財經 北京新浪網 期權日報(20200915):期權成交縮水,認購期權IV持續下行

期權日報(20200915):期權成交縮水,認購期權IV持續下行

來源:華寶財富魔方

分析師:程靖斐   執業證書編號:S0890517060001 

1. 期權市場成交量和PCR值

9月15日當天,期權市場成交縮水。50ETF期權合約共計成交了1542143張,其中認購期權成交840663張,認沽期權成交701480張,PUT-CALL比率(PCR指標)為83.44%;華泰柏瑞滬深300ETF期權合約共計成交了1753678張,其中認購期權成交924837張,認沽期權成交828841張, PCR指標為89.62%;嘉實滬深300ETF期權合約共計成交了119297張,其中認購期權成交64415張,認沽期權成交54882張, PCR指標為85.20%;滬深300股指期權合約共計成交了87189張,其中看漲期權成交50348張,看跌期權成交36841張,PCR指標為73.17%。

2. 交易熱點研判

今天開盤後,上證50指數和滬深300指數在午後震蕩上行,兩大指數收盤價相較上一交易日分別上漲0.71%和0.8%。

期權市場依舊是平值附近的認購和認沽期權交易更為活躍,從成交結果來看,認購期權隱含波動率震蕩下行,市場交易理性。我們分別來看:

上證50ETF期權,認購期權隱含波動率震蕩下行,認購期權的ATM波動率目前在17.5%-19%之間,認沽期權的在20%-28%之間。

華泰柏瑞滬深300ETF期權,認購期權隱含波動率震蕩下行,認購期權的ATM波動率目前在14.5%-17.5%之間,認沽期權的在20%-32%之間。

嘉實滬深300ETF期權,認購期權隱含波動率震蕩下行,認購期權的ATM波動率目前在18-19.5%左右,認沽期權的在20-26%左右。

滬深300股指期權,看漲期權隱含波動率震蕩下行,看漲期權的ATM波動率目前在16%左右,看跌期權的在24%左右。

3. 指數期貨市場

上證50指數期貨和滬深300指數期貨成交量比上一交易日小幅上升,當天上證50指數期貨成交了48614張合約,滬深300指數期貨成交了139673張合約,投資者在場內期權市場和期貨市場尋找最適合自己的對沖工具。

日內基差方面,上證50指數期貨和滬深300指數期貨主力合約的日內基差窄幅震蕩,最後分別收於-0.24%和-0.23%。