財經 北京新浪網 金融市場短線巨震!原油超預期大漲5% 鐵礦石期貨夜盤繼續大跌

金融市場短線巨震!原油超預期大漲5% 鐵礦石期貨夜盤繼續大跌

  原標題:不眠夜!美國大選前最後一次議息會議,透露哪些關鍵信息?金融市場短線巨震,原油超預期大漲5%,鐵礦石期貨夜盤繼續大跌

  來源:期貨日報 

  日期:周四凌晨2點,美國總統大選前最後一次美聯儲公開市場委員會會議結束。一如市場預期將聯邦基金利率維持在0%—0.25%不變,超額準備金率(IOER)維持在0.1%不變,將貼現利率維持在0.25%不變。美聯儲點陣圖顯示,委員們預期直到2023年末利率都將按兵不動,失業率在年底前回落至7.6%,預計年底前通脹達到1.2%,並且直到2023年才可能回到美聯儲設定的2%。

  鑒於前一段時間美國經濟反彈形勢較為樂觀,美聯儲調高了對2020年的經濟預測——從6月份的萎縮6.5%,調高至萎縮3.7%;預計2021—2022年的經濟增速分別為4%和3%。

  EIA發佈的最新庫存報告顯示,美國上周原油庫存減少438.9萬桶至4.96億桶,減少0.9%。上周美國國內原油產量增加90萬桶至1090萬桶/日。因原油庫存意外大幅下降,颶風造成的墨西哥灣區原油生產減少狀況惡化,國際油價大幅收漲。

  美國大選前最後一次議息會議塵埃落定。利率維持0%—0.25%的利率不變,符合市場預期。

  美聯儲在聲明表示表示,美聯儲委員會力求在更長時期內實現就業最大化和2%的通脹目標,預計繼續維持當前的利率水平,直至勞動力市場符合充分就業評估,通脹升至2%並有望在一段時間內超過該水平。

  值得注意的是,美聯儲點陣圖顯示,所有美聯儲官員均預計2020—2021年利率將保持不變。除2人預計2022年利率會高於當前水平以外,其他官員都預計2022年利率將保持不變。除4人以外,其他13名官員都預計2023年利率也會保持在當前水平。這是美聯儲首次在官方預測中公佈3年期的利率預測。

  此外,美聯儲在聲明重申了新冠病毒對美國經濟構成相當大的風險。聲明稱,經濟的發展道路將在很大程度上取決於新冠病毒的傳播過程。持續的公共衛生危機將在短期內繼續對經濟活動、就業和通貨膨脹造成壓力,並對中期內的經濟前景構成相當大的風險。

  美聯儲主席鮑威爾在隨後進行的新聞發佈會上表示,過去兩個月,美國經濟的復甦速度比預想的更快,但並不確定這樣的狀況是否會持續下去。目前,家庭支出已經恢復了之前3/4的降幅,但是整體經濟活動依舊低於疫情前水平,雖然復甦快於預期,但失業率依舊高企,有數以百萬計的失業人口,美國勞動力市場顯然遠未實現充分就業。

  鮑威爾還稱,允許通脹在一段時間內超過2%,受疫情影響的行業需求減弱拉低了消費者物價,通脹低於美聯儲的目標。

  「美聯儲遠未彈盡糧絕,仍致力於使用所有工具。」 鮑威爾稱,如果出現阻礙美聯儲實現目標的風險,美聯儲準備適當調整貨幣政策立場,並準備按需調整資產購買。

  他表示,在新冠肺炎疫苗上市之前,美國部分地區將繼續處於掙扎的困境。美聯儲正在研究普通企業(相對於華爾街大型銀行機構和大公司而言)貸款計劃(MSLP)的部分問題,將對MSLP作出一些調整,設法讓MSLP更加容易被普通企業所獲得。鮑威爾指出,監管仍然是維持金融穩定性的主要,美聯儲的債券購買支持市場穩定性,並不認為QE與金融穩定性之間關係密切。

  在與美聯儲最新政策聲明同時發佈的新經濟預期中,美聯儲預期美國今年GDP增速中值將萎縮3.7%,較6月份預計的萎縮6.5%有所改善。失業率將繼續下降,2020年年底失業率預期中值將達到7.6%,失業率的改善速度快於6月官員們的預測。

