,中國海關將進一步加強對相關產品的進口監管,有關情況請向有關主管部門了解。中國雖然是產煤炭大國,但因運輸導致成本增加的原因,沿海地區每年仍大量向國外進口煤炭,除了澳大利亞,還有蒙古和印尼。其中隨著中蒙鐵路的即將開通,蒙古煤炭離中國沿海也越來越近,這樣的背景下,將進一步加劇澳大利亞對煤炭貿易的焦慮。蒙古憑藉其價格優勢和地理優勢不斷擴大對華煤炭出口,大有超過當前中國最大的供應國澳大利亞之勢。上周甘其毛都蒙煤日均通車894車,國慶節後通關恢復較快,在進口澳煤嚴控政策背景下,本周終端對蒙煤尋貨明顯增加,蒙煤日通關已快速恢復至1000車以上,市場看漲情緒增多。今年9月份,蒙古國煤炭出口量為464.69萬噸,較8月份的396.6萬噸增長17.17%,煤炭出口增加主要受中國進口需求增長支撐,數據顯示,1-9月份,蒙古國向中國出口煤炭1902.98萬噸,9月份出口量為447.73萬噸,較8月份的376.18萬噸增長19.02%,連續第6個月增長,占蒙古國煤炭出口總量的96.4%。(資料來源:http://www.sxcoal.com/news/4617113/info )

二、煤炭板塊個股表現

★本周煤炭板塊上漲5.2%,表現優於大盤;本周滬深300上漲2.4%到4791.7;漲幅前三的行業分別是紡織服裝(6.6%)、銀行(5.8%)、煤炭(5.2%)。

圖1:各行業板塊一周表現(%)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★本周煤炭開採洗選板塊上漲5.32%,煉焦煤板塊上漲9.28%,動力煤板塊上漲3.98%,煤炭化工板塊上漲4.41%,焦炭板塊上漲4.52%,無煙煤板塊持平。

圖2:A股煤炭及焦化板塊區間漲跌幅(%)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★本周煤炭採選板塊中漲幅前三的分別為西山煤電(17.7%)、安源煤業(16.4%)、*ST永泰(11.3%)。

圖3:煤炭采選板塊個股表現(%)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

三、煤炭價格跟蹤

表1:本周煤炭價格速覽

資料來源:Wind,信達證券研發中心

1、煤炭價格指數

★截至10月14日,秦皇島海運煤炭交易市場發佈的環渤海動力煤價格指數(環渤海地區發熱量5500大卡動力煤的綜合平均價格)報收於559.0元/噸,周環比上漲8.0元/噸。

圖4:環渤海動力煤價格指數

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★截至10月16日,動力煤價格指數(RMB):CCI5500(含稅)報收於612.0元/噸,周環比下降0.16%。

圖5:動力煤價格指數(RMB):CCI5500(含稅)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

2、動力煤價格

2.1港口及產地動力煤價格

★港口動力煤:截至10月16日,秦皇島港動力末煤(Q5500)山西產平倉價607.0元/噸,周環比下降1.0元/噸。

圖6:秦皇島港:平倉價:動力末煤(Q5500):山西產(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★產地動力煤: 截至10月9日,陝西榆林動力塊煤(Q6000)坑口價485.0元/噸,周環比上漲15.0元/噸;大同南郊粘煤坑口價(含稅)(Q5500)412.0元/噸,周環比上漲2.0元/噸;內蒙古東勝大塊精煤車板價(Q5500)419.0元/噸,周環比上漲19.0元/噸。

圖7:產地煤炭價格變動(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

2.2國際動力煤價格

★截至10月15日,ARA指數56.9美元/噸,周環比下跌0.86美元/噸;理查德RB動力煤FOB指數57.4美元/噸,周環比下跌2.75美元/噸;紐卡斯爾NEWC動力煤FOB指數53.4美元/噸,周環比下跌4.55美元/噸。

圖8:國際煤價指數變動情況(美元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★截至10月15日,廣州港印尼煤(Q5500)庫提價655.0元/噸,周環比持平;廣州港澳洲煤(Q5500)庫提價655.0元/噸,周環比持平。

