財經 北京新浪網 【第1023期】這裏的創新靜悄悄

【第1023期】這裏的創新靜悄悄

來源:王群航

一、這些基金,大家關注了嗎?

1、山西證券裕盛1年定開靈活配置混合型發起式基金,股票資產投資比例為基金資產的0%-95%,管理費率為1.90%,託管費率為0.10%。2020年6月1日至5日發行,9日合約生效,戶數:2戶,成立規模:0.30億元,自購規模:0.10億元,自購佔比:33.34%。該基金「不向個人投資者公開銷售」。

該基金的可關注點:(1)管理費率高。(2)託管費率低。(3)主動權益類產品。(4)發起式。(5)不向個人投資者公開銷售。(6)成立戶數僅有2戶。(7)8月11日,該公司發公告,把管理費率降為1.50%,與行業一致。

2、國投瑞銀港股通6個月定期開放股票型發起式基金,管理費率為1.35%,託管費率為0.15%。預設發售期為:自2020年8月24日至9月24日通過基金管理人的直銷中心公開發售,8月26日提前結束髮行,27日合約生效,戶數:2戶,成立規模:10.10億元,自購規模:0.10億元,自購佔比:0.99%。該基金「不向個人投資者公開銷售」。

該基金的可關注點:(1)管理費率偏低。(2)託管費率偏低。(3)主動權益類產品。(4)發起式。(5)不向個人投資者公開銷售。(6)成立戶數僅有2戶。(7)提前結束髮行。

3、中歐優勢成長三個月定期開放混合型發起式基金,對股票的投資比例不低於基金資產的60%,預設發售期為自2020年9月1日至11月30日止。管理費率為0.90%,託管費率為0.05%。該基金「不向個人投資者公開銷售」。

該基金的可關注點:(1)管理費率低。(2)託管費率低。(3)主動權益類產品。(4)發起式。(5)不向個人投資者公開銷售。(6)預設的發行期限用滿了三個月。

4、東方紅鼎元3個月定期開放混合型發起式基金,投資於股票資產的比例不低於基金資產的60%,預設的的募集期間為2020年9月7日至12月6日。管理費率為0.90%,託管費率為0.05%。該基金「不向個人投資者公開銷售」。

該基金的可關注點:(1)管理費率低。(2)託管費率低。(3)主動權益類產品。(4)發起式。(5)不向個人投資者公開銷售。(6)預設的發行期限用滿了三個月。

5、嘉實價值發現三個月定期開放混合型發起式基金,投資組合比例為:封閉期內股票資產占基金資產的比例為60%-100%,開放期內股票資產占基金資產的比例為60%-95%,管理費率為0.90%,託管費率為0.05%。該基金「不向個人投資者公開銷售」。自2020年9月15日至12月14日通過公司的直銷中心櫃檯發售。

該基金的可關注點:(1)管理費率低。(2)託管費率低。(3)主動權益類產品。(4)發起式。(5)不向個人投資者公開銷售。(6)預設的發行期限用滿了三個月。

二、創新嗎?值得品味

2016年末,我發現了債券基金里的委外產品,並上交了相關報告,促進了此類產品的規範。現在,債基中定製產品的總規模早已超過了此類基金存量總規模的半數。

此次,上述五隻產品都具有主動權益類定製基金的特點,都是發起式,都不向個人投資者發行,這是否屬於行業發展中的一個新動向呢?尤其是後三隻,管理費率、託管費率都低,且都是一樣的。為什麼?前不久,基金經理剛剛可以「公私兼管」,但是近期出現的這種新情況,是否就是對「公私兼管」升級與突破呢?為什麼會這樣?

如果的確是機構的委外,就應該是值得重視的新動向了。以前或許有專戶,現在直接走公募通道了。出現這種情況,原因可能有:(1)歷史業績表明,絕大多數運作良好的公募基金都獲得了較為可觀的正收益,因此,公募基金的專業化資產管理能力正在得到其它類型機構投資者越來越多的認可。(2)部分機構投資者認為,股票二級市場未來的投資及獲利機會較多。(3)其它類型資產管理機構目前暫時缺乏主動權益類管理能力。(4)理財產品凈值化之後,客戶有提高收益的需求。(5)避稅需求?

特別說明:(1)個人觀點,敬請指正。(2)本人原創,歡迎轉載、引用,請註明出處:公眾號《王群航》。(3)上述產品信息,均摘自它們的公開信息披露。如有疑問,請一切以它們的信披為準。