財經 北京新浪網 科創板50ETF貼身肉搏:這家公司為土豪朋友省了500塊

科創板50ETF貼身肉搏:這家公司為土豪朋友省了500塊

  科創板50ETF貼身肉搏:這家公司為土豪朋友省了500塊

  來源: 讀數一幟

  原創 張欣培 趙宇

  首批科創板50ETF基金產品詳細信息公佈,眼下距離產品正式募集僅剩一周。四大基金公司發行的產品大同小異,僅在認購費率一項上有所差別

  文丨張欣培 實習生 趙宇

  編輯丨楊秀紅

  經過長達月余的網上網下路演後,首批科創板50ETF基金產品即將迎來「發行大戰」。

  9月11日,華夏、易方達、華泰柏瑞、工銀瑞信等4家基金公司旗下跟蹤科創50指數的ETF產品正式獲得證監會批文。

  9月14日晚間,易方達基金於官網率先發佈了易方達科創板50ETF的基金合約、招募說明書等文件。文件顯示,易方達科創板50ETF擬於9月22日發售,發售時間僅為一天,募集資金上限為50億元。此後,華夏、華泰柏瑞、工銀瑞信等3家基金公司也陸續發佈了各自的基金合約及招募說明書。

  從申報到獲批,4家基金公司等待的時間長達兩個月,且均對各自推出的產品做了較為深入的投資者教育。眼下距離產品正式募集僅剩一周,各家基金公司又開始在自身產品優勢宣傳上展開爭奪。 

  記者梳理各家公司的招募說明書發現,4隻ETF基金產品大同小異,在募集方式、發售時間、募集規模等方面趨同,僅在認購費率一項上略有差別。與此同時,為保證投資收益,4家基金公司均派出投研能力強、具有較為豐富投資經驗的老將執掌相關產品。 

  首批科創板50ETF均通過跟蹤科創50指數實現投資科創板。ETF產品的特點是簡單、透明,可為個人投資者降低投資門檻、分散個股投資風險,因而受到基金公司的重視和個人投資者的歡迎。 

  由於科創板頭部公司整體具有較高的成長性,市場也對科創板ETF基金的表現十分關注。相關基金產品能否取得預期中的高收益,亦值得期待。 

  各家產品大同小異

  從4家基金公司發佈的基金合約及招募說明書文件來看,各家的科創板50ETF的基金產品大同小異。 

  首先,在募集方式方面,4家基金公司均表示,投資者可選擇網上現金認購、網下現金認購和網下股票認購等3種方式認購科創板50ETF基金。

  其次,在發售時間方面,4隻基金的發售日期均為2020年9月22日,同時不排除適當調整的可能性,募集期限最長不超過3個月。 

  第三,在募集規模方面,4隻基金產品通過現金認購方式發售的首次募集規模上限均為50億元;通過網下股票認購方式發售的首次募集規模上限均為5億元。基金管理人將採取全程比例確認的方式實現規模的有效控制。具體來看,當發生全程比例確認時,基金管理人將及時公告比例確認情況與結果。未確認部分的認購款項將在募集期結束後退還給投資者,由此產生的損失由投資人自行承擔。

  最後,值得注意的是,不同基金公司制定的認購費率有所不同。其中,華夏基金將認購費率分為3檔,投資者認購份額低於50萬的,費率為0.5%;認購份額為50萬-100萬的,費率為0.3%;認購份額大於100萬的,按照1000元/次的費率收取。

  易方達、工銀瑞信兩家公司將認購費率分為3檔,投資者認購份額低於50萬的,費率為0.8%;認購份額為50萬-100萬的,費率為0.5%;認購份額大於100萬的,易方達按照500元/次的費率收取,工銀瑞信按照1000元/次的費率收取。

  華泰柏瑞的費率檔位劃分更為細緻,其將認購費率分為4檔,投資者認購份額低於100萬的,費率為0.5%;認購份額為100萬-300萬的,費率為0.3%;認購份額為300萬-500萬的,費率為0.1%;認購份額大於500萬的,按照1000元/次的費率收取。

  人員配備較為「硬核」

  科創板企業普遍具有技術新、風險高、前景不確定、業績波動大等特徵,由於市場可比公司少,傳統估值方法適用性也不高。科創板50ETF產品均跟蹤科創50指數,因此更加考驗基金公司和基金經理本身的投研實力。在產品相似的前提下,執掌相關基金的人員資質和從業經驗,成為影響ETF基金收益的最關鍵因素。

