財經 北京新浪網 歐洲兩大金融巨頭考慮合併? 瑞銀瑞信有望一家親

歐洲兩大金融巨頭考慮合併? 瑞銀瑞信有望一家親

  來源:FX168

  FX168財經報社(北美)訊 周一(9月14日),瑞士財經博客Inside Paradeplatz寫道,全球最大的財富管理公司瑞銀集團(UBS Group AG)董事長韋伯(Axel Weber)一直在研究與競爭對手瑞信集團(Credit Suisse Group AG)進行大規模合並的可行性,這是其對未來戰略選擇進行定期思考的一部分。韋伯和瑞信董事長羅內爾(Urs Rohner)最早可能於明年就合並達成協議,這引發了外界對這筆交易的猜測。

  隨著冠狀病毒大流行加劇了負利率等挑戰,有關歐洲銀行業整合的討論日益升溫。多年來,負利率一直在拖累銀行的盈利能力。西班牙CaixaBank SA(凱克薩銀行)和Bankia SA(班基亞銀行)本月說,它們正在研究合並,以形成西班牙最大的銀行。

  目前,瑞銀正處於領導層換屆期間,而瑞信剛剛完成一次換屆。瑞銀現任首席執行官埃爾默蒂(Sergio Pietro Ermotti)計劃在11月將瑞銀的領導權移交給荷蘭國際集團(ING Groep NV)前負責人哈默斯(Ralph Hamers)。瑞信現任首席執行官Thomas·戈特斯坦(Thomas P. Gottstein)則於2020年2月14日接管了瑞信。

  韋伯一直在呼籲歐洲銀行進行整合,以便更好地與美國對手競爭。此前,在德意志銀行(Deutsche Bank AG)與德國商業銀行(Commerzbank AG)的談判破裂後,瑞銀去年曾短暫探討過與德意志銀行(Deutsche Bank AG)進行另一次大規模合並的想法。但這些談判都沒有結果。

  瑞銀與瑞信的全面合並將面臨重大監管障礙,以及額外的資本和流動性要求,這可能超過潛在的成本節約。Vontobel分析師Andreas Venditti表示,儘管兩家瑞士銀行之間的合並將消除業務的重疊部分,但執行此類交易可能會很困難。Venditti稱,「在我看來,監管將是最大的障礙」,因為一家機構規模越大,要求就越嚴格,他認為不太可能達成交易。而瑞銀首席執行官埃爾默蒂長期以來一直抱怨,瑞士「大而不能倒」的規定給該國最大的幾家銀行帶來了阻力。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)分析師Kian Abouhossein和Amit Ranjan在一份報告中稱,合並後的銀行「可能存在規模問題」,而新的監管要求「不利於大型銀行的合並」。

  此外,由於瑞銀(UBS)是全球最大的財富管理公司,瑞士信貸(Credit Suisse)也躋身前十,如果雙方合並,可能促使客戶將至少部分資產轉移到其他公司,以分散風險。

  在投資銀行業務方面,兩家公司的合並將形成互補,因為瑞銀更傾向於股票交易公司,而瑞信傳統上在信貸和固定收益業務方面更為強勁。然而,大型投行業務可能會受到瑞士監管機構的審查。Reyl & Cie駐日內瓦的基金經理Pedro Marinheiro表示:「我從未想過這兩家瑞士巨頭可能結盟。」「我更希望大型歐洲銀行收購規模較小的銀行。」

  2008年金融危機後,這兩家大銀行都削減了交易業務,轉向了財富管理業務。儘管這降低了盈利的波動性,但對高凈值客戶的競爭加劇和負利率也令這些公司股價承壓。在過去的五年裡,瑞士銀行的股價下跌了43%,瑞士信貸的股價下跌了近58%。