財經 北京新浪網 【國盛策略 | 科創】科創板兩融餘額回升,交投情緒回暖

【國盛策略 | 科創】科創板兩融餘額回升,交投情緒回暖

來源:堯望後勢

核心觀點

1、市場表現

科創50指數本周下跌1.87%。10月12日至10月16日,科創50指數累計下跌1.87%。全球視角下,全球主要市場指數漲跌互現,其中A股主要指數漲幅居前而科創50指數收跌。

對標海內外市場,科創板相對收益回落。對標國內大盤,科創板相對收益有所回落,截至10月16日收盤,科創50/上證綜指降至0.43。對標海外科技創新企業雲集的納斯達克市場,截至10月16日收盤,科創板指/納斯達克指降至0.12。

行業層面,科創板行業漲跌互現。本周科創板行業漲跌互現,通信、電子和公用事業漲幅居前,分別上漲12.80%、6.26%和5.28%,農林牧漁、國防軍工和有色金屬行業領跌,跌幅分別為19.09%、3.35%和2.87%。

個股層面,鍵凱科技漲幅居首,海爾生物回落居多。回顧本周個股表現鍵凱科技、國盾量子和科前生物累計漲幅居前,分別上漲29.28%、29.1%和18.05%;同時,海爾生物、安恆信息和卓越新能累計跌幅居前,分別下跌10.93%、10.65%和9.97%。

2、估值分析

科創板PE、PB估值回落。本周科創板PE、PB估值回落,截至10月16日收盤,科創50PE估值達到83.69倍,PB估值達到7.75倍。相對估值角度而言,科創50相對大盤估值溢價下降,截至10月16日收盤,科創50/上證綜指的PE、PB相對估值均升至5.24和5.12。

行業層面,大部分行業估值水位下降。PE估值體系下,公用事業、化工和通信估值水位居前,分別為97.2%、93.28%和85.66%;PB估值體系下,食品飲料、公用事業和通信行業估值水位居前,分別為84.86%、68.29%和64.36%。

3、資金結構

科創板日均成交額回升,交投情緒回暖。本周科創板總成交額1381.91億元,日均成交額較節前明顯回升,市場情緒回暖。從交易者結構來看,本周機構、大戶主導流入,而中戶、散戶主導流出,機構凈流入20日均線轉正。

本周兩融餘額小幅增加,兩融凈買入明顯提升。截至10月15日收盤,科創板兩融餘額401.68億元,相較上期10月9日盤後的382.56億元增加了19.15億元,其中融資餘額升至302.64億元,環比增加10.01億元,融券餘額升至99.04億元,環比增加9.14億元。兩融交易層面來看,本周兩融交易佔比大幅抬升,融資交易佔比5日均線升至0.40。

4、新股發行

本周科創板新增兩家IPO。本周新增兩家IPO——宏力達、泛亞微透,擬募集總額分別為22.06億元和2.85億元。截至10月16日,科創板已上市公司數目達到185家,已發行未上市公司5家,此外尚有204家處於註冊審核之中。從申請科創板上市企業的主題分佈來看,新一代信息技術產業、生物產業和高端設備製造產業數目居前;從細分主題來看,電子核心產業、新興軟體和新型信息技術服務、生物醫藥產業、智能製造裝備數目居多。

5、科創板基金

本周無新增科創板基金,總體規模達1178.44億元。本周無新增科創板基金,目前,科創板公募基金共計62隻,基金規模達到1178.44億元。其中廣發科技先鋒、永贏科技驅動、華泰柏瑞科創板50ETF規模居首,分別為257.38億元、74.23億元和54.99億元。

6、解禁展望

下周科創板僅一家公司解禁——滬矽產業-U。下周科創板僅有1隻個股解禁——滬矽產業-U,解禁規模為10.03億元。

風險提示

1、宏觀經濟超預期波動;2、海外超預期波動。

具體分析詳見2020年10月17日發佈的《科創板兩融餘額回升,交投情緒回暖——科創板周監控第26期》報告

分析師:張啟堯   分析師執業編號:S0680518100001  郵箱 zhangqiyao@gszq.com

聯繫人:王程錦   郵箱:wangchengjin@gszq.com

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