財經 北京新浪網 股神巴菲特進軍英國 這次他看上了這個行業

股神巴菲特進軍英國 這次他看上了這個行業

北京新浪網 2020-01-18 01:00

  原標題:股神巴菲特進軍英國,這次他看上了這個行業...

  來源: 英倫投資客

  89歲高齡的股神又有新動作。

  這一次,他看上了英國房地產市場的衍生業務。

  本周三(2020年1月15日),美國傳奇投資人、有「股神」之稱的巴菲特(Warren Buffett)控制的伯克Hill哈撒韋公司旗下房地產公司HomeServices Kay&Co宣布,將在英國倫敦成立一家全新的金融公司,正式進軍英國房屋貸款中介業務(mortgage broker)。

  簡答來說,巴菲特將進軍英國房貸諮詢業務。

▲巴菲特加碼倫敦房地產業務,進軍房貸領域
▲巴菲特的公司在倫敦成立金融諮詢公司

  據報導,巴菲特將通過收購英國貸款中介公司Connaught Private Finance的方式,進軍這一領域。

  收購完成後,Connaught Private Finance創始人——貸款經紀人John East和貸款專家David Longhurst在官網發文稱,自己的公司已經成為伯克Hill哈撒韋大家族的一員。

  未來,Connaught Private Finance將會在Berkshire Hathaway HomeServices Kay&Co旗下,向客戶提供抵押貸款、投資出租房貸款、商業房產貸款、開發貸款、過橋貸款等服務。

  巴菲特提前布局英國房地產

  有關注英倫投資客的讀者可能知道,巴菲特在英國持有一定份額的房產中介業務。

  早在2018年,也就是英國脫歐最混亂的時期,巴菲特就提前布局了英國房地產行業。

  2018年9月10日,巴菲特持有的伯克Hill·哈撒韋公司宣布,旗下房地產公司HomeServices已經和倫敦高端房地產中介Kay & Co簽署合作協議。

  根據協議,Kay&Co將重組旗下三家公司,並從11月起正式更名為Berkshire Hathaway HomeServices Kay&Co。

  泰晤士報(2018年9月10日):巴菲特看好倫敦房地產市場,將Kay&Co納入HomeServices大家庭

  巴菲特旗下的HomeServices主要經營房地產經紀業務,在美國本土擁有超過4.7萬名經紀人和近1400個辦事處。

  倫敦是HomeServices繼拿下柏林的Rubina Real Estate後,在歐洲第二座開展業務的城市。

  股神為何選擇進軍英國房貸業務?

  至於巴菲特旗下公司為何進軍英國房貸業務,主要有以下幾點原因:

  1. 更好的服務客戶

  對於為何進軍房貸業務,伯克Hill哈撒韋英國房地產業務負責人Martin Bikhit表示:

  「倫敦房地產市場運轉的很快,買家必須迅速決定是否可以出價,才能讓賣家放心接受其報價。」

  「貸款環節在這一過程中非常重要,這也是為什麼,我們要擴張我們的業務範圍。」

Martin Bikhit

  2. 大選之後,英國房市回暖,房貸需求上升

  除了更好地為客戶服務,英國市場也確實存在對於房貸諮詢業務的巨大需求。

  巴菲特進軍這一行業的背後,是英國人的買房需求和房貸需求持續上升。

  2020年1月16日,英國皇家特許測量師學會(RICS)發佈了最新月度報告,數據顯示,過去一個月內,英國房地產市場中的買家諮詢量同比上漲17%,房屋銷售量同比上漲近10%,均達到了3年來的最高水平。

  與此同時,英國銀行批准的抵押貸款數量也出現大漲,同比增長10.6%,為2016年英國脫歐以來第二大增長幅度。

  這顯示出,英國房地產市場的交易量正在逐漸回暖。

  除此之外,英國首次購房者數量也在近期達到了12年的新高。

  2020年1月2日,英國建築協會Yorkshire Building Society發佈的數據顯示,在過去12個月內,英國首次購房者數量創下12年新高,達到2007年以來的最高水平。

  對比以往的數字,2018年的首次購房抵押貸款數量幾乎是2008年(193,300)的兩倍,只比2006年的最高水平(402,800)低了9%。

  目前英國的首套房貸款比例已經佔到所有抵押貸款的51%。

  3. 貸款利率創新低,刺激房貸需求

  近期英國購房買家數量之所以激增,除了市場回暖的原因,跟英國貸款利率持續創下新低有很大關係。

  自2019年年初以來,英國各大銀行和貸款機構不斷下調貸款利率。

  其中,英國勞埃德銀行(Llyord)甚至將5年固定利率貸款下降到1.44%,達到了歷史最低水平。

  滙豐銀行(HSBC)5年固定利率貸款也下降到了1.59%,最大貸款額高達500萬英鎊。

  如下圖所示,5年固定利率貸款已經非常接近2年固定利率貸款,這在英國歷史上都很少見。

  金融市場管理局(Financial Conduct Authority)戰略主管Christopher Woolard表示,2年固定利率貸款的產品曾經主導市場,但現在5年固定利率貸款的產品已經佔據了市場的一半。