圖9:廣州港:澳洲煤、印尼煤庫提價(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

2.3內貿煤、進口煤價差跟蹤及動力煤期貨情況

★內貿煤進口煤價差:內貿煤、進口煤價差:截至10月15日,中國廣州港內貿煤減去進口動力煤價差為262.2元/噸,價差較上周有所擴大。

圖10:廣州港內貿煤、進口煤價差跟踩情況(元/噸)

★動力煤期貨:動力煤期貨:截至10月16日,動力煤期貨活躍合約較上周同期下跌11.8元/噸至602.6元/噸,期貨貼水5.4元/噸。

圖11:期貨收盤價(活躍合約):動力煤(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

3、煉焦煤價格

3.1港口及產地煉焦煤價格

★港口煉焦煤:截至10月15日,京唐港山西產主焦煤庫提價(含稅)1440.0元/噸,周環比上漲10.0元/噸;連雲港山西產主焦煤平倉價(含稅)1527.0元/噸,周環比上漲11.0元/噸。

圖12:港口焦煤價格變動情況(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★產地煉焦煤:產地煉焦煤:截至10月9日,臨汾肥精煤車板價(含稅)1320.0元/噸,周環比上漲20.0元/噸;兗州氣精煤車板價830.0元/噸,周環比上漲20.0元/噸;邢台1/3焦精煤車板價1170.0元/噸,周環比持平。

圖 13:產地焦煤價格變動情況(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

3.2國際煉焦煤價格

★國際煉焦煤:截至10月16日,澳大利亞峰景煤礦硬焦煤中國到岸價132.5美元/噸,周環比下跌12.5美元/噸。

圖14:澳大利亞峰景礦硬焦煤價格變動情況(美元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

3.3焦煤期貨合約價格及升貼水

★ 焦煤期貨:截止10月16日,焦煤期貨活躍合約較上周同期上漲21.5元/噸至1342.5元/噸,期貨升水272.5元/噸。

圖15:期貨收盤價(活躍合約):焦煤(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

4、無煙煤價格

★無煙煤:無煙煤:截至10月9日,晉城中塊無煙煤(Q6800)930.0元/噸,周環比上漲30.0元/噸;陽泉無煙洗中塊(Q7000)900.0元/噸,周環比上漲30.0元/噸;河南焦作無煙中塊(Q7000)1030.0元/噸,周環比上漲30.0元/噸。

圖16:產地無煙煤車板價變動情況(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★噴吹煤:噴吹煤:截至10月9日,長治潞城噴吹煤(Q6700-7000)車板價(含稅)價格742.0元/噸,周環比持平;陽泉噴吹煤車板價(含稅)(Q7000-7200)778.0元/噸,周環比持平。

圖17:噴吹煤車板價(含稅)變動情況(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

四、煤炭庫存跟蹤

表2:本周煤炭庫存及調度速覽

資料來源:Wind,信達證券研發中心

1、動力煤港口庫存

★ 截至10月16日,秦皇島港煤炭庫存較上周同期增加6.5萬噸至500.5萬噸。

圖18:秦皇島港煤炭庫存(萬噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

2、煉焦煤港口庫存

★港口煉焦煤庫存:截至10月16日,六大港口煉焦煤庫存較上周下降6.0萬噸至342.0萬噸。

圖 19:六大港口煉焦煤庫存(萬噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★國內獨立焦化廠煉焦煤總庫存:截至10月16日,國內獨立焦化廠(產能>200萬噸,100家)煉焦煤總庫存585.6萬噸,周環比增加4.51%;國內獨立焦化廠(產能100-200萬噸,100家)煉焦煤總庫存191.7萬噸,周環下降1.83%;國內獨立焦化廠(產能<100萬噸,100家)煉焦煤總庫存71.7萬噸,周環比增加2.41%。

圖20:國內獨立焦化廠煉焦煤總庫存(萬噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

3、港口煤炭調度及海運費情況

★秦皇島港煤炭調度:截至10月16日,秦皇島港鐵路到車量較上周同期增加2729車至7241車;秦皇島港港口吞吐量較上周同期增加13.3萬噸至54.5萬噸。

圖21:秦皇島港鐵路到車量及港口吞吐量(萬噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★煤炭海運費:截至10月16日,秦皇島-上海(4-5萬DWT)的海運費價格為28.1元/噸,周環比上漲0.5元/噸;秦皇島-廣州(5-6萬DWT)的海運費價格為37.4元/噸,周環比上漲0.6元/噸。

