財經 北京新浪網 7月新基金5000億+:8月首周又有20隻開賣 誰有爆款潛質?

7月新基金5000億+:8月首周又有20隻開賣 誰有爆款潛質?

  史上最火!7月新基金5000億+,8月首周又有20隻開賣,誰有爆款潛質?

  來源:中國基金報 

  原創 方麗 

  公募基金髮行市場在7月走上了歷史的新高峰。

  WIND資訊數據顯示,截至7月31日,7月份新基金髮行規模達到5389.4億元。這個月度新基金髮行規模創出歷史新高,超越上一輪牛市2015年5月份的發行規模。若市場還能走牛,今年新基金髮行還將延續火爆。

  基金君發現,下周又有20隻主權權益基金進入發行。而投資者在密切關注新基金髮行之時,也需要關注產品信息、發行信息、基金經理人選、業績基準等細節,基金君因此針對目前投資者關注的這些新基金細節做好數據,請投資者認真篩選,不要盲目入市。

  20隻基金下周起售

  權益基金是今年市場關注的焦點,下周進入先發的主動權益基金達到20隻,基本都是混合型和股票型基金,這也是非常密集的發行潮。

  值得一提的是,近期市場出現震蕩,權益新基金髮行速度明顯放緩,導致不少同時進行發售的新基金數量激增,下周發行又將是一場大戰。

  投資者看新基金需要注意八個要點:

  第一、要注意產品的類型。

  主動權益基金也分為混合型和股票型,對投資股票的倉位有明確限制,這直接影響基金的業績表現、波動、以及回撤水平等。

  區別比較大的是普通股票型基金,這類產品往往投資於股票的比例不低於基金資產的80%,會保持較高倉位。比如建信食品飲料行業、民生佳音醫藥健康、寶盈創新驅動等是如此。

  也有偏股混合型基金,如這類基金的投資股票的倉位往往在60~95%,倉位相比股票型基金更為靈活。

  而靈活配置型基金,股票倉位限制一般是0~95%,但這類基金對倉位有一些約束,在某些市場情況下倉位會存在限制。比如長城健康生活規定,根據中證健康產業指數PE(TTM)處於成立以來的歷史分位水平來決定股票倉位,若處於後20%分位,股票倉位60%~95%;若處於前20%分位,股票倉位為0~45%;若處於20%至80%分位,股票倉位為30~75%。靈活配置型基金均有類似規定,投資者要看準具體情況來布局。

  (數據來源:WIND)

  第二要看產品的業績基準。

  一般基金業績基準,包括某一類股票指數乘以某比例再加上某一類債券比例乘以某比例,投資者要注意業績基準是「偏股」還是「偏債」。

  (數據來源:WIND)

  比如萬家創業板2年定開A,業績比較基準是「創業板綜合指數收益率*80%+中債綜合指數收益率*20%」,意味著該基金主要投資於創業板。

  而德邦科技創新3年封閉的基準是「中國戰略新興產業成份指數收益率*50%+中債綜合全價指數收益率*50%」,顯然該基金風格上會更穩健,股債兩邊各佔一半。

  比如易方達磐恆九個月持有A的基準是「中債新綜合指數(財富)收益率*90%+滬深300指數收益率*10%」,這個債性更強,屬於偏債混合型。

  也又一些更綜合性,南方產業優勢兩年持有的基準是「滬深300指數收益率*50%+上證國債指數收益率*30%+中證港股通綜合指數(人民幣)收益率*20%」,除了布局A股、債券市場,也布局港股市場。

  目前投資者更多關注基金實際收益的高低,而對是否超越業績比較基準的關注度並沒有那麼高。其實業績比較基準是一隻基金投資目標的體現,非常重要,投資者也需要引起重視。

  投資者核心要注意三個方面,第一是業績基準中,對某一指數佔比超60%以上的需要引起重視,這個可能是產品風格的一個表現,比如跟蹤中證500會更偏成長風;比如跟蹤滬深300會更穩健,偏愛藍籌。

  第二、投資者要看各個跟蹤指數的比例,這背後也代表產品的風險特徵。

  第三、一般業績基準中有香港指數的產品,投資範圍內是可以通過港股通布局港股。

  第三、關注看基金經理人選。

  目前投資者焦點關注在更多投資A股的基金上,因此重點來看看偏股混合型和股票型基金的基金經理人選。

  首先看這些基金經理的實際管理基金的年限。投資者可以重點看看年限較長的基金經理,其中有11人投資年限超過4年。

  (數據來源:wind)

  若僅看4年以上且業績較好的基金經理。梳理了這些基金經理的從業經歷、管理規模、歷史回報等,投資者可以對比下(不考慮行業基金)