  4家基金公司派出的科創板50ETF掌舵者均具有較為豐富的行業經驗。其中,華夏基金和易方達基金均派出兩名資深的投資老將同時管理該基金。

  華夏科創板50ETF的擬任基金經理是張弘弢和榮膺,兩人分別具有10年和近5年的ETF投資管理經驗,分別擔任華夏基金數量投資部董事總經理、行政負責人和高級副總裁。

  易方達科創板50ETF擬任基金經理是成曦和林偉斌。成曦現任創業板ETF、深100ETF等數只ETF產品的基金經理;林偉斌則是易方達指數投資部總經理,曾獲得「十佳ETF行業分析師」的榮譽。 

  華泰柏瑞科創板50ETF擬任基金經理是柳軍,現任華泰柏瑞指數投資部總監,擁有多年大型寬基ETF管理經驗。目前規模最大的滬深300ETF就由其掌舵。 

  工銀瑞信科創板50ETF擬任基金經理是趙栩,現任工銀瑞信基金指數投資中心投資部副總監,具有12年指數及量化投資研究經驗。

  此外,此次獲批的4家基金公司在ETF產品上均具備較強實力。其中,華夏基金的上證50ETF是目前規模最大的寬基指數,華夏滬深300ETF、華夏中證5G通信ETF的規模排名行業前十;易方達基金是非貨幣規模最大的基金公司,旗下設有多隻ETF產品;工銀瑞信基金目前擁有滬深300ETF、上證50ETF、中證500ETF等產品,堅持在寬基ETF領域持續投入;華泰柏瑞300ETF是該公司的拳頭產品,產品規模業內領先。

  科創板公募基金投資進行時

  首批科創板50ETF基金的獲批及產品發售,可謂正當其時。

  相較於個人摸著石頭過河,投資ETF是將資金交給專業的基金經理進行管理。有專業投資者指出,科創板個股波動大、業績不確定性強、研究難度高,普通投資者最好選用適合自身投資屬性的指數化投資工具進行配置,以分散個股風險。

  ETF作為簡單透明的指數投資工具,極大降低了投資門檻,分散了個股投資風險,實現了低成本、高效率。因此,首批科創50指數ETF產品一經推出,便備受市場關注。

  首批科創板50ETF均通過跟蹤科創50指數實現投資科創板。科創50指數是科創板首只指數,從科創板已上市的企業中精選50隻市值最大、流動性最好的股票組成。截至9月15日,科創50指數收報1364.60點,自發佈以來的漲幅達36.5%。

  成曦認為,在科創板穩步擴容升級的背景下,通過成份股的定期新陳代謝,科創50指數將能夠始終保持對板塊內優秀公司的代表性。

  從實際表現來看,科創板整體成長性突出。對比科創板及創業板、滬深300指數2019年盈利情況,科創板在營收、凈利潤增長率、ROE、ROA等方面均優於創業板、滬深300指數。根據2019年年報數據,科創50指數成份股2019年的平均營業收入同比增長率為23.41%,營收同比增速超過50%的有4家,增速在30%-50%的有12家,增速在20%-30%的有10家。

  華夏基金認為,隨著優質龍頭、獨角獸企業登陸科創板,市場交易活躍度持續提升,科創板體現出了獨特魅力。而科創板50指數納入了華興源創、金山辦公、瀾起科技、虹軟科技等科創板龍頭公司,是科創板的頭部企業,投資價值突出。

  目前來看,公募基金已經積极參與科創板投資。記者統計主動偏股型基金2020年二季報前十大重倉股中科創板股票的持有情況發現,約80隻科創板公司出現在基金前十大重倉股中。金山辦公、中微公司和南微醫學等公司基金持股市值較多。除公募基金外,社保、保險、QFII和券商也持有較多科創板公司股份。

  8月28日,上交所宣布,根據指數規則調整科創50指數樣本。新光光電、熱景生物等5家公司被調出,威勝信息、優刻得等5家公司獲調入,該調整已於9月14日生效。

  工銀瑞信基金有關人士對記者表示,「值得注意的是,從資金配置的角度,目前科創板仍處於低配狀態。隨著科創50指數的推出,科創板基金備案、發行加速,增量資金入場,科創板關注度將持續提升。」