圖22:煤炭海運費情況(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

4、環渤海四大港口貨船比情況

★貨船比(煤炭庫存與錨地船舶數比值):截至10月15日,環渤海地區四大港口(秦皇島港、黃驊港、曹妃甸港、京唐港東港)的貨船比(庫存與船舶比)為10.7,周環比縮小,現階段貨船比較高,主要是由於庫存維持較高水平,港口到船數並無顯著增加。

圖23:2018-2020年北方四港貨船比(庫存與船舶比)情況

資料來源:Wind,信達證券研發中心

五、煤炭行業下游表現

表3:本周煤炭下游情況速覽

資料來源:Wind,信達證券研發中心

1、螺紋鋼、冶金焦價格及高爐開工率情況

★Myspic綜合鋼價指數:截至10月16日,Myspic綜合鋼價指數142.7點,周環比上漲0.35點。

圖27:Myspic綜合鋼價指數

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★上海螺紋鋼價格:截至10月16日,上海螺紋鋼價格3740.0元/噸,周環比上漲10.0元/噸。

圖28:上海螺紋鋼價格(HRB40020mm)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★唐山產一級冶金焦價格:截至10月16日,唐山產一級冶金焦價格2020.0元/噸,周環比上漲50.0元/噸。

圖 29:出廠價:一級冶金焦(唐山產):河北

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★高爐開工率:截至10月9日,全國高爐開工率68.8%,周環比增加0.69%。

圖30:高爐開工率:全國

資料來源:Wind,信達證券研發中心

2、下游尿素、水泥價格

★尿素市場中間價:截至10月11日,華中地區尿素(小顆粒)市場價(平均價)1680.0元/噸,周環比上漲3.3元/噸;華南地區尿素(小顆粒)市場價(平均價)1815.0元/噸,周環比上漲5.0元/噸;東北地區尿素(小顆粒)市場價(平均價)1680.0元/噸,周環比下跌6.7元/噸。

圖31:各地區尿素市場平均價(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

★水泥價格指數:截至10月15日,全國水泥價格指數較上周同期上漲2.44點至148.8點。

圖32:全國水泥價格指數(元/噸)

資料來源:Wind,信達證券研發中心

六、上市公司重點公告

【盤江股份】貴州盤江精煤股份有限公司發佈2020年前三季度主要生產經營數據公告:煤炭產量726.69萬噸,上年同期716.52萬噸,變動比例1.42%;煤炭銷量775.16萬噸,上年同期763.64萬噸,變動比例1.51%,其中自產煤炭銷量728.72萬噸,上年同期714.48萬噸,變動比例1.99%;每萬噸煤炭銷售收入463,416.37萬元,上年同期552,627.63萬元,變動比例-16.14%;銷售成本325,092.81萬元,上年同期342,925.01萬元,變動比例-5.20%;毛利138,323.56萬元,上年同期209,702.62萬元,變動比例-34.04%。

【大同煤業】大公關於關注大同煤業股份有限公司控股股東大同煤礦集團有限責任公司涉及籌組事項的公告:大同煤業股份有限公司(以下簡稱「大同煤業」)於債券市場發行過多期債券。截至本公告出具日,大公評定大同煤業主體信用等級為AAA,評級展望為穩定,「20同股01」信用等級為AAA。2020年10月9日,大同煤業發佈《大同煤業股份有限公司關於收到<關於晉能控股集團有限公司籌組事項的通知>的公告》稱,山西省委擬聯合重組大同煤業的控股股東大同煤礦集團有限責任公司(以下簡稱「同煤集團」)、山西晉城無煙煤礦業集團有限責任公司、晉能集團有限公司省屬三戶煤炭企業,同步整合山西潞安礦業(集團)有限責任公司、華陽新材料科技集團有限公司相關資產和改革後的中國(太原)煤炭交易中心,組建晉能控股集團有限公司(以下簡稱「晉能控股集團」)。大同煤業控股股東為同煤集團,實際控制人是山西省人民政府國有客產監督管理委員會。

