財經 北京新浪網 券商自營豐收 「金股」只推不炒

券商自營豐收 「金股」只推不炒

  券商自營豐收 「金股」只推不炒

  時代周報記者 黃坤 發自上海

  今年上半年,券業自營收入與業績齊飛,多數券商實現大豐收。

  截至9月13日,據時代周報記者統計,A股上市的39家券商2020年半年報全部披露完畢,受益於上半年市場流動性寬鬆,A股市場強勁,自營收入為各大券商上半年總營收貢獻頗重。

  中國證券業協會數據顯示,上半年131家證券公司實現證券投資收益702.74億元,同比大增13.24%,佔總營收的比例達32.93%。據國盛證券數據統計,39家券商上半年營收同比增長392億元,自營對於營收貢獻最大,佔比29.48%。

  據Wind數據顯示,中信證券(600030.SH)、海通證券(600837.SH)和華泰證券(601688.SH)的自營收入位列前三位,分別實現自營收入117.95 億元、58.48億元和53.95億元。

  東方證券非銀分析師唐子佩指出,近十 年以來,中國券商陸續開啟重資產化轉型道路,以方向性投資為主導的自營業務隨即成為各家券商重點發展的重資產業務,繼經紀業務之後,自營業務的加碼使得券商「看天吃飯」的屬性與盈利模式更加明顯。

  上半年,各大券商炒股成績優秀,重點推出的「金股」又表現如何呢?

  據統計,在十大券商「金股」中,上半年最牛的是堅朗五金(002791.SZ),漲幅超過190%,鴻路鋼構(002541.SZ)上半年漲幅也超過180%。

  復盤8月券商「金股」表現,如國盛證券、安信證券、華創證券、中銀證券等4家券商同時推薦的伊利股份(600887.SH)上漲14.50%。寧波銀行(002142.SZ)、寶豐能源(600989.SH)、新華保險(601336.SH)、順豐控股(002352.SH)等同時獲2家券商推薦的金股8月漲幅均超10%。

  9月A股如何走?目前,已有多家券商公佈了「金股」名單,不難發現,不少券商對「金九」行情依然充滿期待。

  自營「炒股」最高賺百億

  一直以來,券商都被視為「看天吃飯」的行業,多數券商的業績表現為「成也自營,敗也自營」。

  9月13日,時代周報記者按照「自營收入=投資收益―對聯營企業和合營企業的投資收益+公允價值變動凈收益」來計算,39家A股上市的券商中,共有26家券商自營收入較去年同期增長,13家券商上半年自營收入同比下滑。

  9月12日,國信證券分析師向時代周報記者表示,證券投資收益是證券公司最主要的收入來源之一。上半年,中信證券以117.95億元自營收入高居第一,中信建設以196.47%,成為自營收入增速最快的券商。

  據東方財富Choice數據顯示,在已披露2020年半年報的上市公司中,有255隻個股的前十大流通股股東名單中出現了券商的身影,持倉數量合計35.69億股,持倉市值約481.99億元。

  截至6月末,二季度券商新進個股109隻,增持57隻,減持41隻,48隻持倉未發生變化。從券商二季度末重倉股持股數量來看,中信證券、華泰證券、中國銀河、中信建投均持有超過20隻。

  時代周報記者查看同花順iFinD數據發現,截至9月13日,中信證券出現在77家上市公司前十大流通股東名單中。2020年以來,其新進7家A股公司,持股市值近10億元。

  對於自營「成績單」,中信證券表示,公司股票自營業務加強對消費、醫藥、科技等重點行業的專項投研,聚焦優質成長企業,輔以嚴格的系統性風控措施,故整體保持了穩健的業績。

  中信建投作為上半年自營收入增幅最大的券商,據Wind數據統計,今年二季度新進12隻個股,該部分持股市值合計13.8億元;從持有個股情況看,魚躍醫療(002223.SZ)、盛和資源(600392.SH)較受青睞,魚躍醫療曾是長江證券推薦的「金股」。

  光大證券、中泰證券等6家券商自營收入同比降幅均超過20%。其中,太平洋證券上半年自營收入僅有0.96億元,較上年同期下滑超過90%。公開資料顯示,截至二季度末,太平洋證券繼續持有*ST環球(600146.SH)1868.05萬股,位列第三大流通股東。*ST環球今年上半年累計跌幅近80%。

  「金股」放榜最牛漲兩番

  值得一提的是,2020年上半年各家券商推出「金股」池中,不乏出彩個股。

  公開數據顯示,國盛證券推薦的堅朗五金最為出色,半年漲幅高達190.22%,國盛證券、光大證券推薦的鴻路鋼構半年漲幅180.16%,東吳證券推薦的數據港(603881.SH)半年漲幅達179.92%。

  從公開數據統計的今年1―8月各家券商月度「金股」累計收益的排名情況來看,排名前三的券商分別為東興證券,收益率73.74%;東北證券,收益率72.42%;國海證券,收益率67%。

  而回顧8月份券商金股組合整體表現,時代周報記者發現,興業證券的金股組合以漲幅10.43%位居第一,長江證券、中銀證券、華創證券、開源證券等券商的金股組合收益率也均排在前列,跑贏同期上證指數。

  東方財富Choice數據顯示,35隻8月的券商「金股」漲幅超過10%。其中,川財證券推薦的利君股份(002651.SZ)8月漲幅高達52.08%,位列第一。

  不過,時代周報記者查看2020年1―8月漲幅較高的「金股」堅朗五金、鴻路鋼構、數據港、利君股份的中報發現,它們的前十大流通股東名單中卻都沒有券商的身影。

  「金股」的含金量待考

  進入9月以來,A股市場持續震蕩調整。而時代周報記者不完全統計,截至目前,已有20多家券商發佈了9月「金股」。

  東方財富Choice數據顯示,9月「金股」在行業分佈上,化工、食品飲料和醫藥生物三大行業居前。

  那麼後市,券商「金股」的含金量還會繼續保持高位嗎?能否為券商自營貢獻力量?

  就此,9月12日,一位券商業內人士告訴時代周報記者,其實,券商自營部門和自己的研究所是設有防火牆的,自營部門一般不參考自己研究所推薦的「金股」。

  9月11日,中信證券上海浦東的一家營業部負責人也對記者表示,其並不知道公司有推薦「金股」,只知道有投資策略和走勢分析供客戶作為參考。

  9月13日,上海的一位私募基金經理坦言:「以前確實關注券商的『金股』,但後來發現,超額收益並不明顯,只是對基本面起到一些提示作用。」

  該經理說,以前,券商推薦「金股」的目的有時是為了推升股價,幫機構拉高,或幫上市公司做市值管理,近些年監管趨嚴,這方面的動作少了。