財經 北京新浪網 國內機構看空中芯國際A股 給予47.5元目標價、僅為發行價一半

國內機構看空中芯國際A股 給予47.5元目標價、僅為發行價一半

原標題:國內機構看空中芯國際A股 給予47.5元目標價、僅為發行價一半 來源:TechWeb.com.cn

【TechWeb】9月16日,證券機構華菁證券發佈一份研報,對國內最大的半導體代工廠、A+H上市公司中芯國際(688981)給予「賣出」評級,目標價47.5元,剛好為該公司發行價的50%。

報告稱,根據公司管理層,中芯國際的14納米產量爬坡結果令人滿意,但自2020年9月15日停止向華為/海思出貨開始,此部分產能將難以轉化為盈利。相反,隨著中芯國際不斷增加新產能,14納米生產線產能利用率的大幅下降將引發更多擔憂。

華菁證券認為,中芯國際2020年有望實現14-19%的年銷售同比增長指引。除14納米銷量可能下降(佔整體業務的小部分),其傳統節點將保持90%以上的生產線負載率,今年四季度整體銷量環比下跌的幅度或將尚可接受。儘管如此,折舊高峰可能會對今年下半年的利潤率造成致命打擊。

截止發稿,中芯國際報價58.25元,較昨日上漲2.73%。