【潞安環能】山西潞安環保能源開發股份有限公司發佈關於控股子公司股權轉讓的進展公告:山西潞安環保能源開發股份有限公司通過山西省產權交易市場公開掛牌轉讓控股子公司山西潞安元豐礦業有限公司39%股權。截止9月24日掛牌結束,山西長治聯盛煤業投資有限公司摘牌取得公司擬轉讓的上述股權。2020年10月9日潞安環能與聯盛投資簽訂了《股權轉讓合約》,將所持有的元豐礦業39%股權以掛牌價格35000萬元人民幣轉讓給聯盛投資。轉讓完成後,潞安環能持有元豐礦業51%股權。本次交易不構成關聯交易,不構成重大資產重組。

【*ST永泰】永泰能源股份有限公司發佈關於公司董監高及所屬子公司核心管理人員和公司控股股東及所屬企業管理層人員

第三次增持公司股票計劃的公告:自本次增持計劃公告之日起30個交易日內完成。公司董事(獨立董事除外)、監事、高級管理人員及所屬子公司核心管理人員和公司控股股東永泰集團及所屬企業管理層人員將通過二級市場以競價方式增持公司股票,本次增持計劃預計總數不低於1,000萬股、不超過1,500萬股。本次增持計劃相關人員買入的公司股票鎖定期為:自最後一筆買入之日起至2021年5月26日止;本次增持期間及增持完成後的鎖定期內相關人員不得賣出所持有的公司股票。公司及公司控股股東、實際控制人及管理層堅定看好公司重整積極效果和未來發展前景,並將在法律法規允許的範圍內,全力做好公司股價維護工作,穩定市場預期,維護廣大投資者特別是中小投資者的權益。

【恆源煤業】安徽恆源煤電股份有限公司發佈2020年三季度經營數據公告:原煤產量720.45萬噸,上年同期779.29萬噸,變動比例-7.55%;商品煤產量510.06萬噸,上年同期675.72萬噸,變動比例-24.52%;商品煤銷量501.07萬噸,上年同期665.09萬噸,變動比例-24.66%;煤炭主營銷售收入303,106.76萬元,上年同期437,185.25萬元,變動比例-30.67%;煤炭主營銷售成本193,405.70萬元,上年同期267,30.22萬元,變動比例-27.67%;商品煤銷售毛利109,701.07萬元,169795.02萬元,變動比例-35.39%。公司商品煤產銷量下降主要受一季度復工復產和二季度、三季度公司所屬部分礦井工作面過斷層影響,並影響到公司主營銷售收入、成本和商品煤銷售毛利。

【陽泉煤業】陽泉煤業(集團)股份有限公司發佈關於確定2020年第四季度原料煤收購價格的公告:根據《原煤收購協議》第5.2款規定,公司與控股股東陽泉煤業(集團)有限責任公司(以下簡稱「陽煤集團」)協商決定,共同聘請山西高瑞價格評估有限公司提供價格評估服務。經公司研究同意,2020年第四季度公司及下屬公司收購陽煤集團及其下屬公司生產的原料煤價格確定如下:2020年第四季度公司收購陽煤集團五礦原料煤平均價格確定為300元/噸(不含洗耗),與2020年第三季度的收購價格持平。2020年第四季度公司下屬陽煤股份和順長溝洗選煤有限公司收購陽煤集團下屬陽泉煤業集團長溝煤礦有限責任公司原料煤平均價格確定為360元/噸(不含洗耗),較2020年第三季度的收購價格300元/噸上漲60元/噸,變動幅度為20%。

【*ST平能】內蒙古平庄能源股份有限公司發佈2020年前三季度業績預告:公司前三季度業績情況:本報告期2020年1月1日至9月30日,歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損22000萬元-23000萬元,上年同期虧損17,234.70萬元,基本每股收益虧損約0.217-0.227元,上年同期虧損0.170元公司第三季度業績情況:本報告期2020年7月1日至9月30日歸屬於上市公司股東的凈利潤虧損6500萬元-7500萬元,上年同期盈利1,419.58萬元,基本每股收益虧損約0.064-0.074元,上年同期盈利0.014元。2020年前三季度,公司歸屬於上市公司股東的凈利潤、基本每股收益同比增虧主要源於非經常性損益:本期確認去產能獎補資金收入3,059.19萬元,較去年同期減少4,673.52萬元。公司2020年前三季度,煤炭平均銷售價格為306.17元/噸,與上年同期308.37元/噸相比下跌2.20元/噸,下跌幅度0.71%;煤炭銷售數量為367.26萬噸,與上年同期416.02萬噸相比減少48.76萬噸,下降幅度11.72%。