  這主要是由於,在全球經濟普遍不景氣的情況下,買家偏向於在利率低的時候申請周期更長的固定利率貸款產品。

  Woolard認為,貸款利率降低對買家而言是好消息,但是對銀行和貸款機構則意味著更大的競爭,導致相互壓低貸款利率。

  由於貸款利率創下新低,因此貸款價值比(LTV)超過90%的買家也創下2008年以來的新高。

  如下圖所示,2019年貸款價值比(LTV)在90%以上的,已經佔到了總體的18.7%。

  4. 不僅如此,英格蘭央行還要降息?

  除了上面提到的兩點購房需求增長以外,巴菲特此時看上英國房貸業務的另外一個原因,就是英格蘭央行可能很快要降息了。

  而降息,也將刺激房貸需求進一步上漲。

  由於英國經濟疲軟,加上英國與歐盟有可能無法在2020年底前達成貿易協議,英格蘭央行不斷浮現降息的信號。

  根據本周一(2020年1月13日)最新發佈的數據顯示,英國經濟在11月出現萎縮,GDP較上月下降了3%。

  英國12月零售銷售數據也環比減少0.6%,遠不及預期的0.5%。

  根據彭博的分析,市場預測英格蘭央行在2020年1月30日降息的機率已經上升到了76%。

  據報導,如果央行降息,那英國的貸款利率也將進一步降低,明年英國貸款利率甚至有可能降到1%以下,借貸成本將會達到歷史新低。

  總結來說,巴菲特旗下公司之所以進軍英國房貸業務,一方面是英國大選後房地產市場回暖、房貸申請數量回升,另一方面,則是銀行不斷下調貸款利率刺激房貸需求,甚至,英格蘭央行還要進一步降息,使得英國房貸需求長期看漲。

  巴菲特的英國情結

  事實上,巴菲特已經在英國持有許多優質公司的股份,包括英國超市Tesco、製藥公司葛蘭素史克(GSK)、電力公司Northern Powergrid、倫敦房產中介公司Kay&Co等。

  巴菲特還曾嘗試收購總部位於英國和荷蘭的聯合利華。

  2017年2月,巴菲特和3G持有的卡夫亨氏曾以1430億美元的價格報價聯合利華,最終因擔心英國政府可能進行審查而撤回報價。

  2019年4月27日,英國《金融時報》在其周末頭版,刊出了對美國著名投資人沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的專訪內容。

  巴菲特在採訪中表示對英國脫歐後的前景非常看好,並表態:已準備好「明天」就來英國投資。

  在和《金融時報》的專訪中,巴菲特說道:

  「無論英國是否離開歐盟,我都準備投資英國,這是因為我相信英國的制度,並希望把資金投向我理解並信任的體系。」

  「我們沒有辦法像理解美國一樣,充分理解其他地方的文化、稅法,但我們能非常充分地理解英國。」

  「We』re never going to understand any other culture or the tax laws or the customs as well as the US, but we can come awfully close in Britain.」

  在採訪中,巴菲特也坦言,他一直在努力尋找價格合理的大型收購項目,以便為自己的集團注入活力,當前世界其它地方已經難以滿足這一點。

  在競爭激烈的美國,已經很難找到規模超過1000億美元、又估值合理的公司。

  對於歐盟,巴菲特尤其指出歐盟各個國家依然在使用不同的語言,且擁有完全不一樣的財政狀況,歐盟未來很難在「國家自治和歐盟共同利益」之間取得平衡。

  巴菲特說,民粹興起、經濟放緩、以及未來可能出現的緊張局勢,都影響到了對歐盟的收購活動。

  英倫投資客寫在最後

  簡單來說,巴菲特旗下公司看到了英國房屋市場回暖、房貸需求提升的潛在市場,於是藉助伯克Hill哈撒韋豐厚的資本儲備,大舉進軍這一行業,顯示出股神不但在布局英國的房產中介業務,還希望提前參與英國的房貸業務,為日後市場的全面回暖做準備。

  而且,在《金融時報》的專訪中,巴菲特也特別提到,之所以投資英國,是因為自己比較「保守」,只敢把資金投到自己能理解並信任的體系。