財經 北京新浪網 羡慕蔚來汽車「秒變」10倍牛股!這樣的機會你能抓住嗎?

羡慕蔚來汽車「秒變」10倍牛股!這樣的機會你能抓住嗎?

近日,蔚來汽車成為股民關注的焦點。今年3月,蔚來還因現金問題一度走上輿論的風口浪尖,半年時間過去,截至10月16日,其股價彷彿脫離地心引力,以「十倍速度」強勢反彈。

今年以來,蔚來汽車股價更是暴漲了580%。據最新收盤價,蔚來汽車的市值已經達到2551.88億人民幣,超越上汽集團,近乎相當於兩個廣汽集團市值。如今蔚來正藉著納斯達克新能源汽車的東風否極泰來,搖身一變成為人人艷羡的十倍股績優生。

十倍股常有,而「伯樂」不常有!

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說到十倍股,那是股民無不心心嚮往,無不為之奮鬥的理想。儘管股市中的十倍股也多如牛毛,比如據統計,在2000-2013的13年中,A股就誕生了857隻(相當於A股近三分之一的股票)十倍股。

然而,對於多數股民而言,十倍股不過是江湖中的傳說,聽到的人多,牢牢握住的人少之又少。要想擁有十倍股,股民必須在選股、擇時與持股耐力上下狠功夫,這不僅考驗投資者的能力,更是考驗投資者的內力,是極其困難的操作。

好公司好股票難尋覓

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從時間維度看,股價是上市公司基本面的長期作用產物。然而業績能保持持續高增長的公司並不多見。中泰策略團隊曾統計過2006-2016年年利潤增長率超過20%的上市公司:

連續5年中,利潤增長超過20%的公司佔比只有1.2%;

連續5年中,利潤有四年增長超過20%、另外一年增長不低於-20%的公司佔比2.9%;

連續5年中,1)利潤有三年增長超過20%、另外二年增長不低於-20%的;2)利潤有四年增長超過20%、另外一年增長低於-20%的,佔比為6.4%。

此外,從股市進程來看,儘管股市裡不缺少十倍股,但在熊市和非牛市的環境下,別說十倍股都是鳳毛麟角,連漲幅5倍以上的個股都很難捕捉。對於多數股民而言,3-5倍股是比較現實的、靠譜的牛市個股漲幅。

擁擠而又多變的賽道

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十倍股往往集中於那些擁有眾多高成長特性的行業,也就是股民所認可的好賽道。但現在的客觀現實是,很多好賽道已經變得過於擁擠。中泰證券「交易市盈率」數據顯示,目前這些好賽道已經變得非常「擁堵」。熱門賽道交易異常活躍,低估值股票的交易則異常清淡,高估值股票的交易非常活躍。

十倍股的賽道不但常常十分擁擠,而且賽道也是經常變換的。不同股市環境下,十倍股的賽道是不一樣的。目前股民公認的A股和美股的十倍股好賽道是消費、醫藥、科技行業。但是,從同一時期的日本股市來看,十倍股的好賽道集中在工業、可選消費以及信息技術行業。不同的股市階段,十倍股的賽道也是不一樣的。自1990年到2005年,A股的五輪牛市期間,十倍股最集中的Top3行業就呈現輪轉的態勢。

十倍股需要投資者的內在修鍊

和天時地利人和

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此外,市場中的忍者和智者始終是少數。那些能勇於在底部區間布大局,在機會來臨時不退縮的股民是少數;那些擁有超級耐心,既能耐得住寂寞,又能抵得住誘惑,扛得住漲跌壓力的股民更是少數。更何況,在時間的長河裡,那些十倍股固然漲幅巨大,但同時也有著十分驚人的振幅。比如,在李迅雷《好賽道上跑的究竟有多少匹好馬》的報告中就提到:

•2006年初,全市場約有1300隻股票,到2015年末,十 年間,股價漲幅超過1000%的股票有410多隻,佔比達32%(經歷了2007、2015兩輪大牛市);但扣除各自漲幅最大的兩年後,其餘八年的平均漲幅只有7%。而其後的五年間(2016年初至2020年9月),年平均跌幅高達11%。

