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A股再現股東減持套現潮

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原標題:A股再現股東減持套現潮

《中國經濟周刊》 記者  孫庭陽 | 北京報導

截至9月9日,上證指數多次上攻3459點(7月13日)高點均已失敗告終,反而在9月9日距離前期低點只有一步之遙。大盤上攻失利原因眾多,其中上市公司大小股東及高管減持套現導致股民心理預期被打壓,恐怕是主因之一。

特別是,上述減持行為有時發生在股價嚴重波動之時,甚至觸發嚴重異常波動標準。監管機構顯然也意識到這一問題,要求多個相關公司停牌核查。

相比之前幾個月,9月份主要股東(指上市公司大股東及發起股東、董監高)減持套現行為更熱。截至9月8日,9月份前6個交易日,主要股東在二級市場減持套現平均值是8月份的2.71倍。其中,在創業板上減持套現更為「火熱」,平均值是8月份的3.57倍。

7月以來股東套現額維持高位,9月份更「熱」

據Wind資訊統計,今年7月份滬深兩市限售股解禁市值8100億元,是近11年以來(2009年7月達9601億元)最高紀錄,比之前3個月合計解禁市值還多27%。

經歷了長時間的鎖定,如果股市處於高位,眾解禁股東賣出意願就會趨於強烈。解禁股東中,有公司上市前的發起股東,手中所持股票至少已經鎖定了3年;也有上市公司高管持股,鎖定時間也超過了一年。這些股票能夠在二級市場賣出,就能夠從「賬面富貴」套現成「真金白銀」。

從7月中旬開始,滬深兩市大盤股指開始走高,市場交易活躍,眾股東的減持套現意願自然強烈。

7月份,A 股市場主要股東減持套現合計955億元,是6月份的1.35倍。之後8月份整個市場的減持套現數量有所回落。進入9月份後,大盤指數沒能突破前期高點,還在盤中頻頻出現向下調整的市況,主要股東減持套現反倒更火熱。9月1日至8日,6個交易日內主要股東合計套現342億元,日均57億元,比前幾個月平均增長數倍,更創出年內新高。

Wind數據統計顯示,從7月初到9月8日,主要股東套現已達1845億元。

《中國經濟周刊》記者觀察到,股價越是強勢的公司,股東套現意願就越強烈。

例如,山西汾酒(600809.SH)股價在8月31日創出歷史新高,公司在9月2日發佈了控股股東減持公告,通過大宗交易方式,控股股東減持公司股票16億元,轉讓完畢後仍為公司控股股東。該公告披露後,從9月4日開始,山西汾酒股價連跌3天。

寧波銀行(002142.SZ)被視為城商行的優等生,資產質量在銀行同業中繼續保持領先,但是也躲不開股東的套現。與寧波銀行同在寧波鄞州區的雅戈爾(600177.SH),是寧波銀行的發起股東,也在二級市場增持過此銀行股票。諸多銀行股價疲軟時,寧波銀行卻在8月31日創出歷史新高。9月8日公司公告,在8 月 14 日至 9 月 4 日期間,雅戈爾通過集中競價方式減持寧波銀行股票,套現22億元。

美的集團(000333.SZ)是近幾年的大牛股,8月3日股價創歷史新高,公司董事長兼總裁方洪波在9月2日通過大宗交易套現逾13億。從9月2日至9日,美的集團股價下跌已近10%。

9月份創業板日均套現19億,是8月的3.6倍

在所有板塊中,創業板股東的套現熱度最高。

8月24日,深圳創業板首批註冊制股票上市交易,就此創業板股票全部實行「20%」漲跌幅限制。從那時開始,創業板交易日趨火熱,減持套現也同時升溫。

據統計,創業板主要股東在9月份減持套現額合計115億元,日均減持套現額達19億元,是8月份的3.57倍,高過市場整體,也創出今年以來的新高。

《中國經濟周刊》記者統計,近期有67家創業板公司股東在股價創出歷史新高的時期做了減持套現。

創業板股東的套現,很多伴隨著股價的短期暴漲。

8月28日至9月8日,乾照光電(300102.SZ)累計漲幅達1.1倍,特別是9月4日至9月7日連續3天漲停。在9月8日,乾照光電公告,公司兩股東通過大宗交易和集中交易,合計減持5.32億元。該交易額佔到了當天盤中成交額的1/4 。

同日,深交所對乾照光電下發關注函,要求公司說明「股價短期內漲幅較大與公司基本面是否匹配」,以及「結合近期公司生產經營面臨的主要風險以及股價走勢、估值變化、董監高人員和持股5%以上股東及其一致行動人減持情況等就公司股價異常波動進行充分的風險提示」。

長方集團(300301.SZ)從9月2日至8日連續4天漲停,有6個交易日收盤價格累計漲跌幅偏離值超過100%,股票交易嚴重異常波動。9月8日,深交所要求長方集團停牌核查。公司持股5%以上股東李映紅及李細初,在9月3日以集中競價和大宗交易合計套現0.75億元。同時,該公司股東竟然爆出奇葩事,公司董事聶衛的姐姐聶向紅於9月4日竟然「在操作其他股票時不小心填錯股票代碼,導致通過集中競價方式賣出公司股票」1.6萬股,對因誤操作的減持行為,聶向紅表示歉意。

有股民開玩笑稱,以後主要股東減持,乾脆不發公告了,減持完畢發個致歉說明就可以了。

重要股東減持套現會打擊股民信心。股民認為董事長都套現「撤退」,自己又何必站崗堅守,並且,自己此前的買入還成了重要股東套現的接盤俠。

滬深兩市融資餘額在9月2日創下14363億元的高點後,此後持續下降,9月3日至8日餘額分別是14361億元、14333億元、14314億元和14297億元。

當進入市場的增量資金逐漸減少,同時減持套現又對市場形成「抽血效應」,影響股民心理預期和入市信心,這是大盤指數9月以來逐漸走弱的主因之一。

(本文刊發於《中國經濟周刊》2020年第17期)

2020年第17期《中國經濟周刊》封面