財經 北京新浪網 興業投資:多重利好接踵而至 國際油價周三飆升逾4%

興業投資:多重利好接踵而至 國際油價周三飆升逾4%

9月17日,隨著美國EIA原油庫存跟隨API大幅下降,加之颶風「薩利」迫使美國大量石油生產關停,以及經合組織上調今年世界經濟增長預期和OPEC+減產合規率達到100%,國際油價周三受此多重利好因素影響大幅飆升逾4%。但需求擔憂仍揮之不去,這或限制油價上行空間。截止美國收盤,美國WTI原油10月期貨收漲1.69美元,或4.39%,報40.20美元/桶,最高觸及40.32美元/桶,最低跌至38.35美元/桶;布倫特原油11月期貨收漲1.66美元,或4.09%,報42.28美元/桶,盤中最高觸及42.41美元/桶,最低跌至40.55美元/桶。

  登陸美國墨西哥灣的颶風莎莉(Sally)已導致美國逾四分之一的海上油氣生產關閉,以及重要的出口港口關閉。雖然風暴的軌跡已經向東轉向阿拉巴馬州西區,至少讓墨西哥灣沿岸的煉油廠免受強風的襲擊,但海灣地區石油生產的不可預測性對油價有利。

  總部設在巴黎的經合組織(OECD)在周三發佈的中期經濟展望中上調今年世界經濟增長預期,但警告前景仍存巨大不確定性。經合組織在當天的報告中預測,今年世界經濟將萎縮4.5%,這要優於6月時對世界經濟今年將萎縮6%的預測,這主要是由於多國採取的「封城」等管制措施逐步放緩,迎來了經濟活動的復甦,從而改善了對經濟增長的預期。而2021年國內生產總值預計增長5%,較6月份的預測值低0.2%。

  與此同時,路透社援引兩名知情人士的消息稱,OPEC+ 8月的石油減產政策的合規率達到了101%。「合規數據尤其預示著聯合部長級監督委員會(JMMC)會議的良好開端,因為交易員擔心該集團正在失去對歷史性減產協議的控制,」道明證券分析師解釋道。然而,道明證券分析師認為,需求方面的預期仍是一個關鍵擔憂:「儘管略有改善,但需求方面的預期仍是未來的主要擔憂,因國際能源機構和歐佩克均調降了對今年剩餘時間的預期。目前,考慮到沙烏地阿拉伯在該地區的重大影響力,以及最近歐佩克和其他預測機構對需求的負面論調,我們懷疑JMMC將降低下行風險,特別是進一步疲軟可能還會導致歐佩克自願減產。」

  美國能源信息管理局(EIA)最新數據顯示,截至9月4日當周,美國原油庫存減少438.9萬桶至4.954億桶,跌至4月以來最低水平,預期增加145.3萬桶,前值增加203.2萬桶;汽油庫存減少38.1萬桶,連續6周下降,跌至2019年11月以來最低,預期減少105.9萬桶,前值減少295.4萬桶;精鍊油庫存增加364.1萬桶,創6月5日當周(15周)以來最大增幅,預期減少22.8萬桶,前值減少167.5萬桶;奧克拉荷馬州庫欣原油庫存減少7.4萬桶,前值增加183.8萬桶。

       此外,上周美國國內原油產量增加90萬桶至1090萬桶/日,連續兩周增加。芝加哥能源顧問公司Ritterbusch and Associates分析師Jim Ritterbusch表示,今日的強勁上漲,在很大程度上要歸功於EIA發佈的樂觀數據;原油庫存下降的主要原因是美國煉油廠活動意外大幅上升,以墨西哥灣地區為主。

  全球最大的獨立石油貿商維多集團(VitolGroup)預計全球石油庫存年末前將迅速萎縮。全球庫存增長在夏季初達到約12億桶的峰值,之後庫存減少了約3億桶。在今年的最後四個月中,它將再下降2.5億-3億桶。而第二大貿商托克集團(Trafigura Group) 則認為,市場將回到過剩狀態。兩家公司都預測需求將停滯不前,並預計未來幾個月動蕩不定,直到明年逐步恢復。

  隨著美國已經度過了駕駛季節,短期內幾乎沒有催化劑,需求擔憂依然存在,全球石油市場依然處於脆弱平衡。近日美國能源信息署、OPEC和國際能源署等三大機構先後發佈9月報,三大機構均下調了今年需求增長預期,疫情對於需求端的拖累依然揮之不去,對於今年供應增長三大機構小幅上修,整體來看,全球石油市場依然處於脆弱平衡,疫情的二次爆發或者是利比亞供應的重啟都有可能導致目前供需緊平衡的局面被打破,而OPEC+作為當前的市場平衡者,能否及時作出政策調整,目前市場依然存在疑問。

  OPEC+將於周四(9月17日)召開聯合部長級監督委員會(JMMC)會議,討論該組織的減產措施是否足以防止供應過剩,以及再次討論遵守協議的問題,預計不會尋求更大幅度的削減。油價一直受到易建聯酋最大石油出口商阿布扎比國家石油公司的支撐。該公司表示,10月份將削減25%的原油出口,減產將持續到11月份。由於國內電力需求旺盛,需要彌補產能過剩,易建聯酋的產量已超過9月OPEC+協議規定的配額。

