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世茂服務:申請聯交所上市,和投資者對賭明年凈利增2倍

原標題:世茂服務:申請聯交所上市,和投資者對賭明年凈利增2倍

6月29日,由富豪許榮茂控制的世茂服務向香港聯合交易所申請主板上市,這是自6月24日以來申請上市的第五家內地物業服務企業。據光大證券統計,截至目前已有28家物業服務公司上市。

招股書顯示,世茂服務主要業務包括物業管理服務、小區增值服務及非業主增值服務。其中,物業管理服務占收入佔比的48.2%、小區增值服務佔比26%、非業主增值服務25.8%。

世茂服務的小區增值服務增長最快,收入佔比由2017年的6%,2019年的佔比為26%,金額為6.49億元。未來世茂服務仍將投入更多的資源用於發展增值服務,並推出其他各類提升業主及住戶居住體驗的小區增值服務,如房產銷售及出租協助服務、家飾服務、小區教育服務及小區空間營運服務。

世茂服務稱,上市募集的資金將用於多渠道繼續擴大業務規模、增加用戶和資產為核心的增值服務種類、升級信息技術系統及智能技術、吸納及培養人才、為僱員提供更多有關業務營運的培訓;及營運資金等用途。

招股書顯示,截至2019年底,世茂服務的合約總建築面積為1.01億平方米,覆蓋中國25個省91個城市。同期,世茂服務管理184項物業,管建築面積為6820萬平方米。

2019年,世茂服務的收入為24.89億元,凈利潤為3.85億元,過去三年的複合年增長率分貝為54.5%、88.0%。公司毛利率為33.67%,凈利率為15.47%。

申請上市前夕,世茂服務與投資者就2012年的收入和凈利潤進行對賭。招股書顯示,如截至2021年底,世茂服務經審核凈利潤少於11.7億元(同比增加203.90%)、經審核綜合收益少於81億元(同比增加313.82%),包括世茂服務申請上市前的投資者紅杉資本中國基金和騰訊有權要求世茂集團向其轉讓額外股份或支付賠償金額。

世茂服務申請上市之前的4月30日,紅杉資本中國基金和騰訊已經完成對世貿服務的投資。其中紅杉資本中國基金投資1.3億美元,將支持世貿服務與紅杉生態體系協同發展,引入商業社區資源和多種技術應用,助力世貿服務提升和優化經營管理能力。騰訊投資1.14億美元,並將利用平台優勢幫助世貿服務加速數字化升級。

此外,在風險提示中,世茂服務表示,股息的派付及金額將取決於經營業績、現金流量、財務狀況,公司無法保證任何股息金額將於任何年度宣派或分派。

業務拓展的同時,世茂服務也在瘦身。招股書顯示,2020年4月,世茂服務通過間接全資公司出售重慶兩江新區寰潤小額貸款有限公司42.71%股權,售價為5477萬美元,接盤方為世茂集團控制的公司,交易完成後,世茂集團持有小貸公司100%股權。

2017年至2019年,上述小貸公司的凈利潤分別為3000萬元、5400萬元及9700萬元。