【新集能源】中煤新集能源股份有限公司發佈2020年1-3季度經營數據公告:一、煤炭業務:2020年1-9月累計原煤產量1,388.81萬噸,上年同期1,448.58萬噸,同比減少4.13%;商品煤產量1,184.65萬噸,上年同期1,232.28萬噸,同比減少3.87%;商品煤銷量1,153.73萬噸,上年同期1,235.45萬噸,同比減少6.61%,其中:對外銷量849.44萬噸,上年同期913.86萬噸,同比減少7.05%;煤炭主營銷售收入490,309.99萬元,上年同期586,188.55萬元,同比減少16.36%,其中:對外銷售收入356,315.30萬元,上年同期433,786.32萬元,同比減少17.86%;煤炭主營銷售成本333,752.63萬元,上年同期354,708.96萬元,同比減少5.91%;煤炭銷售毛利156,557.36萬元,上年同期231,479.59萬元,同比減少32.37%

【中煤能源】中國中煤能源股份有限公司發佈2020年9月份主要生產經營數據公告:2020年9月商品煤產量1011萬噸,前三季度累計8267萬噸,上年同期分別為875萬噸、7716萬噸,同比增長分別為15.5%、7.4%;2020年9月商品煤銷量2731萬噸,前三季度累計19023萬噸,去年同期分別為2160萬噸、16229萬噸、同比增長分別為26.4%、17.2%,其中2020年9月自產商品煤銷量1095萬噸,前三季度累計8333萬噸,上年同期分別為916萬噸、7749萬噸,同比增長分別為19.5%、7.5%。

【陽泉煤業】陽泉煤業(集團)股份有限公司發佈關於收購控股股東陽泉煤業(集團)有限責任公司所持陽泉煤業集團七元煤業有限責任公司100%股權的關聯交易公告:公司以陽泉煤業集團七元煤業有限責任公司(以下簡稱「七元礦」)100%股權對應的評估價值285.48萬元,收購控股股東陽泉煤業(集團)有限責任公司(以下簡稱「陽煤集團」)持有的七元礦100%股權。公司已通過陽煤集團向山西省自然資源廳取得了七元礦礦業權(探礦權),並繳納了首期價款249,900萬元,剩餘部分款項將在探礦權轉為採礦權後進行繳納。本次交易構成關聯交易,但未構成重大資產重組。

【中國神華】中國神華能源股份有限公司發佈2020年9月份主要運營數據公告:2020年9月商品煤產量23.5百萬噸,前三季度累計216.7百萬噸,上年同期分別為21.0百萬噸、214.1百萬噸,同比分別增長11.9%、1.2%;2020年9月煤炭銷售量40.2百萬噸,前三季度累計323.5百萬噸,上年同期分別為37.0百萬噸、331.7百萬噸,同比分別增長8.6%、2.5%。

七、行業重要資訊

1、勝利一號露天礦、白音華三號露天礦核定產能增加:內蒙古能源局消息,國家煤礦安全監察局日前發佈通知,同意位於內蒙古錫林郭勒盟的兩處露天煤礦核定產能的增加。其中,國家能源集團神華北電勝利能源有限公司勝利一號露天煤礦設計生產能力2000萬噸/年,國家煤礦安全監察局以「煤安監司辦〔2020〕15號」文件同意生產能力核增至2800萬噸/年。內蒙古白音華蒙東露天煤業有限公司白音華煤田三號露天礦設計生產能力1400萬噸/年,國家煤礦安全監察局以「煤安監司辦〔2018〕85號」文件同意生產能力核增至2000萬噸/年。勝利一號露天礦是國家十三個大型煤炭基地蒙東基地勝利礦區規劃煤礦之一,由神華北電勝利能源有限公司投資建設。該礦位於內蒙古自治區錫林郭勒盟錫林浩特市北郊,採礦權面積34.36km2。露天礦剩餘可采資源儲量134202.14萬噸,服務年限自2006年至2064年。白音華三號露天礦位於白音華煤田中部,地質儲量為13.66億噸,煤種為優質褐煤,服務年限自2018年至2064年。(資料來源:http://www.sxcoal.com/news/4617245/info)

