科技 新浪科技 今年首只銀行新股終於登台 渤海銀行IPO發行價接近凈資產

今年首只銀行新股終於登台 渤海銀行IPO發行價接近凈資產

新浪科技 2020-07-01 01:13

原標題:今年首只銀行新股終於登台 渤海銀行IPO發行價接近凈資產

根據招股說明書,渤海銀行每股發行價4.75-4.98港元。該行2019年末每股凈資產為4.35元人民幣。

2020年過半,市場終於迎來今年第一隻銀行新股。

6月30日,總部位於天津市的全國性股份制銀行——渤海銀行(9668.HK)公布首次IPO計劃,擬募資最多130.93億元,以補充銀行資本金。

渤海銀行此次擬發行28.8億股,其中95%為國際發售,5%為公開發售,另有不超過15%超額配股權。每股發行價4.75-4.98港元。6月30日招股,7月9日定價,預期7月16日上市。

IPO發行價接近每股凈資產

對於疫情影響,渤海銀行行長屈宏志在上市新聞發布會上表示,從目前經營情況看,疫情對該行影響有限,渤海銀行加大不良資產的處置力度,並進行技術研發。

渤海銀行是全國12家股份制銀行之一,成立於2005年12月,是成立最晚的一家股份制銀行。根據招股說明書,渤海銀行擬發行28.8億股,占經擴大后總股本的16.62%。該行建議招股價每股4.75-4.98港元,擬募資136.80億-143.42億港元(約合人民幣124.88億-130.93億元)。

渤海銀行擬發行價與其每股凈資產大致相當,該行2019年末每股凈資產4.35元。

渤海銀行坐擁多個金融及航運業股東。天津市國資委旗下天津泰達控股在IPO前持有渤海銀行25%股份,英國渣打銀行(2888.HK)持股19.99%、中海集團持股13.67%,國務院國資委旗下的國家開發投資集團和寶武鋼鐵集團各自持股11.67%,泛海集團持股9.49%,中國華電集團旗下的天津商匯投資持股8%。

此次IPO,渤海銀行引入九名基石投資者,合計將認購約5.2億美元(約合40.30億港元)股份,相當於新發行股份約三成。九名基石投資者分別為宜昌東陽光健康葯業有限公司、香港華麗有限公司、浙江榮盛創業投資有限公司、榮盛房地產發展(香港)有限公司、深圳市翠林實業發展有限公司、津聯(天津)融資租賃有限公司、承德建龍特殊鋼有限公司、盛虹控股集團有限公司、新奧集團股份有限公司。

根據渤海銀行早前披露的招股書,截至2019年末,該行核心一級資本充足率為8.06%,高於監管要求的7.5%的標準。不良貸款率為1.78%,低於5%的監管標準;撥備覆蓋率為187.73%,高於150%的監管標準;撥貸比為3.34%,高於監管要求的2.5%標準。

渤海銀行資產規模已超1萬億元。截至2019年末,渤海銀行總資產11169億元,較上年末增長7.6%。渤海銀行2019年末不良貸款率1.78%,較上年末下降6BP;關注類貸款佔比2.93%,較上年末上升5BP。

值得注意的是,渤海銀行近年發力拓展收益率較高的個人消費貸款業務,去年末規模達956億元,兩年增長10倍,佔個人貸款比例增至40.95%。該行在招股書稱,「堅持全面向零售銀行、交易銀行轉型」。

在上市之前,渤海銀行剛剛經過行長更替。2019年4月,渤海銀行原行長付鋼不再擔任該行董事、行長職務。同年12月,董事會決議同意聘任屈宏志為行長,任期三年,其任職資格於1月經銀保監會核准。

12家全國性股份銀行中,截至目前已有9家上市,渤海銀行上市后,全國性股份行僅剩廣發銀行、恆豐銀行遊離于資本市場之外。

銀行股估值偏低未改善

今年上半年,上交所IPO融資額為全球最高,港股IPO創4年新高,但這場融資盛宴和銀行無關。去年上半年,西安銀行50億元IPO排在內地融資規模第五位。

「從監管角度看,目前上市重心是科創企業、高新製造業企業。郵儲銀行等大型銀行股在去年已經完成上市。」一位券商銀行業分析師表示,去年包商銀行、錦州銀行和恆豐銀行風險事件處置以來,金融體系出現明顯的流動性分層,中小銀行的風險和資產質量更受關注。

「上市本來是銀行補充資本的重要方式之一。考慮到疫情衝擊等因素,今年可能是出於穩定資本市場的目的。」一位銀行業內人士表示,銀行募資金額也遠大於其他非金融公司,去年郵儲、浙商和重慶農商銀行「回A」,資產規模都在萬億級別。

另一個重要原因,也和目前銀行股估值較低有關。銀行IPO於2016年重啟后,已有超過20家銀行上市,但股價表現不盡如人意。

根據Wind統計,今年以來32隻A股銀行股的股價全部下跌,截至6月30日,跌幅最大的西安銀行、青島農商銀行超過29%;四大行中的工行、建行股價也下跌超10%,導致工行總市值跌至1.72萬億元,被貴州茅台超越。僅有8隻銀行股市凈率(PB)大於1,其餘24隻銀行股全部「破凈」,最低的華夏銀行PB僅0.45。

上半年銀行新股顆粒無收,下半年將有所改變。不過,銀行選擇在A股還是H股上市,各有優劣。

H股的上市門檻較低,程序更便捷,但估值水平往往較A股折價,再融資不易。6月28日,東莞農村商業銀行也向港交所遞交了招股書,擬在香港主板掛牌上市。目前在H股等待上市的還有威海市商業銀行、新疆匯和銀行。

因此,一些中小銀行選擇先H股、后A股的上市路線。

6月17日,廣州銀行提交首次公開發行股票並上市材料。同日,重慶銀保監局同意重慶三峽銀行首次公開發行A股股票,發行規模不超過18.58億股。

目前,A股排隊擬上市銀行有17家,湖州銀行、上海農商銀行審核狀態為「已反饋」,安徽馬鞍山農商銀行、亳州葯都農商銀行、東莞銀行、廣東南海農商銀行等15家銀行審核狀態為「預先披露更新」。

6月初,銀保監會新聞發言人在答記者問時表示,提出鼓勵採取市場化方式引進投資者,包括外資和民營企業,鼓勵依法合規的兼并、重組和股權投資。同時也積極推動增強銀行內源性資本補充能力,提升資本使用效率;支持銀行通過發行普通股、優先股、無固定期限資本債券、二級資本債等方式,拓寬資本補充渠道;鼓勵地方政府通過多種方式籌集資金幫助中小銀行補充資本。

(作者:辛繼召 編輯:馬春園)