  美聯儲還在經濟預期里全線上調了未來兩年的通脹預期,並預計到2023年核心PCE將達到2%,但均未超過2%。具體來看,對2020年年底PCE通脹預期中值為1.2%,此前6月預期為0.8%;2021年年底PCE通脹預期中值為1.7%,此前6月預期為1.6%;2020年年底核心PCE通脹預期中值為1.5%,6月預期為1.0%;2021年年底核心PCE通脹預期中值為1.7%,6月預期為1.5%。

  美聯儲利率決議公佈之後,金融市場短線波動加劇。美元指數短線下滑至92.85點,隨後大幅跳升至93.18點,之後再次自高位回落。截至今日凌晨收盤,道指漲0.14%,納指跌1.25%,標普500指數跌0.46%。

  金瑞期貨貴金屬研究員杜飛告訴期貨日報記者,近期美元指數出現階段性反彈,但是預計反彈空間有限,疫情期間,美國居民儲蓄傾向提升,作為美國經濟重要驅動,消費趨弱,美國經濟熄火,短期復甦信心較弱,此外美聯儲保持流動性釋放等因素也將導致美元指數持續反彈受阻。「美元指數向上難以突破93的技術區間,預計將保持低位,持續對貴金屬價格形成支撐。經歷本輪調整,貴金屬或將重啟下一輪漲勢。」在他看來,當前美國經濟保持低迷,美債收益率處於低位,美聯儲有意提升國內通脹水平,美債實際收益率或將進一步下降至-1.5%左右,黃金價格支撐仍將延續。

  黃金沖高回落 

  美聯儲議息會議之前,貴金屬期貨品種連日來走勢維持窄幅振蕩,反映金銀投機情緒指標的ETF持倉量也在高位徘徊不前,市場投資者正在等待方向性信號。

  美聯儲公佈最新利率決定後,現貨黃金短線一度走高至自9月2日以來最高水平1973.16美元/盎司,隨後振蕩走低。截至今日凌晨收盤,COMEX黃金期貨收漲0.05%報1967.1美元/盎司,徘徊於兩周高位附近;COMEX白銀期貨收跌0.47%報27.335美元/盎司。

  「日前,黃金從2000美元/盎司以上回落,第一波反映的是美債利率的反彈,第二波反映的是原油等商品回落影響下的通脹預期回落。」 五礦經易期貨高級分析師王俊告訴期貨日報記者,未來市場關注點側重於美國經濟恢復程度以及美聯儲對名義利率的引導。

  王俊認為,此次美聯儲議息會議,雖然美聯儲重申寬鬆符合市場普遍預期,但整體來看,新看點有限,對貴金屬的影響也相對有限。「需要注意的是,在當前市場對寬鬆渴求成癮的背景下,任何不及預期的貨幣政策,反而容易引發金銀回調。」

  「從近期美國經濟的恢復程度、美聯儲的措施來看,美聯儲退出寬鬆的步伐有可能會早於市場的預期。美國失業率回落的速度極快,PMI等經濟指標正在逐步恢復至疫情前水平,美聯儲資產負債表已經幾周維持在當前水平不動,未再進一步明顯擴表,相比於歐洲等國的經濟,美國經濟的韌性明顯更強,而經歷短線超跌之後的美元,也有反彈的需要。」王俊說。

  倫銅反彈,倫鋅倫錫四連陽,國內鐵礦石期貨盤中跌超5%

  倫敦基礎金屬期貨周三除倫鉛外均上漲。倫銅、倫鋁、倫鎳抹平周二部分跌幅,倫鉛連跌兩日。倫鋅和倫錫連漲四日,分別均一周多和將近兩周新高。

  LME期銅收漲16美元,報6777美元/噸;LME期鋁收漲6美元,報1796美元/噸;LME期鎳收漲28美元,報15226美元/噸;LME期鉛收跌14美元,報1894美元/噸,為最近三個交易日收盤最低水平;LME期鋅收漲32美元,報2528美元/噸,創9月4日以來收盤新高;LME期錫收漲66美元,報18275美元/噸,連續第三日創9月7日以來收盤新高。

  值得注意的是,國內鐵礦石期貨本周三日盤、夜盤均出現大幅大跌。其中日盤跌幅超過5%,夜盤跌幅收窄,最終收跌3.2%。

  寶城期貨分析認為,強勁需求和品種結構性利好是前期礦價強勢的主要邏輯,但在高礦價下鋼廠利潤顯著回落,且高爐產能利用率處於高位,加之季節性限產將至,鐵礦石需求端利好效應趨弱,而鐵礦石供應維持高位,基本面逐步轉弱,未來礦價走勢易跟隨成材振蕩下行。