2、發改委核准批複了陝西榆橫礦區南區趙石畔煤礦項目:國家發改委10月15日發佈通知,核准批複了陝西榆橫礦區南區趙石畔煤礦項目。通知表示,為推進陝北大型煤炭基地建設,保障能源穩定供應,優化煤炭產業結構,同意實施煤炭產能置換,建設陝西榆橫礦區南區趙石畔煤礦項目(項目代碼:2018-000052-06-02-003337)。趙石畔煤礦建設規模600萬噸/年,配套建設相同規模的選煤廠。礦井工業場地位於井田中部,採用立井開拓方式,初期採用中央並列式通風系統,布置1個綜采工作面和1個充填工作面。井下煤炭運輸採用帶式輸送機,輔助運輸採用無軌膠輪車。煤炭洗選採用重介淺槽分選工藝。供電電源一迴路引自統萬330千伏變電站,另兩迴路引自雷龍灣電廠。項目建設地點位於陝西省榆林市橫山區境內。項目總投資65.04億元(不含礦業權費用)。(資料來源:http://www.sxcoal.com/news/4617208/info)

3、吉林新增進口額度500萬噸:吉林省工信廳日前發佈通知稱,國家發改委決定,從今年10月份到年底增加吉林省煤炭進口額度500萬噸。按照國家發改委要求,本次新增煤炭進口額度是為保障吉林省冬季發電供暖用煤,因此進口額度應優先用於滿足省內發電供熱企業需求,確保民生供暖不出問題。而為確保新增進口額度發揮應有作用,吉林省工信廳擬定了重點發電供熱企業煤炭進口額度分配計劃,表示要各海關參照上述計劃制定從即日起到年底起的每月擬通關煤炭集體計劃,同時接受有關發電供熱企業(持發電供熱企業委託書的進口商)的報關申請。通知表示,目前,各口岸有到港待通關的電煤,各海關梳理急需通關的電煤數量,按照計劃儘早儘快放行。(資料來源:http://www.sxcoal.com/news/4617205/info)

4、鄂爾多斯地區或全面放開煤管票限制:.近日有市場消息稱,為了保供穩價,鄂爾多斯地區或已經全面放開煤管票限制。近期鄂爾多斯地區煤炭價格受多方因素影響持續上漲,為穩定市場,內蒙古自治區開始出台各種措施保供穩價,據內蒙古日報報導,中秋國慶長假期間,鄂爾多斯地區188座煤礦馬力全開,在確保煤炭生產安全的同時,穩定煤炭市場供應。10月8日,內蒙古自治區人民政府主席布小林到鄂爾多斯市調研煤炭生產保供情況時指出,內蒙古爆炭產能佔全國總產能的四分之一,做好今冬明春爆炭保供工作責無旁貸,要切實增強政治意識,大局意識,認真分析研究爆炭供需形勢,正確處理爆炭去產能與保供應的關係,提升優質產能利用率,確保今冬明春煤炭供需平穩有序。據了解,進入10月份之後,內蒙古地區部分煤礦所領取的煤管票較9月份增加了10%,鑒於當前煤炭保供的嚴峻形勢,在自治區政府主席一線調研結束後,內蒙古煤管票或將更大程度放開。目前,鄂爾多斯地區部分先進產能煤礦產量已經放開,多數煤礦煤管票充裕,開工增加,煤礦銷售情況良好,長協煤發運穩定。(資料來源:http://www.sxcoal.com/news/4617078/info)