  美元指數

  美元指數周三早盤短暫上探93.152水平後再度走低,觸及92.742多日新低,因市場預期美聯儲將保持鴿派立場削弱了美元吸引力。隨後由於美聯儲預計美國經濟將加速從冠狀病毒危機中復甦,因失業率降幅快於美聯儲6月時的預期,幫助美元指數扭轉此前跌勢,觸及93.252日內高點,最終收於93.172水平。

  美國人口普查局周三公佈的數據顯示,美國8月份零售銷售環比增長0.6%,遜於市場預期的1.0%,此前7月份增幅由1.2%下修為0.9%。2020年6月至8月期間的總銷量比去年同期增長了2.4%。非實體店零售商比2019年8月增長了22.4%,而服裝和服裝配飾商店比去年下降了20.4%。需要考慮的一個重要因素是,8月是疫情爆發後首個沒有聯邦政府每周追加600美元失業補助的月份。疫情影響可能還沒有特別明朗,但隨著零售銷售連續第四個月上升,零售銷售水平升至新的歷史新高,似乎消費者支出已經完全恢復。

  美聯儲如期宣布維持聯邦基金基準利率在0%-0.25%不變,並承諾將維持利率水平,直到通脹持續上升。在新的經濟預測中,美聯儲政策制定者的預期中值為今年經濟將萎縮3.7%,強於6月份預計的萎縮6.5%。美聯儲官員的預測也表明,利率可能在2023年之前維持在接近零的水平。除4名委員外,所有委員都表示,他們認為屆時將維持零利率。這是該委員會首次預測2023年的經濟前景。美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會表示,美國經濟的復甦速度比預想的更快,但並不確定這樣的狀況是否會持續下去,美國勞動力市場顯然遠未實現充分就業,可能需要聯邦政府實施更多的財政支持。鮑威爾稱,通脹「適度」並不意味著遠超2%,只希望平均通脹達到2%。美聯儲準備在時機合適時調整資產購買,還遠未彈盡糧絕,可以做的還很多。

  白宮周三暗示,願意在與民主黨的談中提高刺激計劃規模,並希望參議院共和黨人也加入進來,以便在未來一周至10天之內達成刺激協議。白宮幕僚長梅多斯表示,川普對於眾議院部分兩黨議員提出的1.5萬億美元刺激方案持開放態度,該提案旨在打破長達數月的談僵局以支持美國經濟從疫情中復甦。川普周三發文敦促共和黨人接受「更高水平」的紓困支出。

  今晚日期:20:30將要公佈的美國每周申請失業金人數將會吸引投資者的眼球,因為該數據能夠比較快速的反應美國就業市場的變化,對美國經濟前景的預期有比較重要的參考價值,尤其是美聯儲調整政策框架後。最新數據顯示,截至9月4日當周,首次申請失業救濟的人數為88.4萬,略遜於市場預期的84.6萬,上周數據由88.1萬上修為88.4。截至8月28日當周,經季節調整後續請失業金人數為1338.5萬,較前一周增加9.3萬。美國上周初請失業金人數仍徘徊在較高水平,表明勞動力市場從新冠疫情中的復甦正停滯不前,令經濟從新冠大流行影響中迅速復甦的希望變得渺茫。

  技術分析

  美國原油

  日圖:保利加通道收斂,油價上測中軌;14和20日均線跌勢趨緩;隨機指標進入超買區。

  4小時圖:保利加通道上揚,油價自上軌回落;14和20均線看漲;隨機指標自超買區回撤。

  1小時圖:保利加通道收斂,油價向中軌回落;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。

  綜述:預計日內油價將在38.35-41.20區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注9月16日高點40.30,突破後將上探7月23日低點40.80,然後是9月2日低點41.20和9月7日高點41.80,以及8月27日低點42.30和9月1日低點42.70;而下方支持留意9月6日高點39.40,跌破將下探9月15日高點38.65,然後是9月16日低點38.35和9月11日高點37.80,以及9月15日低點37.05和9月11日低點36.65。

  布倫特原油

  日圖:保利加通道收斂,油價向中軌回升;14和20日均線跌勢趨緩;隨機指標進入超買區。

  4小時圖:保利加通道擴散,油價自上軌回落;14和20均線看漲;隨機指標自超買區回撤。

  1小時圖:保利加通道收斂,油價向中軌回落;14和20小時均線看漲;隨機指標進入超賣區。

  綜述:預計日內油價將在40.55-43.10區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注9月16日高點42.40,突破將上探7月31日低點42.90,然後是9月3日低點43.10和8月21日低點43.60,以及9月4日高點44.50和8月31日低點45.20;而下方支持留意9月7日低點41.60,跌破將下探9月9日高點41.15,然後是9月16日低點40.55和9月14日高點40.05,以及9月14日低點39.30和6月16日低點38.90。

  周四關注:

  美國8月新屋開工

  美國8月營建許可

  美國9月費城聯儲製造業指數

  美國每周申請失業金人數

  OPEC+聯合部長級監督委員會會議