  黑色金屬核心問題在於終端需求的強預期能否兌現。現階段,螺紋鋼呈現出高供應、高庫存格局,供應壓力持續存在,而前期基於基建利好對終端需求重回高位預期很強,但旺季到來後終端需求雖逐步回升,但增幅明顯不及預期,螺紋鋼最新周度表觀需求同比僅增長3.76%,需求端強預期遲遲未見兌現。相反,當前高庫存,只有周度表觀需求同比增15%以上,方能在冬儲之前降至去年同期水平,一旦需求不及預期,庫存去化壓力會凸顯。成材端強預期與弱現實存有差距,在外圍風險驅動下價格承壓走弱。

  EIA原油庫存降幅超預期,國際油價大漲近5%

  9月17日晚間,EIA公佈最新周度庫存數據。數據顯示,截至9月11日當周,EIA除卻戰略儲備的商業原油庫存減少438.9萬桶至4.96億桶,減少0.9%,跌至4月以來最低水平,預期增加127萬桶。美國原油出口減少34.9萬桶/日至259.5萬桶/日,是連續3周錄得下滑,從墨西哥進口的原油下降59%至36.7萬桶/日,為自去年10月18日當周以來的最低水平,而美國國內原油產量增加90萬桶至1090萬桶/日。

  事實上,在此前美國API原油庫存周度數據意外減少的情況下,國際油價已集體走高,昨日白天交易時段,國內期市收盤漲跌分化,能化板塊品種漲幅居前,其中,SC原油收漲3.68%,報270.6元/桶;燃油、低硫燃料油、LPG漲逾1%。

  EIA數據公佈後,內外盤原油依舊表現強勁,Brent原油期貨一度突破42美元/桶關口,WTI逼近40美元/桶。截至今日凌晨收盤,WTI原油收漲5.31%;Brent原油收漲3.90%。

  「INE原油期貨表現強勢受幾個因素影響,一是上周五INE原油主力合約完成了移倉換月,短期因此引發的拋壓告一段落;二是上海國際能源交易中心原油倉單上周減少了244萬桶。此外,亞洲浮庫下降了超過1000萬桶,在一定程度上緩解了供應端對盤面的壓力。」海通期貨分析師楊安告訴期貨日報記者,從外盤情況來看,經過了前期油價的高位回落之後,大部分利空因素得以消化,市場醞釀了反彈需求,在美國庫存報告好轉以及颶風影響墨西哥生產等因素提振下,外盤原油也出現了較大幅度上漲,這進一步激發了市場做多熱情。

  據英國路透社9月16日消息,美國政府監管機構表示,颶風「薩莉」導致墨西哥灣近27%的石油生產關閉。市場消息稱,能源諮詢公司Rystad表示,美國墨西哥灣的石油生產商正在因颶風「薩莉」關閉生產並撤離人員,多達100萬桶/日的產能可能會關閉。美國國家颶風中心則表示,「薩莉」颶風中心正在向阿拉巴馬州和佛羅里達州邊境緩慢移動,災難性的、危及生命的洪水正在墨西哥灣中北部沿岸部分地區肆虐,熱帶風暴「泰迪」預計將在本周末加強,並在大西洋中部和西區向西北移動。

  「得益於原油期貨的走強,能化板塊整體跟隨走出反彈行情,這一節奏短期內有望得以延續。」展望後市,楊安認為,除EIA周度數據、美聯儲發佈新的利率決定以外,周四舉行的OPEC+9月JMMC會議的結果需要關注。

  據了解,國際能源署(IEA)在其月度報告中表示,OPEC將月度石油產量提高了83萬桶/日,沙特和易建聯酋引領漲幅。OPEC8月產量為2,451萬桶/日。沙特供應量增加50萬桶/日,至894萬桶/日,仍低於8月OPEC+的配額;易建聯酋的產量增加了24萬桶/日,達到311萬桶/日,比目標高52萬桶/日,總體而言,OPEC國家8月配額的遵守率為95%。

  「市場目前對OPEC能達成超預期的減產聲明表示懷疑,供應端的鬆動迫切需要OPEC+統一陣線,不能放鬆供應端的減產措施。」楊安說。