5、晉能控股煤業集團成立:10月10日,山西省國資運營公司召開專題會議,向新近成立的晉能控股集團注資並划轉首批相關資產。會上宣布了山西省政府關於成立晉能控股集團的批複文件。第一批涉改企業華陽新材料集團與晉能控股集團簽訂相關企業委託管理協議,潞安集團與晉能控股集團簽訂相關企業國有產權無償划轉協議。按照重組方案,以山西省國資運營公司持有的同煤集團、晉煤集團、晉能集團三戶煤炭企業股權作價出資,採取聯合重組方式,新設成立晉能控股集團。同步,整合潞安集團、華陽新材料科技集團煤炭、電力、煤機裝備製造產業相關資產,將中國(太原)煤炭交易中心轉制改企後,與中國太原煤炭交易中心有限公司一起注入晉能控股集團。晉能控股集團組建後,同煤集團更名為晉能控股煤業集團,晉能集團更名為晉能控股電力集團,晉煤集團更名為晉能控股裝備製造集團,三戶企業成為晉能控股集團二級子公司。重組整合後的晉能控股集團,資產總額將達到1.11萬億,資產規模、煤炭優質產能、煤電一體化綜合實力和企業競爭力都將大幅提升。(資料來源:http://www.sxcoal.com/news/4617074/info)

6、澳煤進口受限,終端蒙煤顯增:據《環球時報》10月12日報導,澳大利亞《雪梨先驅晨報》當日發文稱,中國國有能源企業和鋼鐵廠都已接到官方口頭通知,讓他們暫停從澳大利亞進口煤炭。目前,澳官方還沒有從中國得到此事的正式消息。該報猜測,此事可能與中澳關係惡化,中國需要消化國內煤炭存量,調控煤價以及投資可再生能源等三個原因有關。在10月13日上午舉行的新聞發佈會上,針對有記者提問中國海關部門告知一些工廠停止進口澳大利亞的煤炭,海關總署表示,中國海關將進一步加強對相關產品的進口監管,有關情況請向有關主管部門了解。中國雖然是產煤炭大國,但因運輸導致成本增加的原因,沿海地區每年仍大量向國外進口煤炭,除了澳大利亞,還有蒙古和印尼。其中隨著中蒙鐵路的即將開通,蒙古煤炭離中國沿海也越來越近,這樣的背景下,將進一步加劇澳大利亞對煤炭貿易的焦慮。蒙古憑藉其價格優勢和地理優勢不斷擴大對華煤炭出口,大有超過當前中國最大的供應國澳大利亞之勢。上周甘其毛都蒙煤日均通車894車,國慶節後通關恢復較快,在進口澳煤嚴控政策背景下,本周終端對蒙煤尋貨明顯增加,蒙煤日通關已快速恢復至1000車以上,市場看漲情緒增多。今年9月份,蒙古國煤炭出口量為464.69萬噸,較8月份的396.6萬噸增長17.17%,煤炭出口增加主要受中國進口需求增長支撐,數據顯示,1-9月份,蒙古國向中國出口煤炭1902.98萬噸,9月份出口量為447.73萬噸,較8月份的376.18萬噸增長19.02%,連續第6個月增長,占蒙古國煤炭出口總量的96.4%。(資料來源:http://www.sxcoal.com/news/4617113/info)

7、2020年全球鋼材需求將同比降2.4%:近日,世界鋼鐵協會(worldsteel)更新了其2020-2021年短期展望(SRO),更新後的展望前景要好於6月份敲定的版本。世界鋼鐵協會表示,儘管2020年的需求仍在下降,但降幅遠小於此前預期。因此,世界鋼鐵協會最新預測,2020年,由於新冠肺炎疫情大流行,全球鋼材需求將同比減少2.4%,至17.25億噸,而此前預期為減少6.4%;2021年全球鋼材需求將回升至17.95億噸,較2020年增長4.1%,而此前預期為增長3.8%。世界鋼鐵協會稱,中國的強勁復甦將緩解今年全球鋼材需求的下降,另外,全球其它地區鋼材需求的復甦也強於預期。中國自2月下旬以來的強勁復甦仍在持續,這意味著2020年中國國內生產總值將實現正增長。(資料來源:http://www.sxcoal.com/news/4617238/info)

八、風險因素

宏觀經

進口煤管控放鬆,安全生產事故;下游用能用電部門繼續較大規模限產。

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