  萬家創業板2年定開擬任基金經理黃興亮,目前在管基金總規模為195.90億元(wind)。

  黃興亮簡歷:2002年畢業於清華大學電機系電氣工程及自動化專業,2007年獲得清華大學計算機系計算機應用技術專業博士學位。2007年8月至2011年5月在交銀Schroder擔任高級研究員,2011年6月加入光大保德信擔任高級研究員。2014年2月11日至2018年1月任光大行業輪動基金基金經理。2015年6月至2018年10月擔任光大保德信一帶一路戰略主題基金經理。2015年12月至2017年1月擔任光大保德信中國製造2025基金經理。2017年9月至2018年10月擔任光大保德信先進服務業基金經理。2018年11月加入萬家基金。2019年3月起擔任萬家行業優選基金經理。2019年10月起任萬家經濟新動能基金經理。2020年1月起擔任萬家科技創新基金經理。2020年2月起任萬家自主創新基金經理。相對來說,黃興亮管理的基金偏好投資TMT板塊,風格上成長屬性明顯。

  南方產業優勢兩年持有蔣秋潔,目前在管基金總規模為71.08億元(wind)。

  蔣秋潔簡歷:清華大學光電工程碩士學歷,2008年7月加入南方基金,歷任產品開發部研發員、研究部研究員、高級研究員,負責通信及傳媒行業研究;2014年3月至2014年12月,任南方隆元基金經理助理;2014年6月至2014年12月,任南方中國夢基金經理助理。2014年12月至2019年1月擔任南方新興消費增長基金經理。2015年6月起任南方天元新產業基金經理。2015年7月起任南方隆元產業基金經理。2015年7月至2018年12月任南方消費活力基金經理。2017年5月至2020年1月任南方文旅休閑基金經理。2018年7月至2019年12月擔任南方3年封閉運作戰略配售基金經理。2019年3月起任南方產業活力基金經理。2020年4月起任南方瑞盛三年持有期基金經理。

  從投資技能來看,工科出身的蔣秋潔理性思維強,主抓長期化集中化投資,深挖成長股基本面,尤其擅於發掘早期優秀企業並與公司共同成長,蔣秋潔認為個股超額回報本質上是企業經營優勢隨時間積累的價值體現。

  平安低碳經濟擬任基金經理李化松,目前在管基金總規模為133.73億元(wind)。

  李化松簡歷:李化松是北京大學經濟學碩士,曾就職於國信證券經濟研究所和華寶興業,負責鋼鐵、環保等行業的研究工作。2009年加入嘉實基金,歷任機構投資部投資經理助理、研究部高級研究員。2015年12月至2018年3月任嘉實環保低碳基金經理。2018年8月起任平安智慧中國靈活配置基金經理。2018年8月至2020年1月擔任平安轉型創新靈活配置基金經理。2019年1月起任平安核心優勢混合型基金經理。2019年4月起任平安高端製造基金經理。2019年5月至2020年6月任平安安盈靈活配置基金經理。2020年2月起任平安匠心優選基金經理。2020年3月起擔任平安科技創新基金經理。2020年4月起任平安科技創新3年封閉運作靈活配置混合基金經理。2020年7月起擔任平安研究睿選基金基金經理。

  李化松以「自下而上」選股,不盲目跟風行業,而是對市場、對企業有自己的判斷標尺,相信企業的價值最終會轉化為投資的價值。選股上,他主要看產業趨勢、企業質地和管理層、盈利模式。

  寶盈創新驅動擬任基金經理張仲維,目前在管基金總規模為34.26億元(wind)。

  張仲維簡歷:台灣政治大學國際貿易碩士,多年投資管理經驗,歷任台灣元大寶來證券投資信託股份有限公司國際部基金經理人、研究員,曾任元大新興消費商機基金基金經理。2013年加入華潤元大投資管理部,任高級研究員職務。2014年3月至2015年5月擔任華潤元大信息傳媒科技基金經理。2014年9月18日至2015年5月8日任華潤元大安鑫靈活配置基金經理。2015年5月加入寶盈基金,歷任研究部研究員、投資經理。2016年9月起任寶盈互聯網滬港深靈活配置、寶盈科技30基金經理。2018年8月起任寶盈人工智慧主題基金經理。