•1998年初至2007年末這十 年間,共有50多隻股票十 年漲十倍,佔比達8%;但扣除各自漲幅最大的兩年之後,其餘八年的平均漲幅只有5%,且其後五年間(2008年初至2012年末)的平均跌幅達到14%。

•1996年初至2020年9月這25年間,全市場十 年漲十倍的股票佔比大約為5%;但年均漲幅中位數只有8.6%(相當於十 年130%的漲幅);這其中只有10%的股票年均漲幅超越19.5%(相當於十 年五倍的漲幅)。

十倍股有哪些特徵?

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儘管對於多數股民而言,十倍股就像是傳說般的存在。但十倍股也不是那麼無影無形、深不可測的。近日,東吳證券在《A股十倍股群像》一文中對120隻十倍股進行了深入研究,從漲跌、財務、估值、行業等角度分析了A股十倍股特徵。簡言之,A股的十倍股呈現出以下一些特徵:

一:牛市漲的多,熊市跌的少

二:8年磨一劍,追漲不用慌

三:對外定增並購,對內研發投入

四:凈利潤年化增速23%,高增穩定還持久

五:手上多金,流動性充裕

六:科技、消費是主陣營,行業輪動服從產業更迭

七:消費、科技、周期十倍股上漲形態迥異

如何獵取十倍股?

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很多研究機構、新聞媒體等都在為股民總結十倍股特徵和幫助股民歸納總結過去曾出現的十倍股。但是,歸根到底,股民還是需要不斷修鍊自身內功,才能有效地捕捉到十倍股。

首先,股民需要有足夠的勇氣抓住熊市末的機會。回顧歷史,在2000-2013的13年中,A股誕生了857隻十倍股。而如果將這857隻十倍股在這13年中的最低股價日劃歸到各個年份,則其中有627隻會落至2005年,即熊市末期那一年。倘若股民能在這個熊市末期買入當時被低估的價值股,那麼假以時日,必然能夠等到價值修復、大賺一筆的日子。

其次,股民要有足夠的眼力,盯准企業的內生價值。儘管牛熊輪換或許能夠短期內左右股價,但長期來看,企業的內生價值才是十倍收益的最終決定因素。在過往那些牛熊交替的市場階段,很多人常常因牛市的消失而抱怨十倍股的一去不復返。但有關數據顯示,在2000-2013年的13年裡,那857隻十倍股中,乘坐2005-2007年牛市行情到達10倍頂峰的股票僅有236隻,在之後的2010、2011、2013年分別有174隻、145隻和143隻股票達到最高價,獲得超過十倍收益。2007年暴漲後經過回調,共有超過500隻股票於09年後再創新高, 登上十倍甚至百倍的高峰。真正具有內生價值的企業是可以跨越牛熊的。

最後,股民需要有足夠定力,保持長期持股的狀態。獲取十倍收益究竟要持股多久?有機構通過計算2000年至2013年10倍股最高股價所在日期與最低股價所在日期的時間差發現:857隻10倍股中93.2%(799隻)需要2年以上的時間完成超過10倍的漲幅,三分之二(574隻)需要持股3年以上,超過一半的10倍股(448隻)需要持股5年以上。如果刨除2006、2007年牛市造就的236隻股票,剩餘621隻股票的平均持股時間達到5.6年。這樣的結果還是基於投資人能夠精準確認買入時點之上,如果考慮買入後等待上漲的時間,那麼持股5-10年就是獲取十倍以上收益的必要條件了。

股市的時間很奇妙,有時候你會覺得很慢,常常度日如年;有時候又覺得如白駒過隙,轉瞬即逝。那些沉溺在浮躁與喧囂,靠瞎折騰和運氣抓到的十倍股,遲早都會憑本事都虧回去。只有制定理性的投資目標,保持堅定的信念,擁有足夠的耐心和毅力,磨鍊精準獨到的眼光,才更有可能接近那些珍貴的十倍股,最終收穫最豐盛的回報!