  張仲維擁有近10年的證券從業經驗和5年的公募基金管理經驗,堅持在A股、港股市場中挖掘具有成長潛力的科技和互聯網企業,是TMT專家和成長股「獵手」。

  國富港股通遠見價值擬任基金經理徐成,目前在管基金總規模為35.88億元(wind)。

  徐成簡歷:2006年6月至20015年9月先後出任永豐金證券(亞洲)有限公司上海辦事處研究員、新加坡東京海上國際資產管理有限公司上海辦事處首席代表,2015年任國海富蘭克林基金QDII擬任基金經理,2015年12月起任富蘭克林國海亞洲(除日本)機會股票型證券投資基金、富蘭克林國海大中華精選混合型證券投資基金的基金經理,2017年1月起任富蘭克林國海美元債定期開放債券基金經理。2017年7月起任富蘭克林國海滬港深成長精選基金經理。2018年8月起任富蘭克林國海估值優勢基金經理。2018年11月起任富蘭克林國海全球科技互聯混合型 (QDII)基金經理。

  徐成自2006年起即開始研究港股,行業研究經驗豐富,兼具外資保險資管與公募基金投資經驗,風格均衡略偏成長,操作靈活,注重控制回撤。

  長城健康生活擬任基金經理譚小兵,目前在管基金總規模為68.07億元(wind)。

  譚小兵簡歷:曾就職於聯邦製藥(成都)有限公司、東莞證券、信達澳銀。2014年進入長城基金,曾任行業研究員、「長城安心回報」基金經理助理。2016年2月起任長城醫療保健混合基金經理.2017年3月至2020年1月擔任長城中國智造靈活配置基金經理。2020年6月起擔任長城創新驅動混合型基金經理。

  相對來說,譚小兵投資能力圈覆蓋多個行業,擁有醫藥、建築建材、電力等多個行業研究經驗。她注重實地調研、財務分析,每年調研兩三百家企業,重點關注醫藥、電子、計算機、新能源汽車等行業。偏愛成長股,注重公司的長期空間,自上而下與自下而上相結合,行業集中、個股分散;重倉股要求高,優選基本面和趨勢處於共振的公司。

  富國成長策略擬任基金經理許炎,目前在管基金總規模為15.70億元(wind)。

  許炎簡歷:自2013年3月至2015年6月在興業證券任研究員;2015年6月至2016年8月任富國基金行業研究員。2016年8月至2019年8月任富國天益價值混合型基金經理。2019年3月起擔任富國互聯科技股票基金經理。

  「85後」基金經理許炎長期深耕且熱愛科技股投資。他投資核心配置那些兼具市值、流動性和成長空間的公司。與此同時,也用相對少的倉位發掘一些具備創新和進攻性的潛力品種。

  第四、投資者要關注新基金的持有期。

  越來越多的產品採取定期開放或者持有期模式來運作,值得投資者關注,不要盲目布局。比如一隻1年定期開放的新基金產品,就是每隔1年才能開放一次申購贖回。這樣就從產品設計源頭上,用紀律性的手段幫持有人管住「手癢」,避免追漲殺跌,同時也能讓基金經理有一個相對良好的投資運作環境,投資運作更從容。但是相對來說,投資者要注意自己的資金使用周期,最好和自己資金使用相配,不要光顧著布局而忽略流動性。

  投資者可以從基金全稱中了解到基金是否具備持有期或者定期開放期的問題,比如說名字中有「一年持有期」意味著基金要持有一年之後才能自由申購贖回。還有「2年定開」意味著每兩年開放一次。「3年封閉運作」意味著3年之內都是不開放申贖的。黃色字體的基金有一些此類安排。

  第五、要注意新基金募集上限額度。

  不少新基金也募集上限,投資者也需要關注。下周進入發行的主動權益基金中,也有一些產品設置了產品募集上限,如寶盈創新驅動的募集上限為100億,南方產業優勢兩年持有為100億。其他金鷹內需成指、萬家創業板2年定開、德邦科技創新3年封閉也設置了募集上限。

  第六、要注意新基金的管理費。

  管理費率是值得投資者關注的,目前來看各大偏股混合和股票型新基金的管理費率基本都在1.5%,少數偏債混合型基金低一些,有些一些基金採取低費率模式。

  第七、要注意新基金的託管費。

  託管費率也是投資者值得關注的一個角度,目前來看各大偏股混合和股票型新基金的託管費率基本都在0.2%~0.25%,少數基金低一些。

  第八、要注意新基金的認購費。

  新基金費率中,一個重要環節是認購費。對於普通投資者來說,認購金額在100萬以下,基本是1.2%左右水平,有些渠道可能存在費率優惠,可以多渠道比較一下。

  後續新基金滾滾而來

  除了下周發行基金之外,還有一大批基金在排隊等發行。

  比較受關注的葛蘭的中歐阿爾法、季文華的興全合豐三年持有等。投資者布局前要注意這些基金的投資方向,費率、募集上限,基金經理能力圈等。

